IPO初値予想：ジャパンM&Aソリューション（9236）【10/16更新】
- 2023/10/16
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ジャパンM&Aソリューション（9236）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ジャパンM&AソリューションのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ジャパンM&Aソリューション（9236） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区麹町三丁目3番8号 |
| 従業員数 | 31人 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業概要 | M&Aアドバイザリーサービス |
【企業サイト】
https://jpmas.jp/
事業メモ
主に中小企業を対象としたＭ＆Ａアドバイザリーサービスを提供。金融機関や税理士・会計事務所等からアドバイザリー契約の契約者の紹介を受けることを目的に提携関係を構築し、単なる仲介ではなく、譲渡後のシナジー効果や事業への影響がでるか、親族内承継はできないのか、従業員の雇用は維持されるか等の相談を受け検討を行う。
沿革
代表取締役社長 三橋 透
私は日本の中小企業がスピーディーかつ円滑にM&Aを実施していく一助になればと思い2019年11月に当社を設立いたしました。会社の規模や経営状況によって案件を断らない。相談されたら断らない。このことを原則的な営業姿勢として、積極的にM&Aの機会を提供していきたく日々の活動をしております。
2019年11月
ジャパンＭ＆Ａソリューション㈱(資本金430万円)を設立し、Ｍ＆Ａアドバイザリー事業を開始
2020年4月
Ｍ＆Ａの不動産取引に係るサービスの拡充を図るため東京都知事より宅地建物取引業の免許を取得(免許番号：東京都知事(1)第104739号)
2020年11月
事業拡大に伴う人員増加のため、東京都千代田区平河町に本社移転
2022年10月
事業拡大に伴う人員増加のため、東京都千代田区麹町に本社移転
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | -/- | -/- | 2020/10 | 2021/10 | 2022/10 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | – | – | 143 | 342 | 434 |
| 経常益 | – | – | △5 | 48 | 61 |
| 最終益 | – | – | △3 | 32 | 43 |
| 純資産 | – | – | 151 | 208 | 251 |
| 総資産 | – | – | 185 | 285 | 317 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメントの売上内訳（2022.10)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 三橋 透(社長) | 52.59% | 180日 |
| ㈱ﾃﾞｨｱ･ﾗｲﾌ | 9.02% | 90日/1.5倍 |
| ㈱ｴｱﾄﾘ | 9.02% | 90日/1.5倍 |
| 中島 秀浩 | 5.26% | 180日 |
| 谷垣 俊一郎 | 5.26% | 90日/1.5倍 |
| ｼﾞｬﾊﾟﾝﾍﾞｽﾄﾚｽｷｭｰｼｽﾃﾑ㈱ | 4.36% | 90日/1.5倍 |
| 日本ﾋﾞｽﾞｱｯﾌﾟ㈱ | 3.01% | 90日/1.5倍 |
| 大山 亨 | 1.50% | 180日 |
| 河合 寿士 | 0.98% | 180日 |
| 文山和樹 | 0.90% | 継続保有 |
| 上記以外 | 8.10% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：1,331 千株（2023年9月20日現在）
| 59.1 ％ | – ％ | 40.9 ％ | – ％ |
| 786 千株 | – 千株 | 545 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(133千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 9月20日(水) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 10月6日(金)～～10月13日(金) |
| 当選発表日 | 10月16日(月) |
| 購入申込期間 | 10月17日(火)～10月20日(金) |
| 上場日 | 10月24日(火) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 924 | 925 | 926 | 927 | 928 | 929 | 930 |
| 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 |
| 108 | 109 | 1010 | 1011 | 1012 | 1013 | 1014 |
| 1015 | 1016 | 1017 | 1018 | 1019 | 1020 | 1021 |
| 1022 | 1023 | 1024 | 1025 | 1026 | 1027 | 1028 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 180,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 180,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 259,700 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 202,400 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 57,300 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 439,700 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 17.4 億円 | 2.3 億円 | 27.8 ％ | 47.1 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 41.4 ％ | – ％ | 33.3 ％ | – ％ | 25.3 ％ |
※新株予約権による潜在株式(133千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券(主幹事) | 91.36％ | 401,700株 |
| 岡三証券 | 3.46％ | 15,200株 |
| 水戸証券 | 1.73％ | 7,600株 |
| 丸三証券 | 1.73％ | 7,600株 |
| アイザワ証券 | 0.86％ | 3,800株 |
| むさし証券 | 0.86％ | 3,800株 |
| 合計 | 100% | 439,700株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| SBIネオトレード証券 | SBI | 500株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 800株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
37%
| 個人 | 2,932本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,466本 |
| 裁量 | 1,466本 |
8%
| 個人 | 122本 |
|---|---|
| 抽選 | 12本 |
| 裁量 | 110本 |
100%
| 個人 | 5本 |
|---|---|
| 抽選 | 5本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 8本 |
|---|---|
| 抽選 | 8本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 9.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
コンサル関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度はまずまず。前期(22.10)は新規受託件数が順調に増加し、成約組数も59組(前期31組)と大きく伸長したことで、前期比で売上は27％増、最終益は35.4％増の43百万円。今期(23.10)も成約組数の増加及び成約単価の上昇に伴い成約報酬が増加した結果,、売上は62.7％増、最終益は2.3倍の1億円を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は10億円未満の小型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給面から初値上昇に期待。今期の最終益予想に基づくPERは15倍(EPS:84.2円予想)と業種平均43.6倍(サービス・グロース)と比較して割安な水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 5.5 億円 | 26.9 ％ | 17.1 ％ | 40.1 倍 | 3.8 倍 |
| サービス業 | 4.8 ％ | 10.6 ％ | 43.6 倍 | 3.9 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,400円（10/16予想） （+1,060円 / +79.1%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,260円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,200円 ～ 1,340円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,340円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 2,250円 （+910円 / +67.9%） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| M&A総研 | +88.7% | 22.7 | 253.2% | 47.3% |
| オンデック | +190.3% | 8.0 | 89.5% | 16.9% |
| 名南M＆A | +45.0% | 8.1 | 3.0% | 13.8% |
| ストライク | +125.9% | 7.7 | 141.0% | 28.0% |
| Ｍ＆Ａキャピタル | +233.3% | 4.3 | 87.8% | 40.0% |
▌コンサルティングのIPO実績
（経営支援・組織開発、M&Aアドバイザリー）
| コンサル | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/9/21 現在）
コンサルティングの直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9225 ブリッジコンサル | 2023/6/26 | +216.2 ％ |
| 5255 モンスターラボ | 2023/3/28 | +45.8 ％ |
| 9344 アクシスＣ | 2023/3/28 | +55.4 ％ |
| 9339 コーチ・エィ | 2022/12/22 | +35.9 ％ |
| 9564 ＦＣＥ | 2022/10/27 | +32.1 ％ |
コンサルのIPO騰落率分布
▌小型のIPO実績
（小型：供給額5~10億円未満のIPO）
| 小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/9/21 現在）
小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5580 プロディライト | 2023/6/28 | +108.7 ％ |
| 5533 エリッツＨＤ | 2023/6/27 | +26.6 ％ |
| 5578 ＡＲアドバンスト | 2023/6/23 | +213.5 ％ |
| 5257 ノバシステム | 2023/3/30 | +50.9 ％ |
| 5256 Ｆｕｓｉｃ | 2023/3/31 | +226.5 ％ |
小型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/12/17 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| リスキル 291A（12/17） | 4,540 4,840 | - 6.2％ - 300円 |  |
| 黒田グループ 287A（12/17） | 875 885 | - 1.1％ - 10円 | |
| ラクサス 288A（12/13） | 405 426 | - 4.9％ - 21円 | |
| ユカリア 286A（12/12） | 880 975 | - 9.7％ - 95円 | |
| インフォメティス 281A（12/9） | 1,017 993 | + 2.4％ + 24円 |  |
| ＴＭＨ 280A（12/4） | 1,412 2,128 | - 33.6％ - 716円 |  |
| グロービング 277A（11/29） | 7,320 5,600 | + 30.7％ + 1,720円 |  |
| テラドローン 278A（11/29） | 1,849 2,162 | - 14.5％ - 313円 |  |
| ククレブ 276A（11/28） | 1,090 1,250 | - 12.8％ - 160円 | |
| ガーデン 274A（11/22） | 2,829 3,060 | - 7.5％ - 231円 | |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 2,481 2,285 | + 8.6％ + 196円 | |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,186 1,128 | + 5.1％ + 58円 | |
| リガク 268A（10/25） | 887 1,205 | - 26.4％ - 318円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,553.0 1,630 | - 4.7％ - 77円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,109 761 | + 45.7％ + 348円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 2,100 1,530 | + 37.3％ + 570円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,603 2,038 | + 27.7％ + 565円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,403 1,341 | + 4.6％ + 62円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 585 570 | + 2.6％ + 15円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,341 2,134 | - 37.2％ - 793円 | |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,404 1,760 | - 20.2％ - 356円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,760 2,514 | + 9.8％ + 246円 | |
| アスア 246A（9/26） | 671 1,004 | - 33.2％ - 333円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,382 2,210 | - 37.5％ - 828円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,565 2,700 | - 5.0％ - 135円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,044 1,841 | + 11.0％ + 203円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 941 1,398 | - 32.7％ - 457円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,298 1,941 | - 33.1％ - 643円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 734 1,085 | - 32.4％ - 351円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,301 1,673 | - 22.2％ - 372円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 974 1,190 | - 18.2％ - 216円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 2,778 1,548 | + 79.5％ + 1,230円 |  |
| リベラウェア 218A（7/29） | 499 454 | + 9.9％ + 45円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,373 1,850 | - 25.8％ - 477円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 2,060 1,213 | + 69.8％ + 847円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,487 3,210 | - 22.5％ - 723円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 293 489 | - 40.1％ - 196円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,390 2,290 | + 4.4％ + 100円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,273 1,348 | - 5.6％ - 75円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 318 368 | - 13.6％ - 50円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 512 430 | + 19.1％ + 82円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 646 450 | + 43.6％ + 196円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 693 875 | - 20.8％ - 182円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 649 1,560 | - 58.4％ - 911円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,430 5,940 | - 42.3％ - 2,510円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 265 255 | + 3.9％ + 10円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 800 1,308 | - 38.8％ - 508円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 768 1,281 | - 40.0％ - 513円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 499 1,282 | - 61.1％ - 783円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,652 2,030 | - 18.6％ - 378円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,715 1,205 | + 42.3％ + 510円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 775 1,580 | - 50.9％ - 805円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,371 2,160 | - 36.5％ - 789円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 942 2,000 | - 52.9％ - 1,058円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,742 2,923 | - 40.4％ - 1,181円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 560 1,700 | - 67.1％ - 1,140円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 559 1,085 | - 48.5％ - 526円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,569 2,875 | - 45.4％ - 1,306円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 537 1,021 | - 47.4％ - 484円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 742 1,671 | - 55.6％ - 929円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,796 3,225 | - 13.3％ - 429円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,880 3,745 | + 3.6％ + 135円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 605 1,553 | - 61.0％ - 948円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 969 1,563 | - 38.0％ - 594円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,049 2,815 | - 27.2％ - 766円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 417 893 | - 53.3％ - 476円 | |
| イシン 143A（3/25） | 871 2,234 | - 61.0％ - 1,363円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,300 3,215 | - 28.5％ - 915円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 555 3,980 | - 86.1％ - 3,425円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,725 2,215 | + 23.0％ + 510円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,375 5,850 | - 59.4％ - 3,475円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 999 3,990 | - 75.0％ - 2,991円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,722 5,190 | - 66.8％ - 3,468円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 700 2,001 | - 65.0％ - 1,301円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,477 2,020 | - 26.9％ - 543円 | |
