IPO初値予想：コージンバイオ（177A）【4/17更新】
- 2024/4/17
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コージンバイオ（177A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、コージンバイオのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | コージンバイオ（177A） |
|---|---|
| 所在地 | 埼玉県坂戸市千代田五丁目1番地3 |
| 従業員数 | 人 |
| 業種 | 化学 |
| 事業概要 | 培地（微生物や細胞の培養に用いる生育環境のこと）の開発・製造・販売および細胞加工物の製造受託 |
【企業サイト】
https://kohjin-bio.jp/
事業メモ
アカデミア、企業などの研究機関向けに細胞培養用培地を販売するほか、臨床・食品分野の病原菌検査や、医薬品・化粧品など様々な分野で使用される細菌検査キット、自由診療向けに免疫細胞や幹細胞の受託培養などを行う。(※微生物や生物組織(細胞)が成長しやすいよう人工的に作られた環境を提供するもの。)
沿革
代表取締役社長 中村 孝人
コージンバイオ㈱は1981年にコージン㈱としてスタートを切りました。会社名の『コージン』は考える人(考人)の組織集団であるというコンセプトで、バイオテクノロジーの技術をビジネスとしてどう産業に活かすかを日々探究しております。
1981年4月
東京都杉並区に、動物血液の販売、細菌検査用培地の製造・販売を目的に、コージン㈱を設立
1986年4月
細胞培養用培地の製造・販売を開始
1986年6月
埼玉県坂戸市浅羽野に坂戸工場を新設移転
1989年6月
コージンバイオ㈱に商号変更
1993年11月
「体外診断用医薬品製造業・製造販売業」許可を取得し、体外診断用医薬品の製造を開始
1997年4月
埼玉県坂戸市浅羽野に本社移転
1997年4月
埼玉県より中小企業創造的活動促進法の認定を受ける
2000年2月
埼玉県より中小企業経営革新の承認を受ける
2002年1月
埼玉県坂戸市千代田に坂戸本社工場を設立し、本社を移転
2003年12月
当社にて国際規格「ISO9001」取得
2005年1月
「化粧品製造業・製造販売業」許可を取得、化粧品の製造を開始
2006年5月
当社にて国際規格「ISO13485」取得
2009年1月
「医療機器製造業・製造販売業」許可を取得
2009年7月
「医療機器修理業」第三種医療機器製造販売業許可を取得
2009年11月
中国北京に孝仁日医生物技術(北京)有限公司(2015年３月株式譲渡)を設立
2012年3月
エンバイオ㈱(現 連結子会社)の発行済み株式をすべて取得し、完全子会社化
2014年1月
香港新界に孝仁生物控股(香港)有限公司(現 連結子会社)を設立
2014年5月
中国上海に孝仁生物控股(香港)有限公司の100％出資により高金生物科技(上海)有限公司(現 連結子会社)を設立
2015年7月
㈱ピルムの株式をすべて取得し、完全子会社化し、細胞加工事業の製造受託を開始
2018年6月
埼玉県坂戸市千代田に味の素㈱との合弁会社味の素コージンバイオ㈱(現 持分法適用関連会社)を設立
2019年6月
高金生物科枝(上海)有限公司にて国際規格「ISO13485」を取得
2019年8月
連結子会社であった㈱ピルムを当社に吸収合併
2020年3月
高金生物科枝(上海)有限公司にて国際規格「ISO9001」を取得
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 | 2023/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,276 | 2,826 | 3,251 | 3,947 | 4,743 |
| 経常益 | 75 | 456 | 666 | 918 | 1,244 |
| 最終益 | △102 | 303 | 685 | 588 | 830 |
| 純資産 | 422 | 748 | 1,419 | 2,217 | 3,018 |
| 総資産 | 3,856 | 4,180 | 4,828 | 5,595 | 6,135 |
※単位は百万円、22.3から連結決算
▌セグメント別の売上内訳（2023.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 中村 孝人(社長) | 53.05% | 90日 |
| TAKAｺｰﾎﾟﾚｰｼｮﾝ㈱ | 10.00% | 90日 |
| ｵﾘｴﾝﾀﾙ酵母工業㈱ | 6.48% | 90日 |
| ｺｰｼﾞﾝﾊﾞｲｵ従業員持株会 | 4.23% | 90日 |
| 富士ﾌｲﾙﾑ和光純薬㈱ | 3.36% | 90日 |
| 渡辺 恒美 | 2.88% | 90日 |
| SMBC事業開発1号LPS | 2.40% | 90日/1.5倍 |
| 埼玉りそな銀2号投資事業組合 | 2.40% | 90日/1.5倍 |
| ｺｽﾓ･ﾊﾞｲｵ㈱ | 2.40% | 90日 |
| ﾆﾌﾟﾛ㈱ | 1.92% | 90日 |
| 上記以外 | 10.88% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：4,165 千株（2024年3月22日現在）
| 65.0 ％ | – ％ | 30.2 ％ | 4.8 ％ |
| 2,708 千株 | – 千株 | 1,257 千株 | 200 千株 |
※新株予約権による潜在株式なし。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 3月22日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 4月8日(月)～～4月12日(金) |
| 当選発表日 | 4月16日(火) |
| 購入申込期間 | 4月17日(水)～4月22日(月) |
| 上場日 | 4月25日(木) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 331 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 |
| 47 | 48 | 49 | 410 | 411 | 412 | 413 |
| 414 | 415 | 416 | 417 | 418 | 419 | 420 |
| 421 | 422 | 423 | 424 | 425 | 426 | 427 |
| 428 | 429 | 430 | 51 | 52 | 53 | 54 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 850,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 850,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 127,500 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 0 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 127,500 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 977,500 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 92.3 億円 | 15.6 億円 | 16.9 ％ | 100 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 54 ％ | – ％ | 25.1 ％ | 4 ％ | 16.9 ％ |
※新株予約権による潜在株式なし。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 野村證券(主幹事) | 91.30％ | 892,500株 |
| みずほ証券 | 2.61％ | 25,500株 |
| SMBC日興証券 | 2.61％ | 25,500株 |
| むさし証券 | 2.61％ | 25,500株 |
| SBI証券 | 0.87％ | 8,500株 |
| 合計 | 100% | 977,500株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| LINE証券 | 野村 | 2,700株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 6,596本 |
|---|---|
| 抽選 | 714本 |
| 裁量 | 5,882本 |
11%
| 個人 | 218本 |
|---|---|
| 抽選 | 28本 |
| 裁量 | 190本 |
13%
| 個人 | 218本 |
|---|---|
| 抽選 | 32本 |
| 裁量 | 186本 |
45%
| 個人 | 74本 |
|---|---|
| 抽選 | 38本 |
| 裁量 | 36本 |
100%
| 個人 | 27本 |
|---|---|
| 抽選 | 27本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 9.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
培地の開発・販売に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(23.3)は新型コロナの影響で抗原検査キットの販売が大きく増加し、前期比で売上高は20.2％増、最終益は41.2％増の8.3億円で着地。今期(24.3)は新型コロナの検査需要落ち込みで棚卸資産の評価損を計上し、売上は横ばいも、最終益は65.2％減を見込む。また、来期(25.3)の売上は2.7％増、最終益は2.2倍の6.3億円予想。
▌需給・価格評価
市場への供給額は18億円超の中小型案件で、株主にＶＣが入っているもののロックアップは入っており、需給面に大きな不安はない。来期の最終益予想に基づくPERは14.5倍(EPS:126.9円)と割安な水準。今期の配当は1株14円予想(配当利回り0.8％)。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 億円 | 20.2 ％ | 27.5 ％ | 11.1 倍 | 2.1 倍 |
| 化学 | 3.9 ％ | 7.0 ％ | － 倍 | 2.3 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,600円（4/17予想） （+700円 / +36.8%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,840円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,840円 ～ 1,900円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,900円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （– / –） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| 南海化学 | +45.6% | 12.0 | 5.5% | 10.6% |
| 三和油化工業 | +14.9% | 30.7 | 0.0% | 12.9% |
▌素材・資材関連のIPO実績
（化学・鉄鋼・金属、建設業など）
| 素材・資材 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/3/25 現在）
素材・資材関連の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5858 ＳＴＧ | 2024/3/21 | +67.4 ％ |
| 3958 笹徳印刷 | 2023/9/22 | +13.3 ％ |
| 2962 テクニスコ | 2023/7/26 | +63.2 ％ |
| 4040 南海化学 | 2023/4/20 | +45.6 ％ |
| 5075 アップコン | 2022/12/26 | -21.9 ％ |
素材・資材のIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/3/25 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5871 ＳＯＬＩＺＥ | 2024/2/7 | +37.4 ％ |
| 5892 ｙｕｔｏｒｉ | 2023/12/27 | +12.3 ％ |
| 5619 マーソ | 2023/12/21 | -8.0 ％ |
| 5868 ロココ | 2023/12/20 | -2.5 ％ |
| 5597 ブルーイノベ | 2023/12/12 | +27.7 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
