IPO初値予想：L is B[エルイズビー]（145A）【3/14更新】
- 2024/3/14
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L is B[エルイズビー]（145A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、L is B[エルイズビー]のIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | L is B（145A） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区岩本町三丁目11番11号 |
| 従業員数 | 88人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | フィードワーカー向けビジネスチャット「direct」を中心とした現場DXサービスの開発・提供 |
【企業サイト】
https://l-is-b.com/ja/ir/notice/
事業メモ
現場のビジネスチャット「direct」は、チャットや通話などの連絡手段としての機能のほか、ファイル共有やアンケート機能など「誰でも・すぐに」使うことのできる便利な機能や、柔軟に設定できるセキュリティ・管理機能が揃っている。2023年4月現在4,000社以上の企業が導入。また、連携する「チャットボット」で現場のRPAとなる業務の自動化・効率化を実現する。
沿革
代表取締役社長兼CEO 横井 太輔
大手ソフトウェアメーカーで営業、社長室、商品開発を経験したのち、独立。2010年9月㈱L is Bを創業。世界50万ダウンロードを記録したTwitterアプリ「Feel on!」の開発を経て、ビジネスチャット「direct」をリリース。
2010年9月
静岡県焼津市にて資本金5,000千円で当社設立
2011年4月
感情解析エンジン「Social Emotion Engine」を開発 同エンジン搭載のTwitterアプリ「Feel on!」を提供開始
2012年2月
東京都江東区青海に本社を移転
2014年5月
東京都千代田区外神田へ本社を移転
2014年10月
ビジネスチャットサービス「direct」を提供開始
2014年12月
チャットボット開発環境「daab SDK」を公開
2015年10月
「direct」に顧客が協力会社と安全につながるオプションサービス「direct Guest Mode(ダイレクトゲストモード)」を提供開始
2016年3月
徳島県徳島市に徳島ラボを開設
2016年10月
働き方改革支援ソリューション「direct Smart Working Solution」を提供開始
2016年12月
情報セキュリティマネジメントシステム(ISMS)のISO/IEC27001及びISO/IEC27017認証を取得
2017年1月
チャットボットレンタルサービス「direct bot RENTAL」を提供開始
2018年5月
大阪府大阪市西区に関西支社を開設
2018年7月
ユーザーの思考に合わせて進化するFAQソリューション「AI-FAQボット」を提供開始
2019年5月
東京都千代田区岩本町へ本社を移転
2019年6月
第三者割当増資により総額2.8億円を資金調達
2019年10月
福岡県福岡市中央区に九州支社を開設
2021年5月
第三者割当増資により総額約10億円を資金調達
2021年10月
関西支社を大阪府大阪市西区に移転
2022年4月
タスク管理、スケジュール管理、掲示板を搭載した「direct Apps」を提供開始
2023年3月
「direct Apps」に日程調整アプリ「トリスケ」を追加で提供開始
2023年6月
「タグショット／タグアルバム」を提供開始
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 524 | 601 | 771 | 971 | 1,279 |
| 経常益 | △23 | △60 | △313 | △266 | 32 |
| 最終益 | △24 | △90 | △336 | △316 | 46 |
| 純資産 | 331 | 242 | 907 | 590 | 636 |
| 総資産 | 397 | 439 | 1,315 | 1,279 | 1,321 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメント別の売上内訳（2023.12)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱Well Side | 33.43% | 90日 |
| 横井 太輔(社長) | 14.08% | 90日 |
| ㈱ｲﾝﾀｰﾈｯﾄｲﾆｼｱﾃｨﾌﾞ | 6.86% | |
| ㈱ﾁｪﾝｼﾞﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ | 6.58% | 90日 |
| DCIﾍﾞﾝﾁｬｰ成長支援LPS | 5.85% | 90日/1.5倍 |
| ｱｽﾞﾜﾝ㈱ | 4.39% | 90日 |
| 浮川 和宣 | 2.63% | 90日 |
| ㈱ｻﾝﾛﾌﾄ | 1.76% | 90日 |
| ㈱QTnet | 1.76% | 90日 |
| 城戸 猛 | 1.54% | 90日 |
| 上記以外 | 21.12% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：4,558.4 千株（2024年2月20日現在）
| 52.8 ％ | – ％ | 39.2 ％ | 8.0 ％ |
| 2,406 千株 | – 千株 | 1,785.7 千株 | 366.7 千株 |
※新株予約権による潜在株式(403.2千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 2月20日(火) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 3月8日(金)～～3月13日(水) |
| 当選発表日 | 3月14日(木) |
| 購入申込期間 | 3月15日(金)～3月21日(木) |
| 上場日 | 3月26日(火) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 225 | 226 | 227 | 228 | 229 | 31 | 32 |
| 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 |
| 310 | 311 | 312 | 313 | 314 | 315 | 316 |
| 317 | 318 | 319 | 320 | 321 | 322 | 323 |
| 324 | 325 | 326 | 327 | 328 | 329 | 330 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 800,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 800,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 872,600 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 654,500 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 218,100 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,672,600 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 45.6 億円 | 7.4 億円 | 29.4 ％ | 55 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 38.5 ％ | – ％ | 27.5 ％ | 6.8 ％ | 27.1 ％ |
※新株予約権による潜在株式(403.2千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 野村證券(主幹事) | 91.77％ | 1,534,900株 |
| SBI証券 | 4.35％ | 72,700株 |
| 岡三証券 | 0.87％ | 14,500株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 14,500株 |
| マネックス証券 | 0.43％ | 7,200株 |
| あかつき証券 | 0.43％ | 7,200株 |
| 水戸証券 | 0.43％ | 7,200株 |
| 東洋証券 | 0.43％ | 7,200株 |
| むさし証券 | 0.43％ | 7,200株 |
| 合計 | 100% | 1,672,600株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| LINE証券 | 野村 | 4,700株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 800株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 11,343本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,228本 |
| 裁量 | 10,115本 |
45%
| 個人 | 630本 |
|---|---|
| 抽選 | 324本 |
| 裁量 | 306本 |
89%
| 個人 | 129本 |
|---|---|
| 抽選 | 129本 |
| 裁量 | –本 |
11%
| 個人 | 130本 |
|---|---|
| 抽選 | 16本 |
| 裁量 | 114本 |
90%
| 個人 | 65本 |
|---|---|
| 抽選 | 65本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 47本 |
|---|---|
| 抽選 | 47本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 8本 |
|---|---|
| 抽選 | 8本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 9.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
ビジネスチャットといった業務効率関連のIPOは人気が集まりやすく、注目度は高い。前期(23.12)は新サービスのリリースや展示会への出展、営業体制の強化により、前期比で売上高は31.9％増、最終は46百万円の黒字転換(前期△3.2億円)。今期(24.12)も顧客基盤の拡充及びサービスラインナップの複数展開により、売上は30.1％増、最終益は2.3倍の1億円を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は15億円超の中小型案件で、株主にＶＣが入っているもののロックアップは入っており、需給面に不安はない。今期の最終益予想に基づくPERは41.3倍(EPS:22.3円予想)と業種平均69.8倍(情報通信・グロース)と比較して割安。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 億円 | 31.7 ％ | 7.2 ％ | 98.9 倍 | 3.3 倍 |
| 情報・通信 | 6.1 ％ | 10.7 ％ | 69.8 倍 | 4.2 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,200円（3/14予想） （+1,012円 / +85.2%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 920円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 920円 ～ 990円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,188円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （– / –） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| AI CROSS | +65.1% | 7.1 | 95.3% | 25.8% |
| Chatwork | -7.5% | 156.9 | 34.4% | -20.9% |
▌業務効率のIPO実績
（DXなど自動化・効率化を目的としたサービス）
| 業務効率 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/2/28 現在）
業務効率の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5585 エコナビスタ | 2023/7/26 | +153.8 ％ |
| 5137 スマートドライブ | 2022/12/15 | +23.5 ％ |
| 4261 アジアクエス | 2021/12/27 | +130.5 ％ |
| 4414 フレクト | 2021/12/10 | +127.8 ％ |
| 4379 Photosynth | 2021/11/5 | -6.0 ％ |
業務効率のIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/2/28 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5871 ＳＯＬＩＺＥ | 2024/2/7 | +37.4 ％ |
| 5892 ｙｕｔｏｒｉ | 2023/12/27 | +12.3 ％ |
| 5619 マーソ | 2023/12/21 | -8.0 ％ |
| 5868 ロココ | 2023/12/20 | -2.5 ％ |
| 5597 ブルーイノベ | 2023/12/12 | +27.7 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
