L is B（145A）のIPO情報と初値予想【初値決定】

　L is B[エルイズビー]（145A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、L is B[エルイズビー]のIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名L is B（145A）
所在地東京都千代田区岩本町三丁目11番11号
従業員数88人
業種情報・通信業
事業概要フィードワーカー向けビジネスチャット「direct」を中心とした現場DXサービスの開発・提供

【企業サイト】

https://l-is-b.com/ja/ir/notice/

事業メモ
　現場のビジネスチャット「direct」は、チャットや通話などの連絡手段としての機能のほか、ファイル共有やアンケート機能など「誰でも・すぐに」使うことのできる便利な機能や、柔軟に設定できるセキュリティ・管理機能が揃っている。2023年4月現在4,000社以上の企業が導入。また、連携する「チャットボット」で現場のRPAとなる業務の自動化・効率化を実現する。

沿革　

代表取締役社長兼CEO 横井 太輔

　大手ソフトウェアメーカーで営業、社長室、商品開発を経験したのち、独立。2010年9月㈱L is Bを創業。世界50万ダウンロードを記録したTwitterアプリ「Feel on!」の開発を経て、ビジネスチャット「direct」をリリース。

2010年9月
静岡県焼津市にて資本金5,000千円で当社設立
2011年4月
感情解析エンジン「Social Emotion Engine」を開発 同エンジン搭載のTwitterアプリ「Feel on!」を提供開始
2012年2月
東京都江東区青海に本社を移転
2014年5月
東京都千代田区外神田へ本社を移転
2014年10月
ビジネスチャットサービス「direct」を提供開始
2014年12月
チャットボット開発環境「daab SDK」を公開
2015年10月
「direct」に顧客が協力会社と安全につながるオプションサービス「direct Guest Mode(ダイレクトゲストモード)」を提供開始
2016年3月
徳島県徳島市に徳島ラボを開設
2016年10月
働き方改革支援ソリューション「direct Smart Working Solution」を提供開始
2016年12月
情報セキュリティマネジメントシステム(ISMS)のISO/IEC27001及びISO/IEC27017認証を取得
2017年1月
チャットボットレンタルサービス「direct bot RENTAL」を提供開始
2018年5月
大阪府大阪市西区に関西支社を開設
2018年7月
ユーザーの思考に合わせて進化するFAQソリューション「AI-FAQボット」を提供開始
2019年5月
東京都千代田区岩本町へ本社を移転
2019年6月
第三者割当増資により総額2.8億円を資金調達
2019年10月
福岡県福岡市中央区に九州支社を開設
2021年5月
第三者割当増資により総額約10億円を資金調達
2021年10月
関西支社を大阪府大阪市西区に移転
2022年4月
タスク管理、スケジュール管理、掲示板を搭載した「direct Apps」を提供開始
2023年3月
「direct Apps」に日程調整アプリ「トリスケ」を追加で提供開始
2023年6月
「タグショット／タグアルバム」を提供開始

財務データ　

▌主要な経営指標等の推移

決算期2019/122020/122021/122022/122023/12
売上高5246017719711,279
経常益△23△60△313△26632
最終益△24△90△336△31646
純資産331242907590636
総資産3974391,3151,2791,321
※単位は百万円、単体決算

▌セグメント別の売上内訳（2023.12)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況　

株主名持株比率ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
㈱Well Side33.43%90日
横井 太輔(社長)14.08%90日
㈱ｲﾝﾀｰﾈｯﾄｲﾆｼｱﾃｨﾌﾞ6.86%
㈱ﾁｪﾝｼﾞﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ6.58%90日
DCIﾍﾞﾝﾁｬｰ成長支援LPS5.85%90日/1.5倍
ｱｽﾞﾜﾝ㈱4.39%90日
浮川 和宣2.63%90日
㈱ｻﾝﾛﾌﾄ1.76%90日
㈱QTnet1.76%90日
城戸 猛1.54%90日
上記以外21.12%
（LPS：投資事業有限責任組合）

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数：4,558.4 千株（2024年2月20日現在）

?

52.8 ％– ％39.2 ％8.0 ％
2,406 千株– 千株1,785.7 千株366.7 千株
※新株予約権による潜在株式(403.2千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日2月20日(火)
抽選申込期間3月8日(金)～～3月13日(水)
当選発表日3月14日(木)
購入申込期間3月15日(金)～3月21日(木)
上場日3月26日(火)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
2252262272282293132
33343536373839
310311312313314315316
317318319320321322323
324325326327328329330

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。800,000 株
内訳(新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。800,000 株
(自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株 ？既存株主が売り出す株式。872,600 株
内訳(買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。654,500 株
(ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。218,100 株
公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。1,672,600 株

（IPO指標）

  時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。  公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
45.6 億円7.4 億円29.4 ％55 ％
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

38.5 ％– ％27.5 ％6.8 ％27.1 ％
※新株予約権による潜在株式(403.2千株)を含む。

幹事証券と抽選本数　

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
野村證券(主幹事)91.77％1,534,900株
SBI証券4.35％72,700株
岡三証券0.87％14,500株
岩井コスモ証券0.87％14,500株
マネックス証券0.43％7,200株
あかつき証券0.43％7,200株
水戸証券0.43％7,200株
東洋証券0.43％7,200株
むさし証券0.43％7,200株
合計100%1,672,600株

★ 委託販売による取扱株数（予想）

証券会社委託元取扱株数
LINE証券野村4,700株
岡三オンライン岡三800株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）

8%
個人11,343本
抽選1,228本
裁量10,115本
45%
個人630本
抽選324本
裁量306本
89%
個人129本
抽選129本
裁量–本
11%
個人130本
抽選16本
裁量114本
90%
個人65本
抽選65本
裁量–本
100%
個人47本
抽選47本
裁量–本
100%
個人8本
抽選8本
裁量–本
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

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RatingIPOの評価と初値予想

期待度評価点
 9.5 /15点
※★4以上 積極参加　★2~3 参加　★1 不参加

▌注目度・業績評価
　ビジネスチャットといった業務効率関連のIPOは人気が集まりやすく、注目度は高い。前期(23.12)は新サービスのリリースや展示会への出展、営業体制の強化により、前期比で売上高は31.9％増、最終は46百万円の黒字転換(前期△3.2億円)。今期(24.12)も顧客基盤の拡充及びサービスラインナップの複数展開により、売上は30.1％増、最終益は2.3倍の1億円を見込む。

▌需給・価格評価
　市場への供給額は15億円超の中小型案件で、株主にＶＣが入っているもののロックアップは入っており、需給面に不安はない。今期の最終益予想に基づくPERは41.3倍(EPS:22.3円予想)と業種平均69.8倍(情報通信・グロース)と比較して割安。

《IPOの評価指標》

  供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 ？ ROE ？ PER ？ PBR ？
億円31.7 ％7.2 ％98.9 倍3.3 倍
情報・通信6.1 ％10.7 ％69.8 倍4.2 倍
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
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初値予想と結果　

初値予想
（公開価格比）		2,200円（3/14予想）
（+1,012円 / +85.2%）
想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。920円
仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。920円 ～ 990円
公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。1,188円
初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
（公開価格比）		1,553円
（+365円 / +30.7%）

▌AIの予測値（3/14更新）

2,627円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+85.2 ％+121.1 ％+120.2 ％+72.3 ％
(公開価格比)(公開価格比)業務効率中小型

過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額 億成長率 %ROE %
AI CROSS+65.1%7.195.3%25.8%
Chatwork-7.5%156.934.4%-20.9%

▌業務効率のIPO実績
（DXなど自動化・効率化を目的としたサービス）

業務効率勝率平均騰落率
27 件
(2007年以降)
92.6 ％
（25件 / 27件）
+120.2 ％
（Q2：+111.5 ％）

（2024/2/28 現在）

業務効率の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5585 エコナビスタ2023/7/26+153.8 ％
5137 スマートドライブ2022/12/15+23.5 ％
4261 アジアクエス2021/12/27+130.5 ％
4414 フレクト2021/12/10+127.8 ％
4379 Photosynth2021/11/5-6.0 ％

業務効率のIPO騰落率分布


▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）

中小型勝率平均騰落率
202 件
（2016年以降）
89.1 ％
（180件 / 202件）
+72.0 ％
（Q2：+55.8 ％）

（2024/2/28 現在）

中小型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5871 ＳＯＬＩＺＥ2024/2/7+37.4 ％
5892 ｙｕｔｏｒｉ2023/12/27+12.3 ％
5619 マーソ2023/12/21-8.0 ％
5868 ロココ2023/12/20-2.5 ％
5597 ブルーイノベ2023/12/12+27.7 ％

中小型のIPO騰落率分布


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