IPO初値予想：ニッポンインシュア（5843）【9/22更新】
- 2023/9/22
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ニッポンインシュア（5843）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、ニッポンインシュアのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ニッポンインシュア（5843） |
|---|---|
| 所在地 | 福岡県福岡市中央区天神二丁目14番2号福岡証券ビル |
| 従業員数 | 108人 |
| 業種 | その他金融業 |
| 事業概要 | 家賃債務保証サービスを主とした保証事業など |
【企業サイト】
https://www.nipponinsure.jp/
事業メモ
保証事業では、賃貸住宅などにおける家賃債務の保証を行う家賃債務保証サービスを中核に、介護費債務保証サービス、入院費債務保証サービスを展開する。また、独自開発の契約管理クラウドシステム「Cloud Insure」は、家賃債務保証サービス契約書のダウンロードやアップロードを可能とし、契約管理が容易にする。
沿革
代表取締役 坂本 真也
当社は賃貸管理会社の一部門からスタートし、その後独立した家賃保証会社です。私自身も賃貸管理会社で20年勤務し、家賃債務保証のステークホルダーであるオーナー様や入居者様と深く関わってきました。そこで得た経験をもとに、より身近で安心してご利用いただける家賃保証会社を目指して参ります。
2002年4月
福岡市中央区今川に㈱エム・サポートを設立
2008年6月
本社を福岡市中央区今川から福岡市中央区唐人町に移転
2008年10月
家賃債務保証事業を開始
2009年10月
㈱ベンよりコインランドリー事業を譲受 WASHハウス㈱のフランチャイズ店舗「WASHハウス」としてコインランドリーサービスを開始
2011年6月
㈱カーブスジャパンのフランチャイズ店舗「カーブス」としてフィットネスサービスを開始
2011年8月
利益剰余金からの資本組み入れ
2013年12月
㈱ユーミーインシュアより家賃債務保証事業を譲受
2013年12月
神奈川支店を神奈川県藤沢市に開設
2013年12月
本社を福岡市中央区唐人町から福岡市中央区天神に移転
2014年4月
当社商号を㈱エム・サポートからニッポンインシュア㈱へ変更
2014年6月
子会社として㈱アールイーソリューションを設立
2014年10月
親会社としてプロパティマネジメントサポート㈱を設立
2015年9月
不動産管理会社が自社保証会社を設立する場合に、立上げから運営までのサポート事業を行う ㈱プラスジャパンの全株式を取得し子会社化
2015年12月
スマートレンダー㈱より家賃債務保証事業を譲受
2016年4月
東京支店を東京都千代田区に開設
2016年5月
新潟支店を新潟県新潟市中央区に開設
2018年3月
家賃債務保証業者登録 国土交通大臣(２)第43号(2023年７月末時点)(家賃債務保証の業務の適正化を図るために、国土交通省の告示による家賃債務保証業者の登録制度が創設(告示公布2017年10月２日、告示施行2017年10月25日))
2019年1月
大阪支店を大阪府大阪市北区に開設
2019年5月
㈱プラスジャパンを吸収合併
2019年9月
㈱アールイーソリューションを吸収合併
2019年9月
プロパティマネジメントサポート㈱を吸収合併
2019年10月
介護費債務保証サービス・入院費債務保証サービスの販売を開始
2020年2月
仙台支店を宮城県仙台市青葉区に開設
2020年3月
㈱日本あんしん保証より家賃債務保証事業を譲受
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/9 | 2019/9 | 2020/9 | 2021/9 | 2022/9 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,236 | 1,508 | 1,736 | 2,169 | 2,605 |
| 経常益 | 119 | 204 | 149 | 193 | 406 |
| 最終益 | 77 | 148 | 101 | 105 | 255 |
| 純資産 | 268 | 446 | 547 | 652 | 906 |
| 総資産 | 1,130 | 1,310 | 1,808 | 2,257 | 2,911 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメントの売上内訳（2022.9)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 三好 修 | 29.26% | 90日 |
| 三好 京子 | 16.52% | 90日 |
| ㈱Mｻﾎﾟｰﾄ | 14.16% | 90日 |
| ㈱ｻﾝｺｰ管理 | 14.16% | 90日 |
| 坂本 真也(社長) | 5.66% | 90日 |
| 竹村 洋一 | 5.64% | 90日 |
| 德岡 拓郎 | 5.64% | 90日 |
| 矢野 泉 | 4.72% | 90日 |
| 渡辺 誠 | 2.83% | |
| 今野 幸輝 | 0.94% | 90日 |
| 上記以外 | 0.47% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：2,119 千株（2023年8月29日現在）
| 16.9 ％ | – ％ | 83.1 ％ | – ％ |
| 359 千株 | – 千株 | 1,760 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(119千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 8月29日(火) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 9月14日(木)～9月21日(木) |
| 当選発表日 | 9月22日(金) |
| 購入申込期間 | 9月25日(月)～9月28日(木) |
| 上場日 | 10月3日(火) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 |
| 910 | 911 | 912 | 913 | 914 | 915 | 916 |
| 917 | 918 | 919 | 920 | 921 | 922 | 923 |
| 924 | 925 | 926 | 927 | 928 | 929 | 930 |
| 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 650,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 650,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 983,000 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 770,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 213,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,633,000 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 21.5 億円 | 5.3 億円 | 53.6 ％ | 45.8 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 13 ％ | – ％ | 35.8 ％ | – ％ | 51.3 ％ |
※新株予約権による潜在株式(119千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 野村證券(主幹事) | 97.38％ | 1,590,200株 |
| 岡三証券 | 1.45％ | 23,700株 |
| FFG証券 | 0.22％ | 3,600株 |
| TT証券 | 0.19％ | 3,100株 |
| 楽天証券 | 0.19％ | 3,100株 |
| マネックス証券 | 0.19％ | 3,100株 |
| 松井証券 | 0.19％ | 3,100株 |
| SBI証券 | 0.19％ | 3,100株 |
| 合計 | 100% | 1,633,000株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| LINE証券 | 野村 | 4,800株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 1,200株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 11,608本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,277本 |
| 裁量 | 10,331本 |
8%
| 個人 | 190本 |
|---|---|
| 抽選 | 19本 |
| 裁量 | 171本 |
100%
| 個人 | 31本 |
|---|---|
| 抽選 | 31本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 31本 |
|---|---|
| 抽選 | 31本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 31本 |
|---|---|
| 抽選 | 31本 |
| 裁量 | –本 |
40%
| 個人 | 25本 |
|---|---|
| 抽選 | 12本 |
| 裁量 | 13本 |
100%
| 個人 | 48本 |
|---|---|
| 抽選 | 48本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 12本 |
|---|---|
| 抽選 | 12本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
家賃債務保証サービスに特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.9)は契約件数が順調に推移し、前期比で売上は20.1％増、最終益は2.4倍の2.5億円で着地。今期(23.9)の売上は8.1％増、最終益は35.6％減の1.6億円を予想。また、来期(24.9)の売上は12.5％増、最終益は27.5％増の2億円を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は13億円の中小型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給に不安はない。今期の最終益予想に基づくPERは9.8倍(EPS:82.3円予想)と業種平均8.5倍(その他金融・スタンダード)と同水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 13.2 億円 | 20.1 ％ | 28.1 ％ | 8.4 倍 | 1.5 倍 |
| その他金融 | ? ％ | ? ％ | 8.5 倍 | 0.8 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 900円（9/22予想） （+90円 / +11.1%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 810円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 790円 ～ 810円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 810円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,005円 （+195円 / +24.1%） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| Casa | +2.7% | 84.4 | 12.4% | 12.3% |
| ジェイリース | +34.5% | 10.1 | 23.0% | 1.4% |
| あんしん保証 | +292.5% | 3.3 | 20.0% | 12.5% |
▌金融業のIPO実績
（銀行・証券、金融商品仲介業など）
| 金融 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/9/20 現在）
金融業の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7330 レオスキャピタル | 2023/4/25 | +33.1 ％ |
| 5838 楽天銀行 | 2023/4/21 | +32.6 ％ |
| 7163 住信SBI | 2023/3/29 | +1.8 ％ |
| 5836 ＡＩＧ | 2022/12/22 | -6.3 ％ |
| 5834 ＳＢＩリーシング | 2022/10/19 | +10.7 ％ |
金融のIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/9/20 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 2962 テクニスコ | 2023/7/26 | +63.2 ％ |
| 7409 ＡｅｒｏＥｄｇｅ | 2023/7/4 | +246.7 ％ |
| 5884 クラダシ | 2023/6/30 | +53.8 ％ |
| 5885 ジーデ・アド | 2023/6/30 | +136.8 ％ |
| 9159 ＷＴＯＫＹＯ | 2023/6/29 | +133.3 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/10/22 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,070 2,038 | + 1.6％ + 32円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,400 1,341 | + 4.4％ + 59円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 688 570 | + 20.7％ + 118円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,380 2,134 | - 35.3％ - 754円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,498 1,760 | - 14.9％ - 262円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,640 2,514 | + 5.0％ + 126円 | |
| アスア 246A（9/26） | 761 1,004 | - 24.2％ - 243円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,329 2,210 | - 39.9％ - 881円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,265 2,700 | - 16.1％ - 435円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,801 1,841 | + 52.1％ + 960円 |  |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,015 1,398 | - 27.4％ - 383円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,247 1,941 | - 35.8％ - 694円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 928 1,085 | - 14.5％ - 157円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,115 1,673 | - 33.4％ - 558円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 831 1,190 | - 30.2％ - 359円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,364 1,548 | - 11.9％ - 184円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 454 454 | ± 0.0％ ± 0円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,126 1,850 | - 39.1％ - 724円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,378 1,213 | + 13.6％ + 165円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,674 3,210 | - 16.7％ - 536円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 356 489 | - 27.2％ - 133円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,112 2,290 | - 7.8％ - 178円 |  |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,251 1,348 | - 7.2％ - 97円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 283 368 | - 23.1％ - 85円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 517 430 | + 20.2％ + 87円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 643 450 | + 42.9％ + 193円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 843 875 | - 3.7％ - 32円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 869 1,560 | - 44.3％ - 691円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,420 5,940 | - 42.4％ - 2,520円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 282 255 | + 10.6％ + 27円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 846 1,308 | - 35.3％ - 462円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,023 1,281 | - 20.1％ - 258円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 588 1,282 | - 54.1％ - 694円 |  |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,800 2,030 | - 11.3％ - 230円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,480 1,205 | + 22.8％ + 275円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 969 1,580 | - 38.7％ - 611円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,186 2,160 | - 45.1％ - 974円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 950 2,000 | - 52.5％ - 1,050円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,822 2,923 | - 37.7％ - 1,101円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 588 1,700 | - 65.4％ - 1,112円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 668 1,085 | - 38.4％ - 417円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,470 2,875 | - 48.9％ - 1,405円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 531 1,021 | - 48.0％ - 490円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 843 1,671 | - 49.6％ - 828円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 3,240 3,225 | + 0.5％ + 15円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,340 3,745 | - 10.8％ - 405円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 700 1,553 | - 54.9％ - 853円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,387 1,563 | - 11.3％ - 176円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,600 2,815 | - 7.6％ - 215円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 612 893 | - 31.5％ - 281円 | |
| イシン 143A（3/25） | 1,041 2,234 | - 53.4％ - 1,193円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,875 3,215 | - 41.7％ - 1,340円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 1,026 3,980 | - 74.2％ - 2,954円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,796 2,215 | + 26.2％ + 581円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,475 5,850 | - 57.7％ - 3,375円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,162 3,990 | - 70.9％ - 2,828円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,392 5,190 | - 53.9％ - 2,798円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 957 2,001 | - 52.2％ - 1,044円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,581 2,020 | - 21.7％ - 439円 | |
