IPO初値予想：ノイルイミューン・バイオテック（4893）【6/19更新】
- 2023/6/19
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ノイルイミューン・バイオテック（4893）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ノイルイミューン・バイオテックのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ノイルイミューン・バイオテック（4893） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区芝大門二丁目12番10号 |
| 従業員数 | 22人 |
| 業種 | 医薬品 |
| 事業概要 | CAR-T細胞療法を主とした新規がん免疫療法の開発 |
【企業サイト】
https://www.noile-immune.com/
事業メモ
山口大学及び同大学の技術移転機関から独占的に導入したPRIME技術を応用し、固形がんに対するCAR-T細胞療法(がん細胞を見つけ・攻撃する遺伝子を体外で増やし投与する治療法)の開発を主たる事業とする。2023年２月現在、自社開発パイプライン5件、他社との共同パインプライん4件を進める。自社パイプラインの3件で第Ｉ相臨床試験を実施中。
沿革
代表取締役社長 玉田 耕治
当社はがん免疫療法の将来性を信じる仲間によって、2015年4月にアカデミア発ベンチャーとして誕生しました。長年にわたって取り組んできたがん免疫療法の研究成果を基盤に、今以上に優れた治療効果を発揮できる次世代のがん免疫療法を実用化して患者さんに届けることを目指しています。
2015年4月
東京都中央区において国立研究開発法人国立がん研究センター(以下、国立がん研究センター)及び国立大学法人山口大学(以下、山口大学)発のベンチャー企業として設立
2015年9月
山口大学とCAR-T細胞療法に関する共同研究契約を締結
2015年9月
国立がん研究センターとCAR-T細胞療法に関する共同研究契約を締結
2015年10月
山口大学より次世代型CAR-T細胞プラットフォーム技術に関する第三者へのサブライセンス権付き独占実施許諾を取得
2017年8月
武田薬品工業㈱(以下、武田薬品)と共同研究開発に関する提携
2018年12月
武田薬品とNIB102及びNIB103導出に関するライセンス契約を締結
2019年3月
東京都港区に本店移転
2019年8月
Adaptimmune Therapeutics plcと共同開発に関する契約を締結
2019年11月
Autolus Therapeutics plcとライセンス契約を締結
2020年7月
武田薬品がNIB102の第Ⅰ相臨床試験を開始
2021年12月
武田薬品がNIB103の第Ｉ相臨床試験を開始
2022年1月
自社パイプラインNIB101の第Ｉ相臨床試験を開始
2022年8月
中外製薬㈱(以下、中外製薬)とPRIME技術に関するライセンス契約を締結
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,558 | 521 | 97 | 101 | 626 |
| 経常益 | 1,192 | 57 | △605 | △793 | △384 |
| 最終益 | 872 | 55 | △637 | △795 | △387 |
| 純資産 | 2,179 | 2,235 | 2,598 | 4,185 | 4,301 |
| 総資産 | 2,783 | 2,339 | 2,674 | 4,271 | 4,641 |
※単位は百万円、単体決算
▌サービスの売上内訳（2022.12)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱鶴亀 | 23.27% | 180日 |
| 武田薬品工業㈱ | 19.14% | 180日 |
| 玉田 耕治(社長) | 9.88% | 180日 |
| 石﨑 秀信 | 5.73% | 180日 |
| Binex Co., Ltd. | 5.37% | 180日 |
| 和田 聡 | 4.71% | 180日 |
| 瀬戸 恭子 | 4.71% | 180日 |
| 佐古田 幸美 | 3.21% | 180日 |
| 大和日台ﾊﾞｲｵﾍﾞﾝﾁｬｰLPS | 3.18% | 180日 |
| ㈱ｱﾌﾟﾘｺｯﾄ | 2.84% | 180日 |
| 上記以外 | 17.96% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：42,421.9 千株（2023年5月25日現在）
| 12.2 ％ | 19.1 ％ | 62.8 ％ | 5.8 ％ |
| 5,180 千株 | 8,119.8 千株 | 26,648.1 千株 | 2,474 千株 |
※新株予約権による潜在株式(2,842千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 5月25日(木) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 6月13日(火)～6月16日(金) |
| 当選発表日 | 6月19日(月) |
| 購入申込期間 | 6月20日(火)～6月23日(金) |
| 上場日 | 6月28日(水) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 610 |
| 611 | 612 | 613 | 614 | 615 | 616 | 617 |
| 618 | 619 | 620 | 621 | 622 | 623 | 624 |
| 625 | 626 | 627 | 628 | 629 | 630 | 71 |
| 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 3,623,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 3,623,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 543,400 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 0 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 543,400 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 4,166,400 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 311.1 億円 | 26.1 億円 | 8.4 ％ | 100 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 11.2 ％ | 17.6 ％ | 57.9 ％ | 5.4 ％ | 7.9 ％ |
※新株予約権による潜在株式(2,842千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券(主幹事) | 85.26％ | 1,776,100株 |
| SBI証券 | 5.91％ | 123,100株 |
| 野村證券 | 3.14％ | 65,400株 |
| みずほ証券 | 3.14％ | 65,400株 |
| 東洋証券 | 0.36％ | 7,600株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.36％ | 7,600株 |
| あかつき証券 | 0.36％ | 7,600株 |
| 丸三証券 | 0.36％ | 7,600株 |
| 極東証券 | 0.36％ | 7,600株 |
| マネックス証券 | 0.36％ | 7,600株 |
| 岡三証券 | 0.36％ | 7,600株 |
| 合計 | 100% | 2,083,200株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| 岡三オンライン | 岡三 | 400株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 11,189本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,231本 |
| 裁量 | 9,958本 |
40%
| 個人 | 985本 |
|---|---|
| 抽選 | 492本 |
| 裁量 | 493本 |
9%
| 個人 | 523本 |
|---|---|
| 抽選 | 58本 |
| 裁量 | 465本 |
10%
| 個人 | 523本 |
|---|---|
| 抽選 | 68本 |
| 裁量 | 455本 |
10%
| 個人 | 76本 |
|---|---|
| 抽選 | 8本 |
| 裁量 | 68本 |
100%
| 個人 | 76本 |
|---|---|
| 抽選 | 76本 |
| 裁量 | –本 |
8%
| 個人 | 61本 |
|---|---|
| 抽選 | 6本 |
| 裁量 | 55本 |
100%
| 個人 | 4本 |
|---|---|
| 抽選 | 4本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 5.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
バイオベンチャー関連のIPOは人気が集まりにくく、注目度は低い。前期(22.12)は中外製薬とのライセンス契約に伴う一時金(5.9億円)受領などもあり、事業収益は6.2億円、最終損失は3.9億円。今期(23.12)は新規のライセンス契約締結がなく、1Q累計は4.9億円の赤字。なお、創製NIB102及びNIB103については、武田薬品にて第Ｉ相臨床試験が進行中。
▌需給・価格評価
市場への供給額は30億円の中型案件で、株主にVCが複数入っているものの、ロックアップはかなり厳しめで、需給に大きな不安はない。3月上場予定時(後に中止)よりも規模を小さく(供給額60億円→30億円)しての再申請も、売上の振れ幅も大きく、公開価格割れの可能性も。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 30.0 億円 | 519.8 ％ | -9.0 ％ | – 倍 | 6.0 倍 |
| 医薬品 | 5.4 ％ | 3.5 ％ | － 倍 | 3.9 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 780円（6/19予想） （+40円 / +5.4%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 720円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 700円 ～ 740円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 740円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 695円 （-45円 / -6.1%） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| クリングルファー | +48.0% | 6.3 | -57.2% | -139.8% |
| ファンペップ | +10.0% | 25.8 | -15.4% | -25.2% |
| セルソース | +164.0% | 12.3 | 133.6% | 48.2% |
▌医薬品関連のIPO実績
（バイオベンチャー企業など）
| 医薬品 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/6/1 現在）
医薬品関連の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4892 サイフューズ | 2022/12/1 | +6.2 ％ |
| 4891 ティムス | 2022/11/22 | +37.2 ％ |
| 4890 坪田ラボ | 2022/6/23 | -1.1 ％ |
| 4889 レナサイエン | 2021/9/24 | +45.7 ％ |
| 4882 ペルセウス | 2021/6/22 | +15.5 ％ |
医薬品のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/6/1 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5027 ＡｎｙＭｉｎｄ | 2023/3/29 | ±0.0 ％ |
| 9346 ココルポート | 2023/3/31 | +31.3 ％ |
| 5255 モンスターラボ | 2023/3/28 | +45.8 ％ |
| 5254 Ａｒｅｎｔ | 2023/3/28 | +25.1 ％ |
| 7120 ＳＨＩＮＫＯ | 2023/3/22 | +2.3 ％ |
中型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年7月以降のIPO銘柄
（25/01/27 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| 日本オーエー 5241（12/23） | 882 600 | + 47.0％ + 282円 |  |
| ビースタイルＨＤ 302A（12/27） | 1,792 3,325 | - 46.1％ - 1,533円 |  |
| ｖｉｓｕｍｏ 303A（12/26） | 1,713 1,036 | + 65.3％ + 677円 |  |
| フォルシア 304A（12/26） | 2,421 3,640 | - 33.5％ - 1,219円 | |
| キオクシアＨＤ 285A（12/18） | 1,717 1,440 | + 19.2％ + 277円 |  |
| ＧＶＡＴＥＣＨ 298A（12/26） | 577 700 | - 17.6％ - 123円 |  |
| アルピコＨＤ 297A（12/25） | 253 201 | + 25.9％ + 52円 | |
| ＭＩＣ 300A（12/25） | 947 960 | - 1.4％ - 13円 |  |
| ｄｅｌｙ 299A（12/19） | 1,129 1,001 | + 12.8％ + 128円 | |
| 令和ＡＨ 296A（12/23） | 475 521 | - 8.8％ - 46円 | |
| Ｓｙｎｓ 290A（12/19） | 515 736 | - 30.0％ - 221円 | |
| リスキル 291A（12/17） | 4,050 4,840 | - 16.3％ - 790円 | |
| 黒田グループ 287A（12/17） | 1,008 885 | + 13.9％ + 123円 | |
| ラクサス 288A（12/13） | 260 426 | - 39.0％ - 166円 | |
| ユカリア 286A（12/12） | 943 975 | - 3.3％ - 32円 | |
| インフォメティス 281A（12/9） | 1,088 993 | + 9.6％ + 95円 | |
| ＴＭＨ 280A（12/4） | 1,219 2,128 | - 42.7％ - 909円 | |
| グロービング 277A（11/29） | 10,610 5,600 | + 89.5％ + 5,010円 | |
| テラドローン 278A（11/29） | 4,375 2,162 | + 102.4％ + 2,213円 |  |
| ククレブ 276A（11/28） | 2,215 1,250 | + 77.2％ + 965円 | |
| ガーデン 274A（11/22） | 2,662 3,060 | - 13.0％ - 398円 | |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 3,750 2,285 | + 64.1％ + 1,465円 | |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,096 1,128 | - 2.8％ - 32円 | |
| リガク 268A（10/25） | 893 1,205 | - 25.9％ - 312円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,699.0 1,630 | + 4.2％ + 69円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,309 761 | + 72.0％ + 548円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 3,560 1,530 | + 132.7％ + 2,030円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,360 2,038 | + 15.8％ + 322円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,444 1,341 | + 7.7％ + 103円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 567 570 | - 0.5％ - 3円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,380 2,134 | - 35.3％ - 754円 | |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,430 1,760 | - 18.8％ - 330円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 3,290 2,514 | + 30.9％ + 776円 | |
| アスア 246A（9/26） | 697 1,004 | - 30.6％ - 307円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,562 2,210 | - 29.3％ - 648円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,124 2,700 | - 21.3％ - 576円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 1,807 1,841 | - 1.8％ - 34円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 946 1,398 | - 32.3％ - 452円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,695 1,941 | - 12.7％ - 246円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 750 1,085 | - 30.9％ - 335円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,189 1,673 | - 28.9％ - 484円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 1,007 1,190 | - 15.4％ - 183円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 2,299 1,548 | + 48.5％ + 751円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 428 454 | - 5.7％ - 26円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,450 1,850 | - 21.6％ - 400円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,538 1,213 | + 26.8％ + 325円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,606 3,210 | - 18.8％ - 604円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 272 489 | - 44.4％ - 217円 | |
