IPO初値予想：ヌーラボ（5033）【6/21更新】

　ヌーラボ（5033）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ヌーラボのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名ヌーラボ（5033）
所在地福岡県福岡市中央区大名一丁目8番6号
従業員数146人
事業概要Backlogなどのクラウドサービスの開発・提供

【企業サイト】

https://nulab.com/ja/

事業メモ
　プロジェクト管理ツール「Backlog」は、チームで協力しながら作業を進めるためのコラボレーション型プロジェクト管理ツールで、主にSaaS型で提供する。大規模なソフトウエア開発から保守運用、デジタルマーケティングキャンペーンの管理、ウェブサイトの制作に加え、一般的なオフィスワークのタスク管理やカスタマーサポートの課題管理にも利用できる。

財務データ　

▌主要な経営指標等の推移

決算期2017/32018/32019/32020/32021/3
売上高3068441,1491,5861,939
経常益2△41△331△48△9
最終益△5△357△332△53△26
純資産89△168△360218183
総資産5757476671,2771,332

※単位は百万円、20.3から連結決算

▌サービス別の売上内訳（2021.3)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※過去に株式分割や併合が行われている場合には遡及し算定

株主の状況　

株主名持株比率ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
橋本 正徳(社長)25.42%360日
田端 辰輔25.34%360日
㈱ｱﾘｵﾄ24.01%180日
Founder Foundry1号LPS4.93%360日/1.5倍
ﾇｰﾗﾎﾞ従業員持株会4.48%180日
XTech1号LPS2.74%360日/1.5倍
ｲｰｽﾄﾍﾞﾝﾁｬｰｽﾞ2号LPS2.53%360日/1.5倍
ｲｰｽﾄﾍﾞﾝﾁｬｰｽﾞ3号LPS1.77%360日/1.5倍
新生ﾍﾞﾝﾁｬｰﾊﾟｰﾄﾅｰｽﾞ1号LPS1.46%360日/1.5倍
馬場 保幸0.37%180日
上記以外6.95% 

（LPS：投資事業有限責任組合）

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数：6,524.6 千株（2022年5月24日現在）

?

51.3 ％– ％35.3 ％13.4 ％
3,344.5 千株– 千株2,304.3 千株875.7 千株

※新株予約権による潜在株式(584.5千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日5月24日(火)
抽選申込期間6月13日(月)～6月17日(金)
当選発表日6月20日(月)
購入申込期間6月21日(火)～6月24日(金)
上場日6月28日(火)

※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。

SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
6566676869610611
612613614615616617618
619620621622623624625
6266276286296307172
73747576777879

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株510,300 株
内訳(新規発行)510,300 株
（自己株式）0 株
売出株1,719,800 株
内訳(買取引受)1,429,000 株
（ＯＡ）290,800 株
公開株数2,230,100 株

※ＯＡ：オーバーアロットメントによる売出し。

（IPO指標）

時価総額資金調達額ｵﾌｧﾘﾝｸﾞﾚｼｵ公募比率
137.4 億円10.9 億円30.1 ％26.3 ％

※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

45.4 ％– ％14.6 ％12.4 ％27.6 ％

※新株予約権による潜在株式(584.5千株)を含む。

幹事証券と抽選本数　

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
SMBC日興証券(主幹事)98.86％2,204,700株
マネックス証券0.57％12,700株
西日本シティTT証券0.34％7,600株
SBI証券0.23％5,100株
合計100%2,230,100株

▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）

7%
個人13,890本
抽選1,528本
裁量12,362本
100%
個人127本
抽選127本
裁量–本
40%
個人41本
抽選20本
裁量21本

※抽選割合は過去の配分実績を元に独自に算出。1単元=1本。

star_half
RatingIPOの分析と評価
期待度評価点
7.0 /15点

※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」

▌今期は黒字転換
　システム開発関連のIPOは比較的人気化しやすく、注目度はまずまず。前期(21.3)は、テレワークに伴う遠隔コミュニケーションやペーパレス化をサポートするツールへの需要が強く、積極的なマーケティングを行うことで有料契約数が17,664件まで伸長し、前期比で売上は22.3％増、最終損失は半減で着地。今期(22.3)も3Q累計を見る限り、増収・黒字転換が期待できる。

▌需給は緩め
　市場への供給額は50億円程度の中型案件で、株主にVCが複数入っており、需給は緩め。市場環境によっては公開価格割れの可能性も。

供給額 億成長率 %ROE %PER 倍PBR 倍
47.522.3-14.2–11.8

※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。

aaa

初値予想と結果　

初値予想
（公開価格比）		1,300円（6/21更新）
（+300円 / +30.0%）
想定価格2,130円
仮条件960円 ～ 1,000円
公開価格1,000円
初値
（公開価格比）		955円
（-45円 / -4.5％）

▌AIの予測値（6/21更新）

smart_toy1,372円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+30.0 ％+37.2 ％+140.3 ％+36.0 ％
(公開価格比)(公開価格比)シス開発中型


過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額 億成長率 %ROE %
リックソフト+126.3%11.3126.1%20.7%

▌システム開発のIPO実績
（システムの受託開発や役務提供など）

シス開発勝率平均騰落率
88 件
(2007年以降)
94.3 ％
（83件 / 88件）
+140.3 ％
（Q2：+127.2 ％）

（2022/6/21 現在）

システム開発の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5029 サークレイス2022/4/12+222.2 ％
4270 BeeX2022/2/24+134.4 ％
4260 Hybrid2021/12/23+46.0 ％
4419 Finatext2021/12/22-23.3 ％
4413 ボードルア2021/11/30+37.5 ％

シス開発のIPO騰落率分布


▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）

中型勝率平均騰落率
106 件
（2016年以降）
80.2 ％
（85件 / 106件）
+36.0 ％
（Q2：+21.5 ％）

（2022/6/21 現在）

中型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
2984 ヤマイチ2022/6/20-7.6 ％
5079 ノバック2022/3/31-12.3 ％
6226 守谷輸送機工業2022/3/17+1.2 ％
4268 エッジテク2022/2/17+98.3 ％
4265 IGS2021/12/29+16.4 ％

中型のIPO騰落率分布


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