IPO初値予想：プロジェクトカンパニー（9246）【9/17更新】
- 2021/9/17
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プロジェクトカンパニー（9246）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、プロジェクトカンパニーのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | プロジェクトカンパニー（9246） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区六本木1-6-1 泉ガーデンタワー39F |
| 従業員数 | 50人 |
| 事業概要 | デジタルを活用した新規事業開発、業務効率化、デジタルマーケティング戦略の立案、スマホアプリのUI/UXの改善などのコンサルティング |
【企業サイト】[browser-shot url=”https://www.projectcompany.co.jp” width=”150″ height=”100″ image_class=”aligncenter” target=”_blank”]
事業メモ
デジタルトランスフォーメーション事業では、DXを通じた新規事業開発や業務改善の支援のほか、Twitter、Instagram等のSNS運用支援、Webサイト改善、UI/UXの改善のためのユーザビリティテストサービスである「UIscope」を活用したサービス体験の改善・設計などを行う。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/9 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 41 | 133 | 391 | 664 | 1,105 |
| 経常利益 | 10 | 15 | 24 | 31 | 170 |
| 当期利益 | 7 | 10 | 16 | 20 | 114 |
| 純資産額 | 9 | 35 | 136 | 204 | 479 |
※単体決算。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 土井 悠之介 | 35.39％ | 180日間 |
| 伊藤 翔太 | 35.39％ | 180日間 |
| 新宅 央 | 4.54％ | 180日間 |
| SBIホールディングス㈱ | 4.27％ | |
| SBI AI&Blockchain投資事業有限責任組合 | 2.73％ | |
| SBI Ventures Two㈱ | 2.18％ | |
| 鑓水 葵 | 1.82％ | |
| 古瀬 豪 | 1.45％ | 180日間 |
| 江竜 寛之 | 1.40％ | 180日間 |
| 髙木 秀邦 | 1.22％ | 180日間 |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 342,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 894,800株 |
| 公開株数合計 | 1,236,800株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 9月9日(木)～9月15日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 | 9月16日(木) |
| 購入申込期間 | 9月17日(金)～9月24日(金) |
| 上場日 | 9月29日(水) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券（主幹事） | 87.81％ | 1,086,000株 |
| 岡三証券 | 2.61％ | 32,300株 |
| 藍澤證券 | 1.74％ | 21,500株 |
| 岩井コスモ証券 | 1.74％ | 21,500株 |
| 水戸証券 | 1.74％ | 21,500株 |
| エイチ・エス証券 | 0.87％ | 10,800株 |
| 極東証券 | 0.87％ | 10,800株 |
| 東洋証券 | 0.87％ | 10,800株 |
| 松井証券 | 0.87％ | 10,800株 |
| むさし証券 | 0.87％ | 10,800株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.5 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌業績は堅調に推移
コンサル関連のIPOは比較的人気化しやすく、「DX」といったテーマ性もあるため、注目度はまずまず。前期（20.12）は新型コロナの影響で企業のDX化ニーズ拡大で案件獲得数が堅調に推移し、増収（66.4％）・増益（470.0％）。今期（21.12）もソリューション横断でのDX案件を多数受注し、2Q累計で前年同期比大幅上昇。
▌需給面はやや緩めか
市場への供給額は30億円程度の中小型案件も、株主にVCが入っている上にロックアップが掛かっておらず、初値上昇の足かせになることも。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 32.8 | 66.4 | 23.8 | 125.0 | 11.0 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 3,500円（9/17更新） （＋850円 / ＋32.1％） |
|---|---|
| 想定価格 | 2,650円 |
| 仮条件 | 2,570円 ~ 2,650円 |
| 公開価格 | 2,650円 |
| 初値 （公開価格比） | 3,500円 （+850円 / +32.1％） |
AIの予測値（参考）
3,675円（9/17更新）
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| Kaizen Platform | 1.7% | 63.4 | 37.1% | -14.1% |
| エクスモーション | 49.7% | 13.4 | 11.6% | 23.1% |
| エル・ティー・エス | 313.2% | 4.7 | 4.2% | -28.1% |
| ノムラシステム | 51.0% | 5.0 | 8.2% | 12.0% |