IPO初値予想：プロジェクトカンパニー（9246）【9/17更新】

　プロジェクトカンパニー（9246）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、プロジェクトカンパニーのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名	プロジェクトカンパニー（9246）
所在地	東京都港区六本木1-6-1 泉ガーデンタワー39F
従業員数	50人
事業概要	デジタルを活用した新規事業開発、業務効率化、デジタルマーケティング戦略の立案、スマホアプリのUI/UXの改善などのコンサルティング

【企業サイト】

事業メモ

　デジタルトランスフォーメーション事業では、DXを通じた新規事業開発や業務改善の支援のほか、Twitter、Instagram等のSNS運用支援、Webサイト改善、UI/UXの改善のためのユーザビリティテストサービスである「UIscope」を活用したサービス体験の改善・設計などを行う。

財務データ　

業績の推移

（百万円）	2016/12	2017/12	2018/12	2019/12	2020/9
売上高	41	133	391	664	1,105
経常利益	10	15	24	31	170
当期利益	7	10	16	20	114
純資産額	9	35	136	204	479

※単体決算。

株主の状況　

株主名	持株比率	ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
土井悠之介	35.39％	180日間
伊藤翔太	35.39％	180日間
新宅央	4.54％	180日間
SBIホールディングス㈱	4.27％
SBI AI&Blockchain投資事業有限責任組合	2.73％
SBI Ventures Two㈱	2.18％
鑓水葵	1.82％
古瀬豪	1.45％	180日間
江竜寛之	1.40％	180日間
髙木秀邦	1.22％	180日間

2IPOの基本情報

公開株数　

公募株数	342,000株
売出株数（OA含む）	894,800株
公開株数合計	1,236,800株

スケジュール　

抽選申込期間	9月9日(木)～9月15日(水)
当選発表日	9月16日(木)
購入申込期間	9月17日(金)～9月24日(金)
上場日	9月29日(水)

※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。

幹事証券　

証券会社	割当率	割当株数
SBI証券（主幹事）	87.81％	1,086,000株
岡三証券	2.61％	32,300株
藍澤證券	1.74％	21,500株
岩井コスモ証券	1.74％	21,500株
水戸証券	1.74％	21,500株
エイチ・エス証券	0.87％	10,800株
極東証券	0.87％	10,800株
東洋証券	0.87％	10,800株
松井証券	0.87％	10,800株
むさし証券	0.87％	10,800株

RatingIPOの分析と評価

期待度	評価点
	8.5 /15点

※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」

▌業績は堅調に推移
　コンサル関連のIPOは比較的人気化しやすく、「DX」といったテーマ性もあるため、注目度はまずまず。前期（20.12）は新型コロナの影響で企業のDX化ニーズ拡大で案件獲得数が堅調に推移し、増収（66.4％）・増益（470.0％）。今期（21.12）もソリューション横断でのDX案件を多数受注し、2Q累計で前年同期比大幅上昇。

▌需給面はやや緩めか
　市場への供給額は30億円程度の中小型案件も、株主にVCが入っている上にロックアップが掛かっておらず、初値上昇の足かせになることも。

供給額億	成長率 %	ROE %	PER 倍	PBR 倍
32.8	66.4	23.8	125.0	11.0

※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。

初値予想と結果　

初値予想（公開価格比）	3,500円（9/17更新）（＋850円 / ＋32.1％）
想定価格	2,650円
仮条件	2,570円 ~ 2,650円
公開価格	2,650円
初値（公開価格比）	3,500円（+850円 / +32.1％）

AIの予測値（参考）　

3,675円（9/17更新）

AI予測の詳細

過去の類似案件　

銘柄名	騰落率 %	供給額億	成長率 %	ROE %
Kaizen Platform	1.7%	63.4	37.1%	-14.1%
エクスモーション	49.7%	13.4	11.6%	23.1%
エル・ティー・エス	313.2%	4.7	4.2%	-28.1%
ノムラシステム	51.0%	5.0	8.2%	12.0%