シマダヤ（250A）のIPO情報と初値予想【仮条件決定】
- 2024/9/12
- IPO企業一覧
シマダヤ（250A）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、シマダヤのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
0目次
1企業の基本情報
企業概要
事業内容は、『麺類および関連食料品の製造および販売』となっています。
| 会社名 | シマダヤ（250A） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都渋谷区恵比寿西一丁目33番11号 |
| 設立日 | 1949年3月4日 |
| 従業員数 | 861人 |
| 業種 | 食料品 |
【企業サイト】
https://www.shimadaya.co.jp/
沿革
代表取締役社長 岡田 賢二
シマダヤは、1931年に創業者・牧 清雄が名古屋の地で米穀商「島田屋商店」を創業し、1949年に事業を製麺業に切り替え、「めんのシマダヤ」が誕生しました。製麺業界初となるチルドめんの完全個包装化や冷凍めんの開発、そして「流水麺」をはじめとする数々の画期的な商品を世に送り出すなど、「めんのリーディングカンパニー」として歩んでまいりました。
財務データ
2024年3月期の事業売上は38,974百万円で、構成比はセグメント別に、家庭用62.2％、業務用37.8％となっています。
前期(24.3)は記録的猛暑による夏季商品の拡大や家庭用冷凍麺の拡大もあり、前期比で売上は14％増、最終は2,525百万円で着地しました。
今期(25.3)は原材料・資材価格の上昇や物流費並びに人件費が増加しており、売上は2％増、最終は2,058百万円を見込んでいます。１株利益は135.35円、配当は40円予想としています。
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 | 2023/3 | 2024/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 34,641 | 31,142 | 31,266 | 34,116 | 38,974 |
| 経常益 | 1,912 | 1,572 | 1,467 | 2,378 | 3,475 |
| 最終益 | 1,442 | 984 | 1,051 | 1,835 | 2,525 |
| 純資産 | 18,302 | 18,975 | 19,564 | 19,551 | 15,838 |
| 総資産 | 29,142 | 28,917 | 28,486 | 29,777 | 23,889 |
▌セグメント別の売上内訳（2024.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
▌比率分析
企業の『収益力』や『安全性』を上場している食料品128社の中央値と比較すると、収益力は自己資本利益率 が15.9％など、かなり高い数値となっています。
また、安全性の観点から資産負債構成を見ると、流動比率が180.2％となっており、平均的な状態といえます。
| 貸借対照表 Ｂ/Ｓ | 損益計算書 Ｐ/Ｌ |
|---|---|
| 総資産 23,889 百万円 | 売上高 38,974 百万円 |
| ▉流動資産 ▉固定資産 | ▉流動負債 ▉固定負債 ▉純資産 | ▉売上原価 ▉販管費一 ▉営業利益 | ▉売上高 ▉営業損失 |
※カッコ内の数値は食料品（128社）の平均値（μ）及び中央値（Me）です。
株主の状況
現在の株式保有は親会社メルコHDが100％となっていますが、24年９月末にメルコHDの株主に対して、メルコ株１株に子会社シマダヤ株１株を現物配当する予定となっていますので、下記には現在のメルコHDの株主構成を記載しています。
現在の発行済株式総数は15,206千株で、株式保有割合は、その他53.7％、関係会社46.3％となっています。
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 株式会社ﾒﾙｺｸﾞﾙｰﾌﾟ | 46.34% | 180日 |
| 牧 寛之 | 12.53% | 180日 |
| ECM MF(常任代理人 立花証券株式会社) | 9.71% | |
| 日本ﾏｽﾀｰﾄﾗｽﾄ信託銀行株式会社(信託口) | 4.30% | |
| 公益財団法人牧誠財団 | 2.99% | 180日 |
| 株式会社日本ｶｽﾄﾃﾞｨ銀行(信託口) | 1.14% | |
| JPﾓﾙｶﾞﾝﾋﾞﾊｰﾌｸﾗｲｱﾝﾂJPMSPSEGR | 0.97% | |
| 岩崎 泰次 | 0.88% | |
| ﾒﾙｺ共栄会 | 0.67% | |
| 牧 廣美 | 0.47% | 180日 |
| 上記以外 | 20.00% |
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数 15,206千株（2024年8月26日現在）
| – ％ | 46.3 ％ | 53.7 ％ | – ％ |
| – 千株 | 7,045.7 千株 | 8,160 千株 | – 千株 |
2IPOの基本情報
公開株数
今回のIPOでは募集株式の全てが売出し株式で、主にその他(エフィッシモ キャピタル マネージメント)、関係会社(親会社)の株式放出によるものです。初値形成にはかなりネガティブといえます。
上場する株式の時価総額は285.9億円で、今回募集する株式は上場時発行済株式の15.0％分に相当します。募集株式に対する投資家の資金供給額は49.3億円で、IPOとしては中型の案件になります。
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 0 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 0 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 2,622,800 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 2,280,700 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 342,100 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 2,622,800 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 285.9 億円 | – 億円 | 15 ％ | 0 ％ |
▌上場後の株式総数と株主構成
| – ％ | 41.6 ％ | 43.4 ％ | – ％ | 15.0 ％ |
幹事証券と抽選本数
今回のIPOでは大和証券が主幹事となっており、割当株数の14％程度が個人向け抽選に配分されると予想されます。
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | -％ | -株 |
| 東海東京証券 | -％ | -株 |
| みずほ証券 | -％ | -株 |
| 岡三証券 | -％ | -株 |
| SBI証券 | -％ | -株 |
| 楽天証券 | -％ | -株 |
| 合計 | 100% | -株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | -株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | -株 |
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
スケジュール
| 上場承認日 | 8月26日(月) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 9月12日(木)～9月19日(木) |
| 当選発表日 | 9月20日(金) |
| 購入申込期間 | 9月24日(火)～9月27日(金) |
| 上場日 | 10月1日(火) |
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 |
| 98 | 99 | 910 | 911 | 912 | 913 | 914 |
| 915 | 916 | 917 | 918 | 919 | 920 | 921 |
| 922 | 923 | 924 | 925 | 926 | 927 | 928 |
| 929 | 930 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
RatingIPOの評価と初値予想
▌注目度・業績評価
麺類の製造・販売に特段の新規性はなく、注目度は低いといえます。売上はここ数年は伸び悩み傾向ですが、利益率はかなり改善しており、収益性はかなり評価できます。
▌需給・価格評価
IPOとしては中型案件で、株主予定となる現在のメルコHDの大株主(親会社など)にはロックアップが入っているものの、その他の株主の動向は読みにくく、場合によっては売り圧力が強くなることもありそうです。今期予想によるPERは13.9倍と業種平均17.1倍と比較してやや割安です。また、予想配当利回り2％は魅力的です。
▌IPO抽選へのスタンス
今回のIPOは初値が公開価格を上回る可能性が高いため、IPO抽選には当選を狙って『参加』したいところです。
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.5 /15点 |
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は食料品(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は食料品(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は食料品(ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ)の単純PER(24.7末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は食料品(ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ)の単純PBR(24.7末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 49.3 億円 | 14.2 ％ | 15.9 ％ | 11.3 倍 | 1.8 倍 |
| 食料品 | 4.4 ％ | 5.0 ％ | 17.1 倍 | 1.2 倍 |
|---|
初値予想と結果
上記のIPO評価を踏まえた上で、初値は想定価格1,880円から+220円(+11.7%)高い2,100円と予想します。なお、AI予測値は2,087円となっており、これと同程度の予想としています。
| 初値予想 （想定価格比） | 2,100円（8/27予想） （+220円 / +11.7%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,880円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,620円 ～ 1,880円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 未発表 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （– / –） |
過去のIPO
最後に過去の類似IPOの状況ですが、直近では21年4月に上場した紀文食品(2933)の初値騰落率は+9.6％でした。
今回のIPOと同じ食品業関連に分類されるIPOは2007年以降19件で、初値が公開価格を上回った割合(勝率)は68.4％、初値騰落率の平均は+28.1％(中央値+8.9％)となっています。
また、今回と同じ中型のIPOは2016年以降159件で、勝率は77.4％、初値騰落率の平均は+35.4％(中央値+19.6％)となっています。
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| 紀文食品 | +9.6% | 62.4 | -1.0% | 27.3% |
| 大冷 | -6.7% | 30.5 | 1.2% | 22.1% |
▌食品業のIPO実績
（食料品や水産・農林業など）
| 食品 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/8/27 現在）
食品業の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 2938 オカムラ食品工業 | 2023/9/27 | +52.6 ％ |
| 2937 サンクゼール | 2022/12/21 | +22.3 ％ |
| 2936 ベースフード | 2022/11/15 | +38.8 ％ |
| 2585 Ｌドリンク | 2021/12/21 | -7.0 ％ |
| 2934 ジェイフロンティア | 2021/8/27 | -15.0 ％ |
食品のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/8/27 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 219A ハートシード | 2024/7/30 | +33.4 ％ |
| 212A フィットイージー | 2024/7/23 | +22.5 ％ |
| 206A ＰＲＩＳＭＢｉｏ | 2024/7/2 | +8.7 ％ |
| 205A ロゴスＨＤ | 2024/6/28 | ±0.0 ％ |
| 192A インテグループ | 2024/6/18 | +50.0 ％ |
中型のIPO騰落率分布
（データ引用：日本証券取引所 新規上場会社情報）
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/09/13 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 1,025 1,085 | - 5.5％ - 60円 |  |
| オプロ 228A（8/21） | 1,245 1,673 | - 25.6％ - 428円 |  |
| ファベル 220A（7/31） | 828 1,190 | - 30.4％ - 362円 |  |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,360 1,548 | - 12.1％ - 188円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 420 454 | - 7.5％ - 34円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,633 1,850 | - 11.7％ - 217円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,164 1,213 | - 4.0％ - 49円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,411 3,210 | - 24.9％ - 799円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 515 489 | + 5.3％ + 26円 |  |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,652 2,290 | + 15.8％ + 362円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,405 1,348 | + 4.2％ + 57円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 266 368 | - 27.7％ - 102円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 541 430 | + 25.8％ + 111円 |  |
| ポストプライム 198A（6/20） | 840 450 | + 86.7％ + 390円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 1,011 875 | + 15.5％ + 136円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 1,124 1,560 | - 27.9％ - 436円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 4,425 5,940 | - 25.5％ - 1,515円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 490 255 | + 92.2％ + 235円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 842 1,308 | - 35.6％ - 466円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 955 1,281 | - 25.4％ - 326円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 801 1,282 | - 37.5％ - 481円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,827 2,030 | - 10.0％ - 203円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,496 1,205 | + 24.1％ + 291円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 1,015 1,580 | - 35.8％ - 565円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,200 2,160 | - 44.4％ - 960円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 1,099 2,000 | - 45.1％ - 901円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,885 2,923 | - 35.5％ - 1,038円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 654 1,700 | - 61.5％ - 1,046円 |  |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 764 1,085 | - 29.6％ - 321円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,742 2,875 | - 39.4％ - 1,133円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 525 1,021 | - 48.6％ - 496円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 837 1,671 | - 49.9％ - 834円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,895 3,225 | - 10.2％ - 330円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,345 3,745 | - 10.7％ - 400円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 764 1,553 | - 50.8％ - 789円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,184 1,563 | - 24.2％ - 379円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,160 2,815 | - 23.3％ - 655円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 735 893 | - 17.7％ - 158円 | |
| イシン 143A（3/25） | 1,130 2,234 | - 49.4％ - 1,104円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,850 3,215 | - 42.5％ - 1,365円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 2,290 3,980 | - 42.5％ - 1,690円 | |
| トライアル 141A（3/21） | 3,425 2,215 | + 54.6％ + 1,210円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 3,650 5,850 | - 37.6％ - 2,200円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,189 3,990 | - 70.2％ - 2,801円 |  |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,699 5,190 | - 48.0％ - 2,491円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 944 2,001 | - 52.8％ - 1,057円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,910 2,020 | - 5.4％ - 110円 | |
