visumo[ビジュモ](303A)のIPO情報と初値予想

 visumo[ビジュモ](303A)の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、visumo[ビジュモ]のIPOに関する基本情報から投資分析AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します!!

0目次

  1. 企業の基本情報
    1. 企業概要(事業解説)
    2. 沿革(代表者)
    3. 財務データ(業績、売上内訳、比率分析)
    4. 株主の状況(現在の株式総数と株主構成)
  2. IPOの基本情報
    1. 公開株数(上場後の株式総数と株主構成)
    2. 幹事証券と抽選本数(引受株式、抽選割合)
    3. スケジュール
  3. IPOの評価と初値予想
    1. IPO所感(評価、抽選スタンス)
    2. 初値予想と結果(条件、初値予想、AI予測)
    3. 過去のIPO(類似案件、分類・規模別実績)

1企業の基本情報

企業概要 

 事業内容は、『ビジュアルマーケティングプラットフォームの開発およびサービス提供』となっています。

会社名visumo[ビジュモ](303A)
所在地東京都渋谷区神宮前六丁目10番11号原宿ソフィアビル
設立日2019年4月1日
従業員数35人
業種情報・通信業

【企業サイト】

https://visumo.asia/

事業解説
 ビジュアルマーケティングプラットフォーム「visumo」では、既存プラットフォームの制約なしに、ノーコード・ワンタグでSNS(Instagram、YouTube、X)に消費者やインフルエンサーによって投稿されたUGC及び自社で作成した動画等を直感的な操作で誰でも簡単にオウンドメディア(ブランドサイト、ECサイト、コーポレートサイト等)に転載することができます。
visumo[ビジュモ]の事業説明
(画像:visumo[ビジュモ]HP

沿革 

visumo[ビジュモ]のトップメッセージ

代表取締役社長 井上 純

 私たちはビジュアルデータプラットフォームとして写真や動画をクライアントの消費者へ伝えることを事業としています。私たちはvisumoというツールを通してクライアントのブランドや事業をUGCを活用しながら様々なカタチで消費者に伝えることで、「消費者の新しい体験を支え、大きく感情を動かす」ことを探求し続けています。

(引用:visumo[ビジュモ]HP
2017年9月
㈱ecbeingが開発したビジュアルマーケティングプラットフォームvisumoの提供開始
2019年4月
東京都渋谷区に資本金25,000千円で㈱visumoを設立、㈱ecbeingのビジュアルマーケティングプラットフォーム事業を会社分割により承継
2019年5月
第三者割当増資により資本金を100,000千円に増資
2020年10月
本社を東京都渋谷区東二丁目22番5号に移転
2021年4月
新機能visumo video、visumo snapをリリース
2022年1月
第三者割当増資により、当社及び㈱ecbeingの親会社である㈱ソフトクリエイトホールディングスが、グループ全体の事業拡大を目的に資本参加し、資本金を200,000千円に増資
2022年2月
本社を現在地に移転

財務データ 

 2024年3月期の事業売上は679百万円で、構成比はセグメント別に、プラットフォーム100%となっています。

 前期(24.3)はマーケティング施策の実行、営業体制の強化による営業活動等により、前期比で売上は30%増最終は12百万円で着地しました。

 今期(25.3)は新しいオプション機能のリリース等により、売上は21%増最終は41百万円を見込んでいます。1株利益は26.8円配当は0円予想としています。

▌主要な経営指標等の推移

決算期2020/32021/32022/32023/32024/3
売上高71178343522679
経常益△139381320
最終益△227271012
純資産98125352362374
総資産159213434466512
※単位は百万円、単体決算

▌セグメント別の売上内訳(2024.3)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

▌比率分析

 企業の『収益力』や『安全性』を上場している情報・通信業595社の中央値と比較すると、収益力は自己資本利益率 が3.2%など、かなり低い数値となっています。

 また、安全性の観点から資産負債構成を見ると、自己資本比率が73.1%となっており、平均的な状態といえます。

貸借対照表 B/S損益計算書 P/L
総資産 512 百万円売上高 679 百万円

流動資産
固定資産
流動負債
固定負債
純資産
売上原価
販管費
営業利益
売上高
営業損失
収益性指標
売上高営業利益率 = 2.7(μ:6.5 Me:8.3
総資本営業利益率 = 3.6(μ:7.1 Me:8.1
自己資本利益率 = 3.2(μ:2.1 Me:9.6
安全性指標
流動比率「流動資産 ÷ 流動負債」で計算され、企業の短期的な財務安全性(支払い能力)を測定する指標。 = 267(μ:347.4 Me:271.4
固定比率「固定資産 ÷ 純資産」で計算され、長期間に活用される固定資産がどれだけ純資産で調達されているかを測定する指標。一般的には100%以下が目安とされる。 = 50.3(μ:69.4 Me:39.4
自己資本比率「自己資本 ÷ 総資本」で計算され、企業の中長期的な財務安全性を測定する指標。100%は無借金経営。 = 73.1(μ:60.5 Me:64.3
成長性指標
売上高成長率 = 30.1(μ:12.3 Me:8.4

※カッコ内の数値は情報・通信業(595社)の平均値(μ)及び中央値(Me)です。

株主の状況 

 現在の発行済株式総数は1,524千株で、株式保有割合は、関係会社96.8%その他2.6%経営陣0.6%となっています。

 株式保有は安定株主が占めているため、初値や上場後の株価形成に際し、大きな懸念はありません。また、主要株主にロックアップが入っているのは安心材料になります。

株主名持株比率ロックアップ
㈱ソフトクリエイトホールディングス65.61%180日
㈱ecbeing31.16%
㈱イー・エージェンシー1.64%
井上 純(社長)0.26%継続保有
千林 正太朗0.21%継続保有
見城 壮彦0.13%継続保有
従業員0.13%
従業員0.10%
従業員0.08%
従業員0.08%
上記以外0.60%
(LPS:投資事業有限責任組合)

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数 1,524千株(2024年11月22日現在)

?

0.696.82.6
9.8 千株1,475 千株39.5 千株– 千株
※新株予約権による潜在株式(24.3千株)を含む。

2IPOの基本情報

公開株数 

 IPOの公募比率は20.5%と低く、売出される株式は、主に関係会社(親会社等)の株式放出によるものです。初値形成にはややネガティブといえます。公募株式は、主に新規発行になります。

 上場する株式の時価総額は12.3億円で、今回募集する株式は上場時発行済株式の40.3%分に相当します。募集株式に対する投資家の資金供給額は5.8億円で、IPOとしては小型の案件になります。

公募株資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。137,000 株
内訳(新規発行) 公募株のうち、上場により新たに発行する株式。137,000 株
(自己株式) 公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株既存株主が売り出す株式。632,300 株
内訳(買取引受) 売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。532,000 株
(OA) 売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15%が上限。100,300 株
公開株新たに証券取引所に上場される企業の株式。OA分の株式を含む上場される株式の上限。769,300 株

(IPO指標)

  時価総額 上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 OR オファリング・レシオ(OR)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にORが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20~30%が平均値。  公募比率 公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
12.3 億円1 億円40.920.5
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

0.658.30.940.3
※新株予約権による潜在株式(24.3千株)を含む。

幹事証券と抽選本数 

 今回のIPOでは大和証券が主幹事となっており、割当株数の14%程度が個人向け抽選に配分されると予想されます。

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
大和証券(主幹事)-%-株
SBI証券-%-株
合計100%-株

委託販売による取扱株数(予想)

証券会社委託元取扱株数
CONNECT大和-株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数(予測)

14%
個人-本
抽選
裁量
45%
個人-本
抽選
裁量
100%
個人-本
抽選
裁量
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

スケジュール 

上場承認日11月22日(金)
抽選申込期間12月11日(水)~12月17日(火)
当選発表日12月18日(水)
購入申込期間12月19日(木)~12月24日(火)
上場日12月26日(木)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
121122123124125126127
12812912101211121212131214
1215121612171218121912201221
1222122312241225122612271228
12291230123111121314

( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )

star_half
Rating
IPOの評価と初値予想

▌注目度・業績評価

 マーケティング関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度はまずまずです。売上の伸びは緩やかで成長性にやや不安はありますが、利益は安定的に確保しており、収益の安定度は評価できます。

▌需給・価格評価

 IPOとしては小型案件で、株主には安定株主しかおらず、想定価格も低めの設定のため、需給面から初値上昇が期待できます。来期予想によるPERは28倍と業種平均66.2倍(情報通信・グロース)と比較して割安です。

▌IPO抽選へのスタンス

 今回のIPOは初値が公開価格を上回る可能性が高いため、IPO抽選には当選を狙って『参加』したいところです。

期待度評価点
 8.5 /15点
4以上 積極参加 2~3 参加 1 不参加

《IPOの評価指標》

  供給額 投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 ROE 直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 PER 想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(24.10末時点)。 PBR 想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(24.10末時点)。
5.8 億円30.13.2100.02.6
情報・通信8.49.666.23.5
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果 

 上記のIPO評価を踏まえた上で、初値は想定価格750円から+350円(+46.7%)高い1,100円と予想します。なお、AI予測値は1,653円となっており、これより低い弱気の予想としています。

初値予想
(想定価格比)
1,100円(11/29予想)
+350円 / +46.7%
想定価格正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。750円
仮条件公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。-円 ~ -円
公開価格株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。-円
初値 証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
(公開価格比)
-円
(-円 / -%)

▌AIの予測値(11/29計算)

1,653円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+46.7+120.4+104.0+123.7
(想定価格比)(想定価格比)マーケティ小型

過去のIPO 

 最後に過去の類似IPOの状況ですが、直近では24年7月に上場したFaber Company(220A)の初値騰落率は+19.0%でした。

 今回のIPOと同じマーケティング関連に分類されるIPOは2007年以降60件で、初値が公開価格を上回った割合(勝率)は85.0%、初値騰落率の平均は+104.0%(中央値+90.1%)となっています。

 また、今回と同じ小型のIPOは2016年以降193件で、勝率は94.8%、初値騰落率の平均は+123.7%(中央値+113.3%)となっています。

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額成長率 %ROE %
ファベル+19.0%12.09.4%13.4%
ライスカレー+9.9%11.585.1%-19.0%

▌マーケティングのIPO実績
(広告やプロモーションなどマーケティング)

マーケティ勝率平均騰落率
60
(2007年以降)
85.0
(51件 / 60件)
+104.0
(Me:+90.1 %)

(2024/11/29 現在)

マーケティングの直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
220A ファベル2024/7/31+19.0
195A ライスカレー2024/6/19+9.9
156A マテリアルG2024/3/29-8.1
143A イシン2024/3/25+106.9
4197 アスマーク2023/12/4-6.5

マーケティのIPO騰落率分布

▌小型のIPO実績
(小型:供給額5~10億円未満のIPO)

小型勝率平均騰落率
193
(2016年以降)
94.8
(183件 / 193件)
+123.7
(Me:+113.3 %)

(2024/11/29 現在)

小型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
269A Sapeet2024/10/29+52.3
265A エイチエムコム2024/10/28+32.7
259A ケイ・ウノ2024/10/8-8.0
246A アスア2024/9/26+47.6
231A CrossE2024/8/29-8.1

小型のIPO騰落率分布

(データ引用:日本証券取引所 新規上場会社情報
















関連記事

セカンダリー

24年1月以降のIPO銘柄

(24/11/29 15:00)

銘柄
(上場日)
現在値
(初値)
初値比
(金額差)
地合い
ガーデン
274A(11/22)
2,915
3,060
- 4.7
- 145
Sapeet
269A(10/29)
2,983
2,285
+ 30.5
+ 698
エイチエムコム
265A(10/28)
1,238
1,128
+ 9.8
+ 110
リガク
268A(10/25)
1,109
1,205
- 8.0
- 96
東京メトロ
9023(10/23)
1,660.0
1,630
+ 1.8
+ 30
Schoo
264A(10/22)
1,117
761
+ 46.8
+ 356
伸和HD
7118(10/21)
1,690
1,530
+ 10.5
+ 160
インターメス
262A(10/18)
2,454
2,038
+ 20.4
+ 416
日水コン
261A(10/16)
1,350
1,341
+ 0.7
+ 9
オルツ
260A(10/11)
793
570
+ 39.1
+ 223
ケイ・ウノ
259A(10/8)
1,286
2,134
- 39.7
- 848
シマダヤ
250A(10/1)
1,429
1,760
- 18.8
- 331
Aiロボティクス
247A(9/27)
2,425
2,514
- 3.5
- 89
アスア
246A(9/26)
839
1,004
- 16.4
- 165
キッズスター
248A(9/26)
1,525
2,210
- 31.0
- 685
INGS
245A(9/26)
2,276
2,700
- 15.7
- 424
グロースエクスパ
244A(9/26)
2,320
1,841
+ 26.0
+ 479
リプライオリ
242A(9/25)
1,050
1,398
- 24.9
- 348
ROXX
241A(9/25)
1,400
1,941
- 27.9
- 541
CrossE
231A(8/29)
806
1,085
- 25.7
- 279
オプロ
228A(8/21)
1,421
1,673
- 15.1
- 252
ファベル
220A(7/31)
999
1,190
- 16.1
- 191
ハートシード
219A(7/30)
1,534
1,548
- 0.9
- 14
リベラウェア
218A(7/29)
445
454
- 2.0
- 9
タイミー
215A(7/26)
1,192
1,850
- 35.6
- 658
フィットイージー
212A(7/23)
1,842
1,213
+ 51.9
+ 629
カドス
211A(7/18)
2,635
3,210
- 17.9
- 575
PRISMBio
206A(7/2)
338
489
- 30.9
- 151
ロゴスHD
205A(6/28)
2,308
2,290
+ 0.8
+ 18
豆蔵デジタルHD
202A(6/27)
1,232
1,348
- 8.6
- 116
MFS
196A(6/21)
331
368
- 10.1
- 37
タウンズ
197A(6/20)
564
430
+ 31.2
+ 134
ポストプライム
198A(6/20)
682
450
+ 51.6
+ 232
WOLVES
194A(6/20)
758
875
- 13.4
- 117
ライスカレー
195A(6/19)
725
1,560
- 53.5
- 835
インテグループ
192A(6/18)
3,420
5,940
- 42.4
- 2,520
Chordia
190A(6/14)
254
255
- 0.4
- 1
D&Mカンパニー
189A(6/11)
850
1,308
- 35.0
- 458
アストロスケール
186A(6/5)
872
1,281
- 31.9
- 409
学びエイド
184A(5/28)
577
1,282
- 55.0
- 705
コージンバイオ
177A(4/25)
1,713
2,030
- 15.6
- 317
レジル
176A(4/24)
2,156
1,205
+ 78.9
+ 951
ウィルスマート
175A(4/16)
816
1,580
- 48.4
- 764
ハンモック
173A(4/11)
1,412
2,160
- 34.6
- 748
イタミアート
168A(4/8)
917
2,000
- 54.2
- 1,083
アズパートナーズ
160A(4/4)
1,770
2,923
- 39.4
- 1,153
Gモンスター
157A(3/29)
577
1,700
- 66.1
- 1,123
マテリアルG
156A(3/29)
604
1,085
- 44.3
- 481
カウリス
153A(3/28)
1,717
2,875
- 40.3
- 1,158
情報戦略
155A(3/28)
559
1,021
- 45.2
- 462
シンカ
149A(3/27)
735
1,671
- 56.0
- 936
ダイブ
151A(3/27)
2,800
3,225
- 13.2
- 425
コロンビアW
146A(3/27)
3,645
3,745
- 2.7
- 100
エルイズビー
145A(3/26)
614
1,553
- 60.5
- 939
ソラコム
147A(3/26)
1,074
1,563
- 31.3
- 489
ハッチ・ワーク
148A(3/26)
2,330
2,815
- 17.2
- 485
JSH
150A(3/26)
469
893
- 47.5
- 424
イシン
143A(3/25)
934
2,234
- 58.2
- 1,300
STG
5858(3/21)
2,700
3,215
- 16.0
- 515
ジンジブ
142A(3/22)
648
3,980
- 83.7
- 3,332
トライアル
141A(3/21)
3,150
2,215
+ 42.2
+ 935
光フードサービス
138A(2/28)
2,268
5,850
- 61.2
- 3,582
Cocolive
137A(2/28)
1,092
3,990
- 72.6
- 2,898
VRAIN
135A(2/22)
1,815
5,190
- 65.0
- 3,375
VIS
130A(2/8)
871
2,001
- 56.5
- 1,130
SOLIZE
5871(2/7)
1,660
2,020
- 17.8
- 360

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