IPO初値予想：Waqoo（4937）【6/22更新】
- 2021/6/22
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Waqoo（4937）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、WaqooのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | Waqoo（4937） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都世田谷区上馬2-14-1横溝ビル4階 |
| 従業員数 | 68人 |
| 事業概要 | デジタルマーケティングを活用したオリジナルブランド（化粧品等）の企画・開発及び自社ECサイト等での販売 |
【企業サイト】[browser-shot url=”https://hadanature.jp” width=”150″ height=”100″ image_class=”aligncenter” target=”_blank”]
事業メモ
主力ブランドである「HADA NATURE」は、「全力で人生を歩む、全ての方にエールを」のブランドコンセプトに基づき開発。直営店舗を持たずに、自社のECサイト等を通じて「HADA NATURE」の商品を定期購入サービスにより直接販売。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | 2016/9 | 2017/9 | 2018/9 | 2019/9 | 2020/9 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,145 | 1,566 | 2,173 | 3,386 | 4,505 |
| 経常利益 | 120 | 80 | 16 | △794 | 109 |
| 当期利益 | 94 | 35 | 22 | △795 | 99 |
| 純資産額 | 257 | 292 | 311 | 63 | 161 |
※連結決算なし。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| （株）M&M | 36.31％ | 90日間 |
| 井上 裕基 | 28.43％ | 90日間 |
| ニッセイ・キャピタル９号 投資事業有限責任組合 | 12.09％ | 90日間or1.5倍 |
| 中上 慶一 | 4.70％ | 90日間 |
| 高橋 俊和 | 4.70％ | |
| （株）ベクトル | 2.65％ | 90日間or1.5倍 |
| （株）オークファン | 1.86％ | 90日間or1.5倍 |
| SBI4&5投資事業有限責任組合 | 1.82％ | 90日間or1.5倍 |
| （株）セレス | 1.53％ | 90日間or1.5倍 |
| みずほ成長支援第３号投資事業 有限責任組合 | 1.53％ | 90日間or1.5倍 |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 191,400株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 394,500株 |
| 公開株数合計 | 585,900株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 6月14日(月)～6月18日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 | 6月21日(月) |
| 購入申込期間 | 6月22日(火)～6月25日(金) |
| 上場日 | 6月29日(火) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券（主幹事） | 86.99％ | 509,700株 |
| 大和証券 | 4.35％ | 25,500株 |
| 三菱UFJMS証券 | 2.17％ | 12,700株 |
| みずほ証券 | 1.30％ | 7,600株 |
| SMBC日興証券 | 1.30％ | 7,600株 |
| むさし証券 | 0.87％ | 5,100株 |
| 極東証券 | 0.87％ | 5,100株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 5,100株 |
| 楽天証券 | 0.43％ | 2,500株 |
| 松井証券 | 0.43％ | 2,500株 |
| マネックス証券 | 0.43％ | 2,500株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.5 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌地味な分野も業績は好調
化粧品の開発・販売に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期（20.9）は、新規タレントタイアップ施策の効果もあり、増収（33.0%）で、利益も黒字転換。今期（21.9）も新たな販路として卸売販売が伸長し、2Q累計は想定通りで推移。
▌需給は良好
市場への供給額は11億円と小型案件で、需給面から初値上昇に期待。株主にVCが入っており、募集株数における売出割合が高いのはマイナス材料。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 11.0 | 33.0 | 61.5 | 55.8 | 11.4 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 3,300円（6/22更新） （＋1,380円 / ＋71.9％） |
|---|---|
| 想定価格 | 1,880円 |
| 仮条件 | 1,780円 ~ 1,920円 |
| 公開価格 | 1,920円 |
| 初値 （公開価格比） | 2,362円 （+442円 / +23.0％） |
AIの予測値（参考）
3,465円（6/22更新）
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| アクシージア | 41.4% | 103.2 | 24.4% | 31.7% |
| リベルタ | 76.7% | 10.7 | -5.5% | 10.5% |
| 新日本製薬 | 13.2% | 82.3 | 10.0% | 41.8% |
| ｱｼﾞｭﾊﾟﾝｺｽﾒ | 4.8% | 15.5 | 2.0% | 11.4% |