IPO初値予想：ヤプリ（4168）
- 2020/11/13
- IPO企業一覧
ヤプリ（4168）の東証マザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、ヤプリのIPOに関する基本情報から投資分析、初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | ヤプリ（4168） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区六本木3-2-1 住友不動産六本木グランドタワー 41階 |
| 従業員数 | 170人 |
| 事業概要 | スマホアプリの開発・運用・分析をノーコード（プログラミング不要）で提供するアプリプラットフォーム「Yappli」を運営する。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://yappli.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 345.2億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 164.9億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 68.4％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | -84.9％ (純利益/純資産) | |
| PER | -倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 18.5倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| Welby | 2019/3/29 | ＋246.7％ | 7.2億円 | 87.3％ | -7.2％ | -倍 |
評価ポイント！！
・スマホアプリの開発をプログラミング不要でできるプラットフォームには新規性があり、注目度は高い。
・募集株数は多めの大型案件で、需給面から初値の大幅上昇は難しい。
・売上は順調に伸びているものの、直近では赤字が拡大しており、黒字化が課題。
・募集株数における売出割合が多く、VCの上場ゴール感の強いIPOとなるため、予想以上に初値が厳しくなることも。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 3,300円～3,800円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋84,000円 （＋28.4％） 計算式：(3,800円 – 2,960円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 3,160円（想定:2,960円 仮条件:2,960円～3,160円） |
| 初値（12/22） | 5,240円 公募比：+2,080円（騰落率：+65.8％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/12/4（金） ～ 2020/12/10（木） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/12/11（金） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/12/16（水） |
| 上場日 | 2020/12/22（火） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：350,000株 売出：4,495,400株 オーバーアロットメントによる売出：726,600株 |
|---|---|
| みずほ証券（主幹事） | 4,603,100株 （割当率：82.61％） |
| 大和証券 | 823,700株 （割当率：14.78％） |
| 野村證券 | 72,600株 （割当率：1.30％） |
| SBI証券 | 48,400株 （割当率：0.87％） |
| マネックス証券 | 24,200株 （割当率：0.43％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 庵原 保文 | 18.72％ | 180日間 |
|---|---|---|
| 佐野 将史 | 18.72％ | 180日間 |
| YJ１号投資事業組合 | 16.76％ | 180日間or1.5倍 |
| Eight Roads Ventures Japan Ⅱ L.P. | 9.04％ | |
| グロービス４号ファンド投資事業有限責任組合 | 8.87％ | 180日間or1.5倍 |
| 黒田 真澄 | 6.61％ | 180日間 |
| 原田 智法 | 5.98％ | |
| Globis Fund Ⅳ, L.P. | 5.32％ | 180日間or1.5倍 |
| Salesforce.com, inc. | 3.35％ | |
| テクノロジーベンチャーズ４号投資事業有限責任組合 | 1.43％ | 180日間or1.5倍 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/9 | 2016/9 | 2017/9 | 2018/9 | 2019/9 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 82 | 245 | 599 | 1,022 | 1,721 |
| 経常利益 | △16 | △156 | △64 | △162 | △799 |
| 当期純利益 | △16 | △157 | △74 | △206 | △790 |
| 純資産額 | 332 | 175 | 495 | 289 | 930 |
| 総資産額 | 344 | 221 | 722 | 483 | 1,922 |