IPO初値予想：リニューアブル・ジャパン（9522）【12/15更新】
- 2021/12/15
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リニューアブル・ジャパン（9522）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、リニューアブル・ジャパンのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | リニューアブル・ジャパン（9522） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区虎ノ門1-2-8 虎ノ門琴平タワー９階 |
| 従業員数 | 278人 |
| 事業概要 | 再生可能エネルギー発電所開発・運営事業 |
【企業サイト】
https://www.rn-j.com
事業メモ
太陽光発電所を中心とする再生可能エネルギー発電所の開発、EPC(設計/調達/建設)、資金調達・案件売却、アセットマネジメント、オペレーション＆メンテナンス、発電・電力小売までの再生可能エネルギーに関する事業全般を一気通貫で提供。2021年９月30日現在、開発/取得実績は発電所数140か所、売電収入等のある発電所数は47か所。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,210 | 5,643 | 7,456 | 20,601 | 22,276 |
| 経常利益 | △312 | 500 | 1,407 | 316 | 732 |
| 当期利益 | △189 | 630 | 607 | 250 | 463 |
| 純資産額 | 422 | 1,563 | 2,237 | 4,561 | 6,316 |
※19.12から連結決算。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| （株）H＆Tコーポレーション | 37.87% | 180日間 |
| 東急不動産（株） | 14.59% | 180日間 |
| Shanghai Alliance Financial Services Co.,Ltd. | 9.08% | 180日間 |
| ENEOS（株） | 7.83% | 180日間 |
| 関西電力（株） | 7.83% | |
| ヤン パン | 4.08% | 180日間 |
| 眞邉 勝仁（社長） | 3.95% | 180日間 |
| JAICソーラー投資事業有限責任組合 | 1.78% | 180日間or1.5倍 |
| JA三井リース（株） | 0.89% | 180日間 |
| （株）あおぞら銀行 | 0.89% | 180日間 |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 2,600,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 2,656,600株 |
| 公開株数合計 | 5,256,600株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 12月7日(火)～12月13日(月) |
|---|---|
| 当選発表日 | 12月14日(火) |
| 購入申込期間 | 12月15日(水)～12月20日(月) |
| 上場日 | 12月22日(水) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券(主幹事) | 94.78％ | 4,982,400株 |
| SBI証券 | 1.74％ | 91,400株 |
| みずほ証券 | 0.87％ | 45,700株 |
| 野村證券 | 0.87％ | 45,700株 |
| 三菱UFJMS証券 | 0.87％ | 45,700株 |
| 岡三証券 | 0.87％ | 45,700株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 6.5 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌地味な分野も収益安定
再生可能エネルギー発電所開発・運営事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。今期(21.12)は大幅な減収予想も、売上高は発電所の売却手法で大きく変動するため、利益との関係は薄く、同社では売上よりも売上総利益を重視している。なお、当期利益は前期比9.5％増を見込む。
▌需給は緩めで公開価格割れも
市場への供給額は90億円の中大型案件で、ロックアップはかなり厳しめも、需給はかなり緩い。12月の上場ラッシュの中で、注目度も低く規模も大きいため、公開価格割れの危険性も。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 90.4 | 8.1 | 7.3 | 105.5 | 4.7 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 1,900円（12/15更新） （+100円 / +5.6%） |
|---|---|
| 想定価格 | 1,720円 |
| 仮条件 | 1,720円 ~ 1,800円 |
| 公開価格 | 1,800円 |
| 初値 （公開価格比） | 1,663円 （-137円 / -7.6％） |
AIの予測値（参考）
2,360円（12/15更新）
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| レノバ | +50.0% | 9.2 | 54.4% | 6.0% |
| イーレックス | +11.2% | 51.5 | 23.2% | 23.6% |
▌中大型以上のIPO実績
（中大型以上：供給額50億円以上のIPO）
| 中大型以上 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2021/12/11 現在）
中大型以上の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9251 AB&Company | 2021/11/19 | -6.0 ％ |
| 4379 Photosynth | 2021/11/5 | -6.0 ％ |
| 6523 PHC | 2021/10/14 | -4.0 ％ |
| 4375 セーフィー | 2021/9/29 | +37.9 ％ |
| 4373 シンプレクス | 2021/9/22 | +2.5 ％ |
中大型以上のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年10月以降のIPO銘柄
（25/02/03 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| バルコス 7790（2/3） | 1,360 1,401 | - 2.9％ - 41円 |  |
| 日本オーエー 5241（12/23） | 845 600 | + 40.8％ + 245円 |  |
| ビースタイルＨＤ 302A（12/27） | 1,785 3,325 | - 46.3％ - 1,540円 |  |
| ｖｉｓｕｍｏ 303A（12/26） | 1,677 1,036 | + 61.9％ + 641円 |  |
| フォルシア 304A（12/26） | 2,327 3,640 | - 36.1％ - 1,313円 | |
| キオクシアＨＤ 285A（12/18） | 1,788 1,440 | + 24.2％ + 348円 | |
| ＧＶＡＴＥＣＨ 298A（12/26） | 575 700 | - 17.9％ - 125円 |  |
| アルピコＨＤ 297A（12/25） | 262 201 | + 30.3％ + 61円 | |
| ＭＩＣ 300A（12/25） | 974 960 | + 1.5％ + 14円 |  |
| ｄｅｌｙ 299A（12/19） | 1,140 1,001 | + 13.9％ + 139円 | |
| 令和ＡＨ 296A（12/23） | 551 521 | + 5.8％ + 30円 | |
| Ｓｙｎｓ 290A（12/19） | 804 736 | + 9.2％ + 68円 | |
| リスキル 291A（12/17） | 3,455 4,840 | - 28.6％ - 1,385円 | |
| 黒田グループ 287A（12/17） | 968 885 | + 9.4％ + 83円 | |
| ラクサス 288A（12/13） | 267 426 | - 37.3％ - 159円 | |
| ユカリア 286A（12/12） | 930 975 | - 4.6％ - 45円 | |
| インフォメティス 281A（12/9） | 1,110 993 | + 11.8％ + 117円 | |
| ＴＭＨ 280A（12/4） | 1,135 2,128 | - 46.7％ - 993円 | |
| グロービング 277A（11/29） | 9,420 5,600 | + 68.2％ + 3,820円 | |
| テラドローン 278A（11/29） | 5,150 2,162 | + 138.2％ + 2,988円 |  |
| ククレブ 276A（11/28） | 2,193 1,250 | + 75.4％ + 943円 | |
| ガーデン 274A（11/22） | 2,806 3,060 | - 8.3％ - 254円 | |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 3,770 2,285 | + 65.0％ + 1,485円 | |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 990 1,128 | - 12.2％ - 138円 | |
| リガク 268A（10/25） | 925 1,205 | - 23.2％ - 280円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,719.5 1,630 | + 5.5％ + 90円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,299 761 | + 70.7％ + 538円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 2,959 1,530 | + 93.4％ + 1,429円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,505 2,038 | + 22.9％ + 467円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,670 1,341 | + 24.5％ + 329円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 553 570 | - 3.0％ - 17円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,381 2,134 | - 35.3％ - 753円 | |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,407 1,760 | - 20.1％ - 353円 | |
