IPO初値予想：フーディソン（7114）【12/9更新】
- 2022/12/9
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フーディソン（7114）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、フーディソンのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | フーディソン（7114） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都中央区勝どき三丁目3番7号 |
| 従業員数 | 102人 |
| 業種 | 卸売業 |
| 事業概要 | 飲食店向け食品 eコマースサービス『魚ポチ（ウオポチ）』を主軸とした生鮮流通プラットフォーム提供事業 |
【企業サイト】
https://foodison.jp/
事業メモ
生鮮流通プラットフォームとして、BtoBコマースサービスでは、生産者・卸業者・メーカー等から仕入れた食品を自社サイト「魚ポチ」にて飲食店等のユーザーに直接販売するほか、BtoCコマースサービスでは、水産品等を中心に販売する鮮魚セレクトショップの「sakana bacca」の運営、HRサービスでは、食品事業者向けに人材を紹介する「フード人材バンク」を運営する。
沿革
代表取締役 CEO 山本 徹
私は深谷ネギに囲まれた埼玉の田舎で育ちました。海とは全く無縁だった私は、三陸のサンマ漁師との出会いをきっかけに水産業に問題意識をもつようになり、”世界の食をもっと楽しく”をミッションにフーディソンを創業しました。
2013年4月
東京都港区芝公園において、資本金20百万円で㈱フーディソンを設立
2014年3月
本社を東京都中央区築地に移転
2014年5月
飲食店向けの食品Eコマースサービス「魚ポチ(うおぽち)」開始
2015年2月
個人向け鮮魚セレクトショップ「sakana bacca 中目黒」を東京都目黒区上目黒にオープン
2015年10月
東京都大田区東海に完全子会社㈱フーディソン大田を設立
2015年12月
本社を東京都中央区勝どきに移転
2016年2月
㈱フーディソン大田が東京都中央卸売市場大田市場水産物部の仲卸営業許可を取得
2017年4月
食品事業者向け人材紹介サービス「さかな人材バンク(現フード人材バンク)」開始
2021年2月
東京都中央卸売市場豊洲市場水産部の買参権を取得
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,627 | 2,181 | 2,871 | 2,956 | 3,592 |
| 経常益 | △333 | △113 | △11 | △59 | △8 |
| 最終益 | △443 | △121 | △13 | △64 | △13 |
| 純資産 | 101 | 180 | 467 | 402 | 389 |
| 総資産 | 651 | 793 | 1,107 | 1,439 | 1,537 |
※単位は百万円、21.3から連結決算
▌サービス別の売上内訳（2022.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 山本 徹(社長) | 50.65% | 180日 |
| ㈱ﾘｰﾌﾟﾗｼﾞｬﾊﾟﾝ | 20.48% | 180日 |
| ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･ﾌﾞﾚｲﾝ5号LPS | 7.17% | 90日/1.5倍 |
| SBI AI&BlockchainLPS | 2.93% | 90日/1.5倍 |
| ㈱ﾐﾛｸ情報ｻｰﾋﾞｽ | 2.87% | 180日 |
| 内藤 直樹 | 2.25% | 180日 |
| 谷村 格 | 1.56% | 180日 |
| 三菱UFJｷｬﾋﾟﾀﾙ5号LPS | 1.43% | 90日/1.5倍 |
| 電通ﾃﾞｼﾞﾀﾙLPS | 1.43% | 90日/1.5倍 |
| 伊藤 貴彦 | 1.15% | 180日 |
| 上記以外 | 8.08% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：4,102.2 千株（2022年11月11日現在）
| 57.9 ％ | – ％ | 27.2 ％ | 14.9 ％ |
| 2,376.4 千株 | – 千株 | 1,114.1 千株 | 611.6 千株 |
※新株予約権による潜在株式(423.3千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 11月11日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 12月1日(木)～12月7日(水) |
| 当選発表日 | 12月8日(木) |
| 購入申込期間 | 12月9日(金)～12月14日(水) |
| 上場日 | 12月16日(金) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1120 | 1121 | 1122 | 1123 | 1124 | 1125 | 1126 |
| 1127 | 1128 | 1129 | 1130 | 121 | 122 | 123 |
| 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 1210 |
| 1211 | 1212 | 1213 | 1214 | 1215 | 1216 | 1217 |
| 1218 | 1219 | 1220 | 1221 | 1222 | 1223 | 1224 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 680,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 680,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 546,800 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 386,800 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 160,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,226,800 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 96.3 億円 | 15 億円 | 24.5 ％ | 63.7 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 49.1 ％ | – ％ | 19.1 ％ | 9.5 ％ | 22.3 ％ |
※新株予約権による潜在株式(423.3千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券(主幹事) | 91.34％ | 1,120,600株 |
| SBI証券 | 3.69％ | 45,300株 |
| みずほ証券 | 1.74％ | 21,300株 |
| 大和証券 | 1.30％ | 16,000株 |
| 楽天証券 | 0.60％ | 7,400株 |
| 岡三証券 | 0.60％ | 7,400株 |
| 三菱UFJMS証券 | 0.36％ | 4,400株 |
| 松井証券 | 0.36％ | 4,400株 |
| 合計 | 100% | 1,226,800株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 200株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 400株 |
| auカブコム証券 | 三菱 | 300株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 7,060本 |
|---|---|
| 抽選 | 777本 |
| 裁量 | 6,283本 |
40%
| 個人 | 362本 |
|---|---|
| 抽選 | 181本 |
| 裁量 | 181本 |
10%
| 個人 | 170本 |
|---|---|
| 抽選 | 22本 |
| 裁量 | 148本 |
8%
| 個人 | 112本 |
|---|---|
| 抽選 | 12本 |
| 裁量 | 100本 |
100%
| 個人 | 74本 |
|---|---|
| 抽選 | 74本 |
| 裁量 | –本 |
8%
| 個人 | 59本 |
|---|---|
| 抽選 | 6本 |
| 裁量 | 53本 |
9%
| 個人 | 35本 |
|---|---|
| 抽選 | 4本 |
| 裁量 | 31本 |
100%
| 個人 | 44本 |
|---|---|
| 抽選 | 44本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 2本 |
|---|---|
| 抽選 | 2本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 4本 |
|---|---|
| 抽選 | 4本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 3本 |
|---|---|
| 抽選 | 3本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 5.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
飲食店向け食品eコマース事業に特段の新規性はなく、注目度は高くはない。前期(22.3)は飲食店への制限が解除されたことで魚ポチの需要が急激に回復したほか、sakana bacca新橋のオープンなどもあり、前年比で売上は21.5％増、最終損失は1.3億円まで縮小。今期(23.3)も魚ポチの取引量増加やsakana baccaグランスタ東京店のオープンなど、2Q累計で売上は前期を上回る勢いで、最終も黒字で推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は27億円の中型案件で、株主にVCが多く入っているもののロックアップは入っており、需給に大きな不安はない。業績は順調に回復しているため、初値が公開価格割れであればセカンダリーのチャンスも。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は卸売業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は卸売業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は卸売業(グロース)の単純PER(22.10末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は卸売業(グロース)の単純PBR(22.10末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 27.1 億円 | 21.5 ％ | -3.3 ％ | – 倍 | 5.5 倍 |
| 卸売業 | 0.5 ％ | 5.7 ％ | 110.2 倍 | 4.4 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 2,500円（12/9予想） （+200円 / +8.7%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 2,210円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 2,210円 ～ 2,300円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 2,300円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 2,300円 （±0円 / ±0.0％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ミクリード | -8.1% | 9.5 | 0.6% | 13.2% |
▌卸売業のIPO実績
（製品・食品などの仕入れ・販売など）
| 卸売業 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/12/9 現在）
卸売業の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7131 のむら産業 | 2021/12/2 | -8.0 ％ |
| 7699 OPS | 2021/6/29 | +57.3 ％ |
| 7698 アイスコ | 2021/4/8 | +45.0 ％ |
| 7689 コパ・コーポレー | 2020/6/24 | +126.5 ％ |
| 7687 ミクリード | 2020/3/16 | -8.1 ％ |
卸売業のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/12/9 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4892 サイフューズ | 2022/12/1 | +6.2 ％ |
| 4891 ティムス | 2022/11/22 | +37.2 ％ |
| 9563 Ａｔｌａｓ | 2022/10/26 | +61.1 ％ |
| 7112 キューブ | 2022/10/7 | +2.3 ％ |
| 5129 ＦＩＸＥＲ | 2022/10/6 | +36.0 ％ |
中型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/09/30 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,640 2,514 | + 5.0％ + 126円 |  |
| アスア 246A（9/26） | 940 1,004 | - 6.4％ - 64円 |  |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,950 2,210 | - 11.8％ - 260円 |  |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,830 2,700 | + 4.8％ + 130円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 1,983 1,841 | + 7.7％ + 142円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,184 1,398 | - 15.3％ - 214円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,764 1,941 | - 9.1％ - 177円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 966 1,085 | - 11.0％ - 119円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,295 1,673 | - 22.6％ - 378円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 889 1,190 | - 25.3％ - 301円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,585 1,548 | + 2.4％ + 37円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 680 454 | + 49.8％ + 226円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 1,314 1,850 | - 29.0％ - 536円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,463 1,213 | + 20.6％ + 250円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,610 3,210 | - 18.7％ - 600円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 410 489 | - 16.2％ - 79円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,777 2,290 | + 21.3％ + 487円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,293 1,348 | - 4.1％ - 55円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 268 368 | - 27.2％ - 100円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 609 430 | + 41.6％ + 179円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 785 450 | + 74.4％ + 335円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 980 875 | + 12.0％ + 105円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 921 1,560 | - 41.0％ - 639円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,855 5,940 | - 35.1％ - 2,085円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 319 255 | + 25.1％ + 64円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 839 1,308 | - 35.9％ - 469円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,080 1,281 | - 15.7％ - 201円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 704 1,282 | - 45.1％ - 578円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,840 2,030 | - 9.4％ - 190円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,487 1,205 | + 23.4％ + 282円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 1,015 1,580 | - 35.8％ - 565円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,171 2,160 | - 45.8％ - 989円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 1,144 2,000 | - 42.8％ - 856円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,913 2,923 | - 34.6％ - 1,010円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 641 1,700 | - 62.3％ - 1,059円 |  |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 801 1,085 | - 26.2％ - 284円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,690 2,875 | - 41.2％ - 1,185円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 510 1,021 | - 50.0％ - 511円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 973 1,671 | - 41.8％ - 698円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,693 3,225 | - 16.5％ - 532円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,585 3,745 | - 4.3％ - 160円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 752 1,553 | - 51.6％ - 801円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,317 1,563 | - 15.7％ - 246円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,485 2,815 | - 11.7％ - 330円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 634 893 | - 29.0％ - 259円 | |
| イシン 143A（3/25） | 1,130 2,234 | - 49.4％ - 1,104円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,732 3,215 | - 46.1％ - 1,483円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 1,062 3,980 | - 73.3％ - 2,918円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 3,475 2,215 | + 56.9％ + 1,260円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 3,600 5,850 | - 38.5％ - 2,250円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,173 3,990 | - 70.6％ - 2,817円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,630 5,190 | - 49.3％ - 2,560円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 1,002 2,001 | - 49.9％ - 999円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,834 2,020 | - 9.2％ - 186円 | |
