IPO初値予想：アクシスコンサルティング（9344）【3/23更新】
- 2023/3/23
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アクシスコンサルティング（9344）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、アクシスコンサルティングのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | アクシスコンサルティング（9344） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区麹町4-8麹町クリスタルシティ |
| 従業員数 | 99人 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業概要 | ハイエンド人材領域における人材紹介およびスキルシェアの複合サービスを提供するヒューマンキャピタル事業 |
【企業サイト】
https://axc-g.co.jp/
事業メモ
人材紹介事業では、コンサルティングファーム向けのコンサルタント採用サービスを提供しており、特にマネージャー以上の採用支援に強みを持つ。また、スキルシェア事業の「フリーコンサルBiz」では、企業ニーズに合わせ、フリーランスのコンサルタントによる課題解決を提供する。2022年7月からは、短期で手軽に企業とコンサルタントをマッチングするサービスを開始。
沿革
代表取締役社長 山尾 幸弘
私たちアクシスコンサルティンググループは、課題の発見、解決、価値創造に答えるために、正社員採用、フリーコンサル、スポットコンサルなどの複合的なサービスを展開しています。
2002年4月
ハイエンド人材領域における人材紹介の展開を目的に、アクモス㈱のグループ会社としてアクシスコンサルティング㈱を設立、ハイエンド人材領域の正社員採用サービスを開始
2009年9月
親会社であるアクモス㈱よりＭＢＯ方式により独立
2010年3月
東京都千代田区猿楽町に本社を移転
2010年11月
中国向けのシニア人材派遣事業の運営を目的として100％子会社の日中管理学院㈱を設立
2013年6月
東京都千代田区麹町に本社を移転
2015年9月
日中管理学院㈱がＪＣＭＳ㈱に商号変更
2016年6月
スキルシェアを推進するフリーコンサルサービス「フリーコンサルBiz」の提供開始
2016年7月
人材紹介会社の㈱ケンブリッジ・リサーチ研究所(東京都港区赤坂)を100％子会社化し、事業会社向け正社員採用サービスを強化
2019年6月
中国及びアジア地域を中心とした日本企業の海外進出支援サービスの提供を目的として100％子会社のアクシス・グローバルパートナーズ㈱を設立
2019年8月
アクシス・グローバルパートナーズ㈱がＪＣＭＳ㈱を吸収合併
2020年5月
アクシス・グローバルパートナーズ㈱を吸収合併
2020年9月
大阪オフィス(大阪府大阪市中央区本町)を開設
2022年7月
スキルシェアを推進するスポットコンサルサービス「コンパスシェア」の提供開始
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/6 | 2019/6 | 2020/6 | 2021/6 | 2022/6 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,138 | 1,285 | 1,386 | 2,203 | 3,513 |
| 経常益 | 74 | 166 | 143 | 307 | 493 |
| 最終益 | △145 | 61 | 67 | 239 | 325 |
| 純資産 | 86 | 207 | 273 | 538 | 863 |
| 総資産 | 741 | 774 | 1,203 | 1,486 | 2,105 |
※単位は百万円、21.6から連結決算
▌サービス別の売上内訳（2022.6)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱創 | 44.35% | 90日 |
| 山尾 幸弘(社長) | 41.01% | 90日 |
| 吉越 利成 | 2.78% | 90日 |
| 伊藤 文隆 | 1.97% | 90日 |
| ｱｸｼｽｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ従業員持株会 | 1.73% | 180日 |
| 荒木田 誠 | 1.69% | 90日 |
| 所 芳正 | 1.60% | 90日 |
| 坂本 安東 | 0.46% | 90日 |
| 橋本 寿幸 | 0.46% | 継続保有 |
| 田畑 孝 | 0.42% | 90日 |
| 上記以外 | 3.53% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：4,322.8 千株（2023年2月21日現在）
| 91.4 ％ | – ％ | 8.6 ％ | – ％ |
| 3,949.6 千株 | – 千株 | 373.2 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(302.8千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 2月21日(火) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 3月9日(木)～3月15日(水) |
| 当選発表日 | 3月16日(木) |
| 購入申込期間 | 3月17日(金)～3月23日(木) |
| 上場日 | 3月28日(火) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 226 | 227 | 228 | 31 | 32 | 33 | 34 |
| 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 310 | 311 |
| 312 | 313 | 314 | 315 | 316 | 317 | 318 |
| 319 | 320 | 321 | 322 | 323 | 324 | 325 |
| 326 | 327 | 328 | 329 | 330 | 331 | 41 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 600,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 600,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 607,500 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 450,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 157,500 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,207,500 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 76.2 億円 | 9.9 億円 | 22.7 ％ | 57.1 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 71.1 ％ | – ％ | 7.6 ％ | – ％ | 21.3 ％ |
※新株予約権による潜在株式(302.8千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 野村證券(主幹事) | 93.04％ | 1,123,500株 |
| みずほ証券 | 1.74％ | 21,000株 |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 21,000株 |
| SBI証券 | 0.87％ | 10,500株 |
| 岡三証券 | 0.87％ | 10,500株 |
| 東海東京証券 | 0.87％ | 10,500株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 10,500株 |
| 合計 | 100% | 1,207,500株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| LINE証券 | 野村 | 3,400株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 600株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 8,202本 |
|---|---|
| 抽選 | 902本 |
| 裁量 | 7,300本 |
10%
| 個人 | 168本 |
|---|---|
| 抽選 | 22本 |
| 裁量 | 146本 |
9%
| 個人 | 179本 |
|---|---|
| 抽選 | 20本 |
| 裁量 | 159本 |
40%
| 個人 | 84本 |
|---|---|
| 抽選 | 42本 |
| 裁量 | 42本 |
8%
| 個人 | 84本 |
|---|---|
| 抽選 | 8本 |
| 裁量 | 76本 |
7%
| 個人 | 68本 |
|---|---|
| 抽選 | 7本 |
| 裁量 | 61本 |
10%
| 個人 | 105本 |
|---|---|
| 抽選 | 11本 |
| 裁量 | 94本 |
100%
| 個人 | 34本 |
|---|---|
| 抽選 | 34本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 6本 |
|---|---|
| 抽選 | 6本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
コンサル関連のIPOは比較的人気化しやすく、注目度はまずまず。前期(22.6)はコンサルファームで若手採用の需要が回復したことに加え、スキルシェア分野の稼働人数が大幅に増加し、前期比で売上は45.1％増、最終益は35.9％で着地。今期(23.6)はマネージャー以上の案件が好調なほか、登録フリーコンサルタントも増加しており、売上は15.6％増、最終益は20.4％増を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は20億円の中小型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給面に不安はない。想定価格でPER23.5倍は業種平均96.5倍と比較して割安水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段はサービス業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段はサービス業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段はサービス業(グロース)の単純PER(23.1末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段はサービス業(グロース)の単純PBR(23.1末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 19.9 億円 | 59.5 ％ | 37.7 ％ | 23.5 倍 | 4.3 倍 |
| サービス業 | 3.0 ％ | 8.9 ％ | 96.5 倍 | 5.0 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 2,700円（3/23予想） （+750円 / +38.5%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,650円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,800円 ～ 1,950円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,950円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 3,030円 （+1,080円 / +55.4％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| Ａｔｌａｓ | +61.1% | 28.3 | 75.2% | 46.4% |
| サーキュ | +77.1% | 39.3 | 33.0% | -162.7% |
▌コンサルティングのIPO実績
（経営支援・組織開発、M&Aアドバイザリー）
| コンサル | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/3/23 現在）
コンサルティングの直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9339 コーチ・エィ | 2022/12/22 | +35.9 ％ |
| 9564 ＦＣＥ | 2022/10/27 | +32.1 ％ |
| 9563 Ａｔｌａｓ | 2022/10/26 | +61.1 ％ |
| 9562 ビジネスコーチ | 2022/10/20 | +100.7 ％ |
| 9552 M&A総研 | 2022/6/28 | +88.7 ％ |
コンサルのIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/3/23 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5250 プライムスト | 2023/2/22 | +125.2 ％ |
| 7115 アルファパ | 2022/12/26 | -1.3 ％ |
| 7116 ダイワ通信 | 2022/12/26 | -4.7 ％ |
| 9340 アソインター | 2022/12/23 | +15.1 ％ |
| 5244 ｊｉｇ．ｊｐ | 2022/12/22 | +40.0 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/12/02 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| グロービング 277A（11/29） | 6,760 5,600 | + 20.7％ + 1,160円 |  |
| テラドローン 278A（11/29） | 2,530 2,162 | + 17.0％ + 368円 |  |
| ククレブ 276A（11/28） | 1,300 1,250 | + 4.0％ + 50円 | |
| ガーデン 274A（11/22） | 2,791 3,060 | - 8.8％ - 269円 |  |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 2,965 2,285 | + 29.8％ + 680円 | |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,148 1,128 | + 1.8％ + 20円 | |
| リガク 268A（10/25） | 1,061 1,205 | - 12.0％ - 144円 |  |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,677.5 1,630 | + 2.9％ + 48円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,065 761 | + 39.9％ + 304円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 1,696 1,530 | + 10.8％ + 166円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,489 2,038 | + 22.1％ + 451円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,344 1,341 | + 0.2％ + 3円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 783 570 | + 37.4％ + 213円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,270 2,134 | - 40.5％ - 864円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,437 1,760 | - 18.4％ - 323円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,575 2,514 | + 2.4％ + 61円 | |
| アスア 246A（9/26） | 813 1,004 | - 19.0％ - 191円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,452 2,210 | - 34.3％ - 758円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,276 2,700 | - 15.7％ - 424円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,359 1,841 | + 28.1％ + 518円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,051 1,398 | - 24.8％ - 347円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,450 1,941 | - 25.3％ - 491円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 804 1,085 | - 25.9％ - 281円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,432 1,673 | - 14.4％ - 241円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 972 1,190 | - 18.3％ - 218円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,505 1,548 | - 2.8％ - 43円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,210 1,850 | - 34.6％ - 640円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,739 1,213 | + 43.4％ + 526円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,650 3,210 | - 17.4％ - 560円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 338 489 | - 30.9％ - 151円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,285 2,290 | - 0.2％ - 5円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,230 1,348 | - 8.8％ - 118円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 330 368 | - 10.3％ - 38円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 548 430 | + 27.4％ + 118円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 660 450 | + 46.7％ + 210円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 747 875 | - 14.6％ - 128円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 725 1,560 | - 53.5％ - 835円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,365 5,940 | - 43.4％ - 2,575円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 259 255 | + 1.6％ + 4円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 848 1,308 | - 35.2％ - 460円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 803 1,281 | - 37.3％ - 478円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 569 1,282 | - 55.6％ - 713円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,703 2,030 | - 16.1％ - 327円 | |
| レジル 176A（4/24） | 2,065 1,205 | + 71.4％ + 860円 |  |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 811 1,580 | - 48.7％ - 769円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,455 2,160 | - 32.6％ - 705円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 913 2,000 | - 54.4％ - 1,087円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,820 2,923 | - 37.7％ - 1,103円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 574 1,700 | - 66.2％ - 1,126円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 596 1,085 | - 45.1％ - 489円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,757 2,875 | - 38.9％ - 1,118円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 564 1,021 | - 44.8％ - 457円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 752 1,671 | - 55.0％ - 919円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,810 3,225 | - 12.9％ - 415円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,640 3,745 | - 2.8％ - 105円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 620 1,553 | - 60.1％ - 933円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,065 1,563 | - 31.9％ - 498円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,242 2,815 | - 20.4％ - 573円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 477 893 | - 46.6％ - 416円 | |
| イシン 143A（3/25） | 910 2,234 | - 59.3％ - 1,324円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,601 3,215 | - 19.1％ - 614円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 648 3,980 | - 83.7％ - 3,332円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 3,140 2,215 | + 41.8％ + 925円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,255 5,850 | - 61.5％ - 3,595円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,064 3,990 | - 73.3％ - 2,926円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,820 5,190 | - 64.9％ - 3,370円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 850 2,001 | - 57.5％ - 1,151円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,644 2,020 | - 18.6％ - 376円 | |
