IPO初値予想：ホロスホールディングス（5839）
- 2023/6/30
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ホロスホールディングス（5839）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、ホロスホールディングスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ホロスホールディングス（5839） |
|---|---|
| 所在地 | 京都市中京区烏丸通錦小路上ル手洗水町659番地烏丸中 |
| 従業員数 | 358人 |
| 業種 | 保険業 |
| 事業概要 | 保険代理店事業を中心とする企業グループの持株会社 |
【企業サイト】
https://www.holos-hd.jp/
事業メモ
保険代理店事業では、全国主要都市にオフィスを展開し、訪問販売を中心に広域型の生損保乗合保険代理店として事業を行う。所属する販売員(約250名)は「将来設計士」として保険募集活動に従事。また、土地バンクリース事業では、近畿地方を中心に農地などの土地保有者から遊休土地を借り受け、で運送事業者等の大口土地ユーザーに転貸等を行う。
沿革
代表取締役社長 堀井 計
私たちは、お客様が大切にしていることに耳を傾け、その“想い”に対する最適な答えをライフプランニングやリスクマネジメントを行い共に考えます。お客様が夢を叶えること、幸せな暮らしを送ること。あなたらしい素敵な「活き方」を応援します。
2000年4月
保険代理店業務を事業目的として、京都市伏見区に有限会社ホロスプランニングを設立
2001年4月
㈱に組織変更するとともに京都市中京区に本店を移転、保険代理店事業を開始
2002年4月
保険営業現場で培った営業スキルを持つ保険募集人を研修講師として組織化、事業展開するべく教育研修事業を開始
2002年9月
本店を京都市中京区内で移転
2002年10月
大阪市福島区に大阪支社(現大阪オフィス)を開設
2005年2月
東京都港区に東京支社(現東京オフィス)を開設
2005年9月
保険顧客管理業務の効率化を目的とした保険契約管理システム(CSB)をリリース
2005年12月
長崎県長崎市に長崎オフィスを開設
2006年1月
東京支社を東京都港区内で移転し、東京オフィスに改称
2006年3月
大阪市中央区に営業統括本部オフィスを開設
2006年11月
営業統括本部オフィスを大阪オフィスに統合
2007年3月
本社を現在の京都市中京区手洗水町へ移転
2007年11月
CSBのASP化(注)を図り(CSB2.0)外部販売開始を契機にマーケティング事業を開始 教育研修事業を会社分割により分社化、京都市中京区に㈱ＨＯＬＯＳ－ＢＲＡＩＮＳを設立 北九州オフィスを開設
2010年2月
東京オフィスを東京都港区内で移転
2010年7月
広島、山口、札幌オフィスを開設
2011年7月
福岡、高松、名古屋オフィスを開設
2011年8月
㈱カルチュア・コンビニエンス・クラブと提携し、顧客を会員化した総合生活支援サービス「L-club(現L-Agent)」をスタート
2011年9月
京都本社ビル１階に来店型ショップ「ライフプランニングスペースL-cafe」を開設
2011年10月
京都本社ビル１階にイベントスペース「LAC-座」を開設
2011年11月
CSBの外販及びマーケティング事業を本格的に展開するべくマーケティング事業部を会社分割により分社化、京都市中京区に㈱エルティヴィーを設立
2012年7月
仙台、熊本オフィスを開設
2012年11月
富山オフィスを開設
2013年5月
札幌市北区に札幌オフィスを移転
2014年2月
単独持株移転方式により当社完全親会社である純粋持株会社として㈱ホロスホールディングスを設立
2014年2月
㈱ホロスプランニングにおいて、株式移転により当社設立
2014年4月
吸収分割により、㈱ホロスプランニングの関係会社管理事業に関して有する権利義務を承継
2014年7月
不動産投資の日本財託グループと業務提携契約を締結
2014年8月
第一生命保険㈱と業務提携契約を締結
2015年3月
子会社㈱ホロスプランニング北九州オフィスを移転
2015年4月
子会社㈱ホロスプランニング京都オフィスを増床
2015年7月
子会社㈱ホロスプランニング代理店適正化に伴いサテライトオフィスを直営化
2016年1月
子会社㈱ホロスプランニング金沢オフィス開設
2016年2月
ソニー生命保険㈱を引受先とする第三者割当増資を実施
2017年1月
子会社㈱ホロスプランニングが㈱平和堂の店舗内に共同で「平和堂ほけん あるプラス」を出店開始
2017年8月
TKTH投資事業有限責任組合、第一生命保険㈱を引受先とする第三者割当増資を実施
2018年1月
㈱ジェー・ピー・ディー・ホロス準備会社(100.0％)を設立し、同社で㈱ジェー・ピー・ディー清水の株式を取得し、子会社化
2018年3月
エフピーサポート㈱と資本・業務提携契約を締結
2018年10月
㈱日本M&Aセンターと業務提携契約を締結
2019年1月
子会社㈱ホロスプランニング東京?町オフィス開設
2020年8月
子会社㈱エルティヴィーを存続会社として子会社㈱ＨＯＬＯＳ－ＢＲＡＩＮＳを吸収合併
2020年10月
子会社㈱ジェー・ピー・ディー清水を存続会社として子会社㈱ジェー・ピー・ディー・ホロス準備会社を吸収合併
2021年6月
「L-club」を保険契約管理システム「CSB」と連動させ、「L-agent」へ変更
2022年9月
神戸オフィス開設
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/7 | 2019/7 | 2020/7 | 2021/7 | 2022/7 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 262 | 259 | 263 | 7,185 | 5,373 |
| 経常益 | 55 | 33 | 20 | 575 | 359 |
| 最終益 | △615 | 144 | 42 | 345 | 235 |
| 純資産 | 1,151 | 1,521 | 1,563 | 1,579 | 1,853 |
| 総資産 | 1,359 | 1,659 | 1,642 | 3,755 | 3,639 |
※単位は百万円、21.7から連結決算
▌セグメントの売上内訳（2022.7)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| TKTHLPS | 48.14% | 180日/1.5倍 |
| 堀井 計(社長) | 14.93% | 180日 |
| 第一生命保険㈱ | 9.17% | 180日 |
| ｿﾆｰ生命保険㈱ | 6.97% | 180日 |
| 清水 三雄 | 4.52% | 180日 |
| ㈱MIO | 2.25% | 180日 |
| ｱｲｻﾞﾜ･ｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾂ㈱ | 1.76% | 180日/1.5倍 |
| 東京海上日動あんしん生命保険㈱ | 0.88% | 180日 |
| 浦野 陽介 | 0.82% | 180日 |
| ｻｲｺﾑ･ﾌﾞﾚｲﾝｽﾞ㈱ | 0.70% | 180日 |
| 上記以外 | 9.86% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：3,407.8 千株（2023年6月16日現在）
| 18.6 ％ | – ％ | 32.7 ％ | 48.7 ％ |
| 634 千株 | – 千株 | 1,113.2 千株 | 1,660.6 千株 |
※新株予約権による潜在株式(58.2千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 6月16日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 7月5日(水)～7月11日(火) |
| 当選発表日 | 7月12日(水) |
| 購入申込期間 | 7月13日(木)～7月19日(水) |
| 上場日 | 7月21日(金) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 625 | 626 | 627 | 628 | 629 | 630 | 71 |
| 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 |
| 79 | 710 | 711 | 712 | 713 | 714 | 715 |
| 716 | 717 | 718 | 719 | 720 | 721 | 722 |
| 723 | 724 | 725 | 726 | 727 | 728 | 729 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 0 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 0 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 1,780,600 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 1,548,400 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 232,200 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,780,600 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 57.3 億円 | – 億円 | 46.2 ％ | 0 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 14.5 ％ | – ％ | 32.7 ％ | 7.4 ％ | 45.4 ％ |
※新株予約権による潜在株式(58.2千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券(主幹事) | -％ | -株 |
| みずほ証券 | -％ | -株 |
| 岡三証券 | -％ | -株 |
| アイザワ証券 | -％ | -株 |
| 三菱UFJMS証券 | -％ | -株 |
| SBI証券 | -％ | -株 |
| 岩井コスモ証券 | -％ | -株 |
| 楽天証券 | -％ | -株 |
| 合計 | 100% | -株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| 岡三オンライン | 岡三 | -株 |
| auカブコム証券 | 三菱 | -株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
10%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
8%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
9%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
40%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
10%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
保険代理事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.7)は保険販売手数料は微増も土地バンクリースが落ち込み、前期比で売上は25.2％減、最終益は31.8％減の2.3億円で着地。今期(23.7)はコロナ渦でのオンライン面談に加え、ショップチャネルの来店者数が回復し、売上・利益ともに前期を上回る水準で推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は30億円の中型案件で、株主にはVCが入っており、需給はやや緩い。昨年10月に上場したFPパートナーズ(保険代理事業等)は初値は苦戦も、その後の株価は3倍近く上昇しており、初値が安ければセカンダリーで買いのチャンスも。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は保険業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は保険業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は保険業(ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ)の単純PER(23.5末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は保険業(ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ)の単純PBR(23.5末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 30.4 億円 | -25.2 ％ | 12.7 ％ | 24.4 倍 | 3.1 倍 |
| 保険業 | 8.3 ％ | 7.7 ％ | － 倍 | － 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 1,750円（6/30予想） （+40円 / +2.3%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,710円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | -円 ~ -円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | -円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （-円 / -％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ＡＩＧ | -6.3% | 2.6 | 19.5% | 20.3% |
| ＦＰパートナー | +5.8% | 80.7 | 20.9% | 45.3% |
| ブロードマインド | +93.3% | 7.3 | 3.3% | 8.9% |
| アイリックコーポ | +25.8% | 11.7 | 17.0% | 17.5% |
▌金融業のIPO実績
（銀行・証券、金融商品仲介業など）
| 金融 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/6/30 現在）
金融業の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7330 レオスキャピタル | 2023/4/25 | +33.1 ％ |
| 5838 楽天銀行 | 2023/4/21 | +32.6 ％ |
| 7163 住信SBI | 2023/3/29 | +1.8 ％ |
| 5836 ＡＩＧ | 2022/12/22 | -6.3 ％ |
| 5834 ＳＢＩリーシング | 2022/10/19 | +10.7 ％ |
金融のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/6/30 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4893 ノイルイミューン | 2023/6/28 | -6.1 ％ |
| 4894 クオリプス | 2023/6/27 | +7.7 ％ |
| 5574 ＡＢＥＪＡ | 2023/6/13 | +221.3 ％ |
| 5027 ＡｎｙＭｉｎｄ | 2023/3/29 | ±0.0 ％ |
| 9346 ココルポート | 2023/3/31 | +31.3 ％ |
中型のIPO騰落率分布