IPO初値予想：笑美面（9237）【10/18更新】
- 2023/10/18
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笑美面[エミメン]（9237）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、笑美面[エミメン]のIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | 笑美面（9237） |
|---|---|
| 所在地 | 大阪府大阪市西区京町堀一丁目8番33号 |
| 従業員数 | 78人 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業概要 | 高齢者などに対するシニアホームの紹介サービス |
【企業サイト】
https://emimen.co.jp/
事業メモ
シニアライフサポート事業では、介護を必要とする方を優先に対面サービスによるマッチングサービスを提供し、入居対象者をシニアホームに紹介することで、対価としてシニアホーム運営事業者から入居のタイミングで紹介手数料を受領する。また、シニアホーム運営事業者向けに「ケアプライムコミュニティサイト」をリリース。
沿革
代表取締役 榎並 将志
私達笑美面は、戦後の物資に困窮する時代を経て、現在の豊かで安全な我が国を創り上げた先人の努力に恩返しをするために、日本の社会保障制度の素晴らしい理念を『堅守』し、誰もが幸せに生きる権利を保障する社会に貢献します。
2010年9月
大阪府大阪市浪速区に㈱トータルプロデュース(資本金7,000千円)を設立
2012年1月
㈱笑美面へ社名変更 シニアライフサポート事業開始
2015年2月
本社を大阪府大阪市浪速区から大阪府大阪市西区に移転
2015年9月
「大阪市トップランナー育成事業プロジェクト」の認定
2016年4月
「労働者派遣事業許可証」及び「有料職業紹介事業許可証」を取得
2016年6月
東京都北区に東京オフィスを開設
2017年7月
福岡県福岡市南区に福岡オフィスを開設
2017年8月
東京オフィスを東京都板橋区に移転
2017年10月
宅地建物取引業者登録
2017年11月
シェアハウス事業(シェアハウスを含む賃貸物件の管理業務)を開始 第一種動物取扱業登録 ケアペッツ事業(ペットの看護・介護業務)を開始
2018年6月
ケアペッツ事業から撤退
2018年9月
神奈川県横浜市港北区に神奈川オフィスを開設
2019年5月
アクサ生命保険㈱と介護の分野における業務提携
2019年6月
大阪信用金庫と「職員並びにそのご家族介護支援サービス」において業務提携
2019年7月
住友生命保険相互会社と介護の分野における業務提携
2019年10月
シェアハウス事業を譲渡
2019年10月
住友生命保険相互会社とアクサ生命保険㈱が共同開発した新サービス「ウェルエイジングサポートあすのえがお」参画
2020年3月
「大阪市ＬＧＢＴリーディングカンパニー認定制度」において三ツ星認証を取得
2020年11月
兵庫県西宮市に兵庫オフィスを開設 埼玉県さいたま市大宮区に埼玉オフィスを開設
2021年5月
東京都墨田区に東京錦糸町オフィス、大阪府堺市堺区に大阪堺オフィスを開設 東京錦糸町オフィス開設に伴い、東京オフィスを東京板橋オフィスに名称変更
2021年7月
ケアプライム事業開始
2021年10月
大阪信用金庫と「顧客介護支援サービス」において業務提携
2021年12月
ISO 27001 認証取得(MSA IS 527)
2022年11月
大阪府大阪市淀川区に新大阪オフィスを開設
2023年3月
プラットフォーム「ケアプライムコミュニティサイト」リリース
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/10 | 2019/10 | 2020/10 | 2021/10 | 2022/10 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 298 | 360 | 328 | 430 | 610 |
| 経常益 | △87 | △105 | △86 | △73 | 23 |
| 最終益 | △72 | △124 | △92 | △79 | 35 |
| 純資産 | 89 | 104 | 43 | 4 | 39 |
| 総資産 | 320 | 304 | 334 | 271 | 312 |
※単位は百万円、単体決算
▌サービスの売上内訳（2022.10)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 榎並 将志(社長) | 65.20% | 180日 |
| ﾍﾙｽｹｱ･ﾆｭｰﾌﾛﾝﾃｨｱLPS | 6.24% | 90日/1.5倍 |
| 三菱UFJｷｬﾋﾟﾀﾙ6号LPS | 2.57% | 90日/1.5倍 |
| ｱｸｻ生命保険㈱ | 2.57% | 90日/1.5倍 |
| 住友生命保険相互会社 | 2.57% | 180日 |
| 梅田ｽﾀｰﾄｱｯﾌﾟﾌｧﾝﾄﾞ1号LPS | 2.23% | 90日/1.5倍 |
| りそなｷｬﾋﾟﾀﾙ4号投資事業組合 | 1.71% | 90日/1.5倍 |
| ㈱ﾍﾟｲﾌｫﾜｰﾄﾞ | 1.71% | 90日/1.5倍 |
| 西田 明美 | 1.71% | 180日 |
| おおさか社会課題解決LPS | 1.40% | 90日/1.5倍 |
| 上記以外 | 12.09% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：1,753.8 千株（2023年9月21日現在）
| 68.0 ％ | – ％ | 13.0 ％ | 19.0 ％ |
| 1,192.5 千株 | – 千株 | 228 千株 | 333.2 千株 |
※新株予約権による潜在株式(94.1千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 9月21日(木) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 10月11日(水)～10月17日(火) |
| 当選発表日 | 10月18日(水) |
| 購入申込期間 | 10月19日(木)～10月24日(火) |
| 上場日 | 10月26日(木) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 |
| 108 | 109 | 1010 | 1011 | 1012 | 1013 | 1014 |
| 1015 | 1016 | 1017 | 1018 | 1019 | 1020 | 1021 |
| 1022 | 1023 | 1024 | 1025 | 1026 | 1027 | 1028 |
| 1029 | 1030 | 1031 | 111 | 112 | 113 | 114 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 280,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 280,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 214,500 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 150,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 64,500 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 494,500 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 23.1 億円 | 3.3 億円 | 22.2 ％ | 65.1 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 51.3 ％ | – ％ | 11.2 ％ | 16.4 ％ | 21.1 ％ |
※新株予約権による潜在株式(94.1千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券(主幹事) | 87.54％ | 432,900株 |
| あかつき証券 | 1.56％ | 7,700株 |
| 岩井コスモ証券 | 1.56％ | 7,700株 |
| 極東証券 | 1.56％ | 7,700株 |
| 光世証券 | 1.56％ | 7,700株 |
| 東洋証券 | 1.56％ | 7,700株 |
| 松井証券 | 1.56％ | 7,700株 |
| 丸三証券 | 1.56％ | 7,700株 |
| 水戸証券 | 1.56％ | 7,700株 |
| 合計 | 100% | 494,500株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| SBIネオトレード証券 | SBI | 500株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
37%
| 個人 | 3,160本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,580本 |
| 裁量 | 1,580本 |
10%
| 個人 | 77本 |
|---|---|
| 抽選 | 8本 |
| 裁量 | 69本 |
100%
| 個人 | 77本 |
|---|---|
| 抽選 | 77本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 5本 |
|---|---|
| 抽選 | 5本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
シニアホームの紹介サービスに特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.10)は入居者紹介手数料が堅調に増加したほか、運営事業者向けのシニアホーム新規開設に係るコンサル収入が増加したことで、前期比で売上は41.8％増、最終は35百万円の黒字転換。今期(23.10)も入居者紹介手数料等が増加傾向で、2Q累計は前期を上回る水準で推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は10億円未満の小型案件で、株主にはＶＣがいるもののロックアップは入っており、需給に不安はない。想定価格でPER65.7倍(前期ベース)は業種平均43.6倍(サービス・グロース)と比較して割安感はない。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 5.9 億円 | 41.9 ％ | 89.7 ％ | 65.7 倍 | 6.9 倍 |
| サービス業 | 4.8 ％ | 10.6 ％ | 43.6 倍 | 3.9 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,000円（10/18予想） （+760円 / +61.3%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,190円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,140円 ～ 1,240円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,240円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,801円 （+561円 / +45.2%） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| QLSHD | +23.1% | 2.2 | 22.8% | 29.8% |
| T.S.I | +100.0% | 7.1 | 9.8% | 56.6% |
| サクセスホールデ | +22.0% | 8.7 | 14.7% | 38.3% |
| チャーム･ケア･コ | +5.3% | 6.6 | 34.9% | 47.1% |
▌福祉事業のIPO実績
（介護・保育・障がい者支援などの福祉事業）
| 福祉 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/9/22 現在）
福祉事業の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7075 QLSHD | 2023/6/26 | +23.1 ％ |
| 9158 シーユーシー | 2023/6/21 | +130.7 ％ |
| 9346 ココルポート | 2023/3/31 | +31.3 ％ |
| 9229 サンウェルズ | 2022/6/27 | +18.6 ％ |
| 9220 エフビー介護 | 2022/4/7 | +11.5 ％ |
福祉のIPO騰落率分布
▌小型のIPO実績
（小型：供給額5~10億円未満のIPO）
| 小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/9/22 現在）
小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9330 揚羽 | 2023/9/21 | +6.4 ％ |
| 5580 プロディライト | 2023/6/28 | +108.7 ％ |
| 5533 エリッツＨＤ | 2023/6/27 | +26.6 ％ |
| 5578 ＡＲアドバンスト | 2023/6/23 | +213.5 ％ |
| 5257 ノバシステム | 2023/3/30 | +50.9 ％ |
小型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/12 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,267 2,038 | + 11.2％ + 229円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,384 1,341 | + 3.2％ + 43円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 546 570 | - 4.2％ - 24円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,279 2,134 | - 40.1％ - 855円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,502 1,760 | - 14.7％ - 258円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,780 2,514 | + 10.6％ + 266円 | |
| アスア 246A（9/26） | 696 1,004 | - 30.7％ - 308円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,565 2,210 | - 29.2％ - 645円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,115 2,700 | - 21.7％ - 585円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,674 1,841 | + 45.2％ + 833円 |  |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,205 1,398 | - 13.8％ - 193円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,122 1,941 | - 42.2％ - 819円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 911 1,085 | - 16.0％ - 174円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,349 1,673 | - 19.4％ - 324円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 907 1,190 | - 23.8％ - 283円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,337 1,548 | - 13.6％ - 211円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 423 454 | - 6.8％ - 31円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 987 1,850 | - 46.6％ - 863円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,690 1,213 | + 39.3％ + 477円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,600 3,210 | - 19.0％ - 610円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 323 489 | - 33.9％ - 166円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,358 2,290 | + 3.0％ + 68円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,284 1,348 | - 4.7％ - 64円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 294 368 | - 20.1％ - 74円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 527 430 | + 22.6％ + 97円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 707 450 | + 57.1％ + 257円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 843 875 | - 3.7％ - 32円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 909 1,560 | - 41.7％ - 651円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,440 5,940 | - 42.1％ - 2,500円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 215 255 | - 15.7％ - 40円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 849 1,308 | - 35.1％ - 459円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,058 1,281 | - 17.4％ - 223円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 545 1,282 | - 57.5％ - 737円 |  |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,810 2,030 | - 10.8％ - 220円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,453 1,205 | + 20.6％ + 248円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 960 1,580 | - 39.2％ - 620円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,270 2,160 | - 41.2％ - 890円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 944 2,000 | - 52.8％ - 1,056円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,916 2,923 | - 34.5％ - 1,007円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 571 1,700 | - 66.4％ - 1,129円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 625 1,085 | - 42.4％ - 460円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,540 2,875 | - 46.4％ - 1,335円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 503 1,021 | - 50.7％ - 518円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 832 1,671 | - 50.2％ - 839円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,822 3,225 | - 12.5％ - 403円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,820 3,745 | + 2.0％ + 75円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 725 1,553 | - 53.3％ - 828円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,126 1,563 | - 28.0％ - 437円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,577 2,815 | - 8.5％ - 238円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 615 893 | - 31.1％ - 278円 | |
| イシン 143A（3/25） | 930 2,234 | - 58.4％ - 1,304円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,825 3,215 | - 43.2％ - 1,390円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 1,121 3,980 | - 71.8％ - 2,859円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,767 2,215 | + 24.9％ + 552円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,180 5,850 | - 62.7％ - 3,670円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,087 3,990 | - 72.8％ - 2,903円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,090 5,190 | - 59.7％ - 3,100円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 948 2,001 | - 52.6％ - 1,053円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,653 2,020 | - 18.2％ - 367円 | |
