IPO初値予想：アスマーク（4197）【11/24更新】

　アスマーク（4197）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、アスマークのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名アスマーク（4197）
所在地東京都渋谷区東一丁目32番12号
従業員数290人
業種情報・通信業
事業概要マーケティング・リサーチ事業

【企業サイト】

https://www.asmarq.co.jp/ir/

事業メモ
　顧客のマーケティング課題に合わせて、課題整理、調査企画・設計、調査実施、集計・分析、レポート作成に至るまで、リサーチの川上から川下まで、マーケティング・プロセスにおけるトータルサポートを行う。具体的なリサーチ手法として、会場調査や訪問調査、座談会等で意見を聴取するオフライン・リサーチやネットを活用したオンライン・リサーチ等を利用する。

沿革　

代表取締役 町田 正一

　1998年にインターネットを使った地域コミュニティサイトをスタートし、2001年にコミュニティ会員の中から「グループインタビュー」や「会場調査」の参加者を募集するモニターリクルートサービスをメインの事業として法人化いたしました。

1998年12月
東急田園都市線沿線を中心としたパネル会員組織を構築し始め、情報コミュニティーサイト(D style web)の運営を開始
2001年12月
東京都世田谷区玉川台において有限会社マーシュを設立 パネル・リクルーティングサービスを開始
2004年3月
有限会社マーシュから㈱マーシュに組織変更 オンライン・リサーチサービスを開始
2005年4月
社団法人日本マーケティング・リサーチ協会に加盟(正会員)
2006年2月
本社を東京都世田谷区三軒茶屋に移転 プライバシーマークを取得(登録番号　第12390094)
2011年10月
本社を東京都世田谷区駒沢に移転
2014年1月
本社を東京都渋谷区渋谷に移転 八戸事業所を開設
2016年5月
オフライン・リサーチサービスを開始
2016年9月
大阪事業所を開設
2017年7月
福岡事業所を開設
2018年11月
商号を㈱アスマークに変更 本社を東京都渋谷区東に移転
2018年12月
外国人専門パネルサイト「e-gaikokujin Recruiting」の運用を開始し、在日外国人を対象としたリサーチサービスを拡充
2019年6月
マーケット・リサーチ(市場・世論・社会調査)サービスに関する製品認証規格「ISO 20252」を取得
2019年11月
大阪事業所を大阪府大阪市中央区内本町に移転 八戸事業所を青森県八戸市三日町に移転
2020年6月
ＨＲテックサービス(注５)「Humap(ヒューマップ)」をリリース
2020年9月
仮想バックルームを実装したオンラインインタビューツール「i-PORT voice」をリリース
2021年12月
横浜事業所を開設
2022年1月
東京証券取引所 TOKYO PRO Marketに株式を上場
2022年9月
オリジナルチャットインタビューツール「i-PORT chat」をリリース
2022年12月
長岡事業所を開設
2023年10月
中目黒事業所を開設

財務データ　

▌主要な経営指標等の推移

決算期2018/112019/112020/112021/112022/11
売上高2,6642,9922,5613,3553,892
経常益9156△90225319
最終益△20122△130196179
純資産418529398595777
総資産1,0121,1791,1721,3371,631
※単位は百万円、単体決算

▌セグメントの売上内訳（2022.11)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況　

株主名持株比率ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
町田 正一(社長)79.56%180日
㈱ ﾋﾞﾃﾞｵﾘｻｰﾁ4.55%180日
町田 香織2.73%180日
㈱ ﾄﾞｩ･ﾊｳｽ2.27%180日
木原 康博2.18%180日
水城 良祐0.91%180日
飯田 恭介0.73%180日
観野 広0.36%180日
藤崎 浩美0.36%180日
金井 和彦0.36%180日
上記以外5.99%
（LPS：投資事業有限責任組合）

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数：1,099.5 千株（2023年10月30日現在）

?

81.6 ％– ％18.4 ％– ％
897 千株– 千株202.5 千株– 千株
※新株予約権による潜在株式(99.5千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日10月30日(月)
抽選申込期間11月16日(木)～11月22日(水)
当選発表日11月24日(金)
購入申込期間11月27日(月)～11月30日(木)
上場日12月4日(月)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
11511611711811911101111
1112111311141115111611171118
1119112011211122112311241125
11261127112811291130121122
123124125126127128129

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。85,000 株
内訳(新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。85,000 株
(自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株 ？既存株主が売り出す株式。501,500 株
内訳(買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。425,000 株
(ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。76,500 株
公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。586,500 株

（IPO指標）

  時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。  公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
25 億円2 億円47 ％16.7 ％
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

40.7 ％– ％16.3 ％– ％43.1 ％
※新株予約権による潜在株式(99.5千株)を含む。

幹事証券と抽選本数　

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
SBI証券(主幹事)87.01％510,300株
大和証券9.12％53,500株
岡三証券1.30％7,600株
極東証券1.07％6,300株
松井証券1.07％6,300株
あかつき証券0.43％2,500株
合計100%586,500株

★ 委託販売による取扱株数（予想）

証券会社委託元取扱株数
SBIネオトレード証券SBI500株
ＣＯＮＮＥＣＴ大和600株
岡三オンライン岡三400株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）

37%
個人3,725本
抽選1,863本
裁量1,862本
8%
個人375本
抽選41本
裁量334本
8%
個人61本
抽選6本
裁量55本
100%
個人63本
抽選63本
裁量–本
100%
個人5本
抽選5本
裁量–本
100%
個人6本
抽選6本
裁量–本
100%
個人4本
抽選4本
裁量–本
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
RatingIPOの評価と初値予想

期待度評価点
 9.0 /15点
※★4以上 積極参加　★2~3 参加　★1 不参加

▌注目度・業績評価
　マーケティング関連のIPOは比較的人気化しやすく、注目度はまずまず。前期(22.11)はオフライン調査の受注が増加傾向にあるほか、ネットリサーチ及びオンラインインタビュー調査もコロナ渦から回復傾向にあり、前期比で売上は16％増、最終益は8.9％減の1.8億円で着地。今期(23.11)もオフライン調査の受注が大きく伸長しており、売上は12.1％増、最終益は16.5％増の2.1億円を見込む。

▌需給・価格評価
　市場への供給額は13億円の中小型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給面は良好。今期の最終益予想に基づくPERは11倍(EPS:208.4円予想)と業種平均18.3倍(情報通信・スタンダード)と比較して割安な水準。

《IPOの評価指標》

  供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 ？ ROE ？ PER ？ PBR ？
13.5 億円16.0 ％23.0 ％13.9 倍2.7 倍
情報・通信6.1 ％10.7 ％18.3 倍1.6 倍
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
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初値予想と結果　

初値予想
（公開価格比）		3,800円（11/24予想）
（+1,500円 / +65.2%）
想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。2,300円
仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。2,150円 ～ 2,300円
公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。2,300円
初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
（公開価格比）		2,150円
（-150円 / -6.5%）

▌AIの予測値（11/24更新）

3,945円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+65.2 ％+71.5 ％+109.1 ％+73.6 ％
(公開価格比)(公開価格比)マーケティ中小型


過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額 億成長率 %ROE %
ネオマーケティン+111.4%8.826.1%55.2%
Macbee Planet+28.3%21.539.4%47.0%
マクロミル-4.3%560.113.0%17.0%

▌マーケティングのIPO実績
（広告やプロモーションなどマーケティング）

マーケティ勝率平均騰落率
54 件
(2007年以降)
87.0 ％
（47件 / 54件）
+111.9 ％
（Q2：+97.7 ％）

（2023/11/21 現在）

マーケティングの直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
9235 売れるネット広告2023/10/23-8.0 ％
9162 ブリーチ2023/7/5+19.6 ％
9159 ＷＴＯＫＹＯ2022/12/21+133.3 ％
5027 ＡｎｙＭｉｎｄ2022/12/19±0.0 ％
5244 ｊｉｇ．ｊｐ2022/9/28+40.0 ％

マーケティのIPO騰落率分布


▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）

中小型勝率平均騰落率
195 件
（2016年以降）
90.3 ％
（176件 / 195件）
+74.0 ％
（Q2：+58.5 ％）

（2023/11/21 現在）

中小型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5888 ダイワサイクル2023/11/8+11.8 ％
9235 売れるネット広告2023/10/23-8.0 ％
5843 ニッポンイン2023/10/3+24.1 ％
3958 笹徳印刷2023/9/22+13.3 ％
2962 テクニスコ2023/7/26+63.2 ％

中小型のIPO騰落率分布


関連記事

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セカンダリー

24年10月以降のIPO銘柄

（25/02/03 15:00）

銘柄
（上場日）		現在値
（初値）		初値比
（金額差）		地合い
バルコス
7790（2/3）		1,360
1,401		- 2.9％
- 41円
日本オーエー
5241（12/23）		845
600		+ 40.8％
+ 245円
ビースタイルＨＤ
302A（12/27）		1,785
3,325		- 46.3％
- 1,540円
ｖｉｓｕｍｏ
303A（12/26）		1,677
1,036		+ 61.9％
+ 641円
フォルシア
304A（12/26）		2,327
3,640		- 36.1％
- 1,313円
キオクシアＨＤ
285A（12/18）		1,788
1,440		+ 24.2％
+ 348円
ＧＶＡＴＥＣＨ
298A（12/26）		575
700		- 17.9％
- 125円
アルピコＨＤ
297A（12/25）		262
201		+ 30.3％
+ 61円
ＭＩＣ
300A（12/25）		974
960		+ 1.5％
+ 14円
ｄｅｌｙ
299A（12/19）		1,140
1,001		+ 13.9％
+ 139円
令和ＡＨ
296A（12/23）		551
521		+ 5.8％
+ 30円
Ｓｙｎｓ
290A（12/19）		804
736		+ 9.2％
+ 68円
リスキル
291A（12/17）		3,455
4,840		- 28.6％
- 1,385円
黒田グループ
287A（12/17）		968
885		+ 9.4％
+ 83円
ラクサス
288A（12/13）		267
426		- 37.3％
- 159円
ユカリア
286A（12/12）		930
975		- 4.6％
- 45円
インフォメティス
281A（12/9）		1,110
993		+ 11.8％
+ 117円
ＴＭＨ
280A（12/4）		1,135
2,128		- 46.7％
- 993円
グロービング
277A（11/29）		9,420
5,600		+ 68.2％
+ 3,820円
テラドローン
278A（11/29）		5,150
2,162		+ 138.2％
+ 2,988円
ククレブ
276A（11/28）		2,193
1,250		+ 75.4％
+ 943円
ガーデン
274A（11/22）		2,806
3,060		- 8.3％
- 254円
Ｓａｐｅｅｔ
269A（10/29）		3,770
2,285		+ 65.0％
+ 1,485円
エイチエムコム
265A（10/28）		990
1,128		- 12.2％
- 138円
リガク
268A（10/25）		925
1,205		- 23.2％
- 280円
東京メトロ
9023（10/23）		1,719.5
1,630		+ 5.5％
+ 90円
Ｓｃｈｏｏ
264A（10/22）		1,299
761		+ 70.7％
+ 538円
伸和ＨＤ
7118（10/21）		2,959
1,530		+ 93.4％
+ 1,429円
インターメス
262A（10/18）		2,505
2,038		+ 22.9％
+ 467円
日水コン
261A（10/16）		1,670
1,341		+ 24.5％
+ 329円
オルツ
260A（10/11）		553
570		- 3.0％
- 17円
ケイ・ウノ
259A（10/8）		1,381
2,134		- 35.3％
- 753円
シマダヤ
250A（10/1）		1,407
1,760		- 20.1％
- 353円

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