IPO初値予想:タイミー(215A)

 タイミー(215A)の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、タイミーのIPOに関する基本情報から投資分析AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します!!

1企業の基本情報

企業概要 

 事業内容は、『スキマバイトサービス『タイミー』の運営など』となっています。

会社名タイミー(215A)
所在地東京都港区東新橋一丁目5番2号
設立日2017年8月23日
従業員数917人
業種サービス業

【企業サイト】

https://timee.co.jp/

事業解説
 「タイミー」は有料職業紹介事業として「働きたい時間」と「働いてほしい時間」をマッチングするスキマバイトサービスで、登録ワーカー数は7.7百万人、登録クライアント事業所数は25.4万拠点となっています。クライアントは物流業界や飲食・小売業界を中心で、近年はホテル・宿泊業界での利用も伸びています。クライアントは掲載料無料で求人情報を掲載し、ワーカーに支払う賃金報酬等の30%程度を成果報酬として受領します。

沿革 

代表取締役 小川 嶺

 当社のミッションは「『はたらく』を通じて人生の可能性を広げるインフラをつくる」です。タイミーは様々な業種・職種での勤務と、その場その場でのコミュニケーションを可能にします。今後は「はたらく」のインフラとして、夢を追いかける人が成功に近づく支援を行なってまいります。

2017年8月
東京都国立市において、㈱Recolle(レコレ)を設立
2018年5月
未来の時間を売り、働く前にお金を得ることができる「マッチング支援サーバ、マッチング支援システム、マッチング支援方法及びプログラム」の特許を取得(特許出願番号2018-089487)
2018年6月
社名を㈱タイミーに変更
2018年6月
事業拡大のため、本社を東京都渋谷区恵比寿に移転
2018年8月
スキマバイトサービス「タイミー」の提供開始
2018年12月
事業拡大のため、本社を東京都文京区本郷に移転
2019年5月
雇用契約と出退勤についてQRコードを活用して行う「契約出退勤管理サーバ、契約出退勤管理システム、契約出退勤管理方法及びプログラム」の特許を取得(特許出願番号2019-088304)
2019年6月
㈱セブン銀行と恒常的な銀行振込サービスに関する業務提携を開始
2019年7月
事業拡大のため、本社を東京都渋谷区道玄坂に移転
2019年7月
大阪府大阪市北区に関西オフィスを新設
2019年7月
福岡県福岡市中央区に九州オフィスを新設
2019年10月
会社英語表記名を「Taimee」から「Timee」へ変更
2019年11月
初のテレビCMを放映
2020年1月
プライバシーマーク(注1)を取得
2020年2月
愛知県名古屋市中区に東海オフィスを新設
2020年7月
事業拡大のため、本社を東京都豊島区東池袋に移転
2021年7月
宮城県仙台市青葉区に東北オフィスを新設
2021年8月
伊藤忠商事㈱と営業支援に関する資本業務提携を開始
2021年9月
広島県広島市中区に中四国オフィスを新設
2022年1月
北海道札幌市中央区に北海道オフィスを新設
2022年12月
長野県長野市に北信越オフィスを新設
2023年2月
事業拡大のため、本社を東京都港区東新橋に移転

財務データ 

 2023年10月期の事業売上は16,145百万円で、構成比はサービス区分別に、マッチングサービス99.9%その他0.1%となっています。

 前期(23.10)はマーケティング活動によって登録ワーカー数が大幅に増加したことで、前期比で売上は160%増最終は1,803百万円で着地しました。

 今期(24.10)は大型マスプロモーションのほか、ホテル・宿泊業界及び介護・保育業界など新規業種のクライアント獲得により、売上は71%増最終は2,253百万円を見込んでいます。1株利益は23.69円配当は0円予想としています。

▌主要な経営指標等の推移

決算期2019/102020/102021/102022/102023/10
売上高834611,2996,21716,145
経常益△337△1197△13871151,924
最終益△338△1201△13932571,803
純資産1,9921,4614,0814,3916,202
総資産2,0942,2515,3058,79017,800
※単位は百万円、単体決算

▌サービス区分別の売上内訳(2023.10)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況 

 現在の発行済株式総数は109,404千株で、株式保有割合は、ベンチャーキャピタル(VC)36.5%経営陣32.9%その他30.6%となっています。

 VCが一定割合の株式を保有しているため、初値や上場後の株価形成に際し、ロックアップから外れた段階で売り圧力が強まるリスクがあります。また、一部VCにロックアップが入っていないのは不安材料になります。

株主名持株比率ロックアップ
小川 嶺(社長)21.96%360日
㈱Recolle8.27%360日
Keyrock Capital Master Fund,Ltd7.27%180日
㈱MIXI5.59%6年
ジャフコSV6LPS4.30%
月山特定目的会社3.66%
エン・ジャパン㈱3.53%
㈱サイバーエージェント3.51%180日
JEC2 Limited3.30%180日
Woodline Master Fund LP2.91%180日
上記以外35.70%
(LPS:投資事業有限責任組合)

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数 109,404千株(2024年6月21日現在)

?

32.930.636.5
36,033 千株– 千株33,465 千株39,906 千株
※新株予約権による潜在株式(14,265千株)を含む。

2IPOの基本情報

公開株数 

 今回のIPOでは募集株式の全てが売出し株式で、主にベンチャーキャピタル(VC)、その他(一般事業会社、従業員等)の株式放出によるものです。初値形成にはかなりネガティブといえます。

 なお、売出しは国内9,99千株及び海外22,249千株を目処に行われる予定です。

 上場する株式の時価総額は1,265.3億円で、今回募集する株式は上場時発行済株式の29.5%分に相当します。募集株式に対する投資家の資金供給額は493.2億円で、IPOとしては中大型以上案件になります。

公募株資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。0 株
内訳(新規発行) 公募株のうち、上場により新たに発行する株式。0 株
(自己株式) 公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株既存株主が売り出す株式。37,082,200 株
内訳(買取引受) 売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。32,245,400 株
(OA) 売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15%が上限。4,836,800 株
公開株新たに証券取引所に上場される企業の株式。OA分の株式を含む上場される株式の上限。37,082,200 株

(IPO指標)

  時価総額 上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 OR オファリング・レシオ(OR)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にORが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20~30%が平均値。  公募比率 公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
1,265.3 億円 億円33.90
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

30.221.319.029.5
※新株予約権による潜在株式(14,265千株)を含む。

幹事証券と抽選本数 

 今回のIPOでは大和証券が主幹事となっており、割当株数の14%程度が個人向け抽選に配分されると予想されます。

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
大和証券(主幹事)-%-株
三菱UFJMS証券-%-株
MSMUFG証券-%-株
野村證券-%-株
みずほ証券-%-株
SBI証券-%-株
SMBC日興証券-%-株
岩井コスモ証券-%-株
水戸証券-%-株
岡三証券-%-株
楽天証券-%-株
合計100%-株

委託販売による取扱株数(予想)

証券会社委託元取扱株数
CONNECT大和-株
auカブコム証券三菱-株
岡三オンライン岡三-株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数(予測)

14%
個人-本
抽選
裁量
9%
個人-本
抽選
裁量
9%
個人-本
抽選
裁量
11%
個人-本
抽選
裁量
45%
個人-本
抽選
裁量
13%
個人-本
抽選
裁量
11%
個人-本
抽選
裁量
89%
個人-本
抽選
裁量
90%
個人-本
抽選
裁量
100%
個人-本
抽選
裁量
100%
個人-本
抽選
裁量
100%
個人-本
抽選
裁量
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

スケジュール 

上場承認日6月21日(金)
抽選申込期間7月9日(火)~7月17日(水)
当選発表日7月18日(木)
購入申込期間7月19日(金)~7月24日(水)
上場日7月26日(金)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
630717273747576
777879710711712713
714715716717718719720
721722723724725726727
728729730731818283

( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )

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Rating
IPOの評価と初値予想

▌注目度・業績評価

 バイトマッチング事業に特段の新規性はなく、注目度は低いといえます。売上は急激に拡大しており、利益も数年前の赤字から脱出し、利益率も上昇していることから、事業の成長性と収益性は良好です。

▌需給・価格評価

 IPOとしては超大型案件で、株主にVCが多く入っている上に、募集株式は100%売出しとなるため、需給はかなり緩くなることが予想されます。今期予想によるPERは56倍と業種平均26.6倍と比較してやや割高感があります。

▌IPO抽選へのスタンス

 今回のIPOは初値が公開価格割れの可能性もあるため、リスクを回避したい人はIPO抽選に『不参加』とすることも選択肢になります。

期待度評価点
 7.5 /15点
4以上 積極参加 2~3 参加 1 不参加

《IPOの評価指標》

  供給額 投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段はサービス業(全市場)における成長率の中央値。 ROE 直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段はサービス業(全市場)におけるROEの中央値。 PER 想定価格を基準にした株価収益率。下段はサービス業(グロース)の単純PER(24.5末時点)。 PBR 想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段はサービス業(グロース)の単純PBR(24.5末時点)。
493.2 億円159.729.170.420.4
サービス業9.99.926.62.9
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果 

 上記のIPO評価を踏まえた上で、初値は想定価格1330円から+70円(+5.3%)高い1,400円と予想します。なお、AI予測値は1,952円となっており、これより低い弱気の予想としています。

初値予想
(想定価格比)
1,400円(6/28予想)
+70円 / +5.3%
想定価格正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。1,330円
仮条件公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。-円 ~ -円
公開価格株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。-円
初値 証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
(公開価格比)
-円
(-円 / -%)

▌AIの予測値(6/28計算)

1,952円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+5.3+46.8+81.7+15.0
(想定価格比)(想定価格比)人材中大型以上

過去のIPO実績 

 最後に過去の類似IPOの状況ですが、直近では24年3月に上場したダイブ(151A)の初値騰落率は+77.2%でした。

 今回のIPOと同じ人材関連に分類されるIPOは2007年以降54件で、初値が公開価格を上回った割合(勝率)は79.6%、初値騰落率の平均は+81.7%(中央値+58.4%)となっています。

 また、今回と同じ中大型以上のIPOは2016年以降142件で、勝率は52.1%、初値騰落率の平均は+15.0%(中央値+1.3%)となっています。

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額成長率 %ROE %
ダイブ+77.2%12.1106.1%17.4%
トライト-5.6%745.220.4%21.9%

▌人材派遣・採用のIPO実績
(人材派遣、新卒・中途採用事業など)

人材勝率平均騰落率
54
(2007年以降)
79.6
(43件 / 54件)
+81.7
(Me:+58.4 %)

(2024/6/28 現在)

人材派遣・採用の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
151A ダイブ2024/3/27+77.2
142A ジンジブ2024/3/22+127.4
5868 ロココ2023/12/20-2.5
9331 キャスター2023/10/4+205.1
9164 トライト2023/7/24-5.6

人材のIPO騰落率分布


▌中大型以上のIPO実績
(中大型以上:供給額50億円以上のIPO)

中大型以上勝率平均騰落率
142
(2016年以降)
52.1
(74件 / 142件)
+15.0
(Me:+1.3 %)

(2024/6/28 現在)

中大型以上の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
202A 豆蔵デジタルHD2024/6/27+1.4
197A タウンズ2024/6/20-6.5
186A アストロスケール2024/6/5+50.7
176A レジル2024/4/24+0.4
156A マテリアルG2024/3/29-8.1

中大型以上のIPO騰落率分布


関連記事

セカンダリー

23年7月以降のIPO銘柄

(24/07/02 15:00)

銘柄
(上場日)
現在値
(初値)
初値比
(金額差)
地合い
ロゴスHD
205A(6/28)
1,962
2,290
- 14.3
- 328
豆蔵デジタルHD
202A(6/27)
1,450
1,348
+ 7.6
+ 102
MFS
196A(6/21)
350
368
- 4.9
- 18
タウンズ
197A(6/20)
410
430
- 4.7
- 20
ポストプライム
198A(6/20)
1,173
450
+ 160.7
+ 723
WOLVES
194A(6/20)
1,009
875
+ 15.3
+ 134
ライスカレー
195A(6/19)
1,284
1,560
- 17.7
- 276
インテグループ
192A(6/18)
6,110
5,940
+ 2.9
+ 170
Chordia
190A(6/14)
249
255
- 2.4
- 6
D&Mカンパニー
189A(6/11)
1,106
1,308
- 15.4
- 202
アストロスケール
186A(6/5)
935
1,281
- 27.0
- 346
学びエイド
184A(5/28)
970
1,282
- 24.3
- 312
コージンバイオ
177A(4/25)
1,965
2,030
- 3.2
- 65
レジル
176A(4/24)
1,494
1,205
+ 24.0
+ 289
ウィルスマート
175A(4/16)
1,285
1,580
- 18.7
- 295
ハンモック
173A(4/11)
1,366
2,160
- 36.8
- 794
イタミアート
168A(4/8)
1,465
2,000
- 26.8
- 535
アズパートナーズ
160A(4/4)
2,395
2,923
- 18.1
- 528
Gモンスター
157A(3/29)
1,026
1,700
- 39.6
- 674
マテリアルG
156A(3/29)
1,000
1,085
- 7.8
- 85
カウリス
153A(3/28)
2,165
2,875
- 24.7
- 710
情報戦略
155A(3/28)
669
1,021
- 34.5
- 352
シンカ
149A(3/27)
823
1,671
- 50.7
- 848
ダイブ
151A(3/27)
3,260
3,225
+ 1.1
+ 35
コロンビアW
146A(3/27)
3,805
3,745
+ 1.6
+ 60
エルイズビー
145A(3/26)
924
1,553
- 40.5
- 629
ソラコム
147A(3/26)
1,428
1,563
- 8.6
- 135
ハッチ・ワーク
148A(3/26)
2,175
2,815
- 22.7
- 640
JSH
150A(3/26)
666
893
- 25.4
- 227
イシン
143A(3/25)
1,132
2,234
- 49.3
- 1,102
STG
5858(3/21)
2,249
3,215
- 30.0
- 966
ジンジブ
142A(3/22)
3,560
3,980
- 10.6
- 420
トライアル
141A(3/21)
2,650
2,215
+ 19.6
+ 435
光フードサービス
138A(2/28)
4,290
5,850
- 26.7
- 1,560
Cocolive
137A(2/28)
1,675
3,990
- 58.0
- 2,315
VRAIN
135A(2/22)
3,580
5,190
- 31.0
- 1,610
VIS
130A(2/8)
1,016
2,001
- 49.2
- 985
SOLIZE
5871(2/7)
2,350
2,020
+ 16.3
+ 330
yutori
5892(12/27)
2,029
2,829
- 28.3
- 800
ナルネット
5870(12/25)
726
956
- 24.1
- 230
早稲田学習研究会
5869(12/22)
1,076
1,118
- 3.8
- 42
ヒューマンT
5621(12/22)
1,260
1,194
+ 5.5
+ 66
マーソ
5619(12/21)
1,459
2,079
- 29.8
- 620
ナイル
5618(12/20)
708
1,540
- 54.0
- 832
ロココ
5868(12/20)
966
1,100
- 12.2
- 134
エスネット
5867(12/19)
1,050
1,956
- 46.3
- 906
雨風太陽
5616(12/18)
838
1,320
- 36.5
- 482
魁力屋
5891(12/15)
2,338
1,822
+ 28.3
+ 516
S&J
5599(12/15)
1,127
1,289
- 12.6
- 162
ブルーイノベ
5597(12/12)
995
2,023
- 50.8
- 1,028
アウトルック
5596(12/12)
1,212
1,656
- 26.8
- 444
QPS研究所
5595(12/6)
2,478
860
+ 188.1
+ 1,618
アスマーク
4197(12/4)
2,359
2,150
+ 9.7
+ 209
バリューC
9238(11/22)
1,010
3,090
- 67.3
- 2,080
JEH
5889(11/16)
2,965
1,271
+ 133.3
+ 1,694
ダイワサイクル
5888(11/8)
2,520
1,800
+ 40.0
+ 720
全保連
5845(10/25)
737
580
+ 27.1
+ 157
ドリーム・アーツ
4811(10/27)
2,537
3,005
- 15.6
- 468
KOKUSAI
6525(10/25)
4,600
2,116
+ 117.4
+ 2,484
笑美面
9237(10/26)
2,649
1,801
+ 47.1
+ 848
ジャパンM&A
9236(10/24)
1,779
2,250
- 20.9
- 471
売れるネット広告
9235(10/23)
2,175
837
+ 159.9
+ 1,338
ケイファーマ
4896(10/17)
748
875
- 14.5
- 127
成友興業
9170(10/13)
1,831
2,116
- 13.5
- 285
くすりの窓口
5592(10/4)
1,540
1,580
- 2.5
- 40
キャスター
9331(10/4)
1,212
2,319
- 47.7
- 1,107
西部技研
6223(10/3)
1,606
2,687
- 40.2
- 1,081
ニッポンイン
5843(10/3)
915
1,005
- 9.0
- 90
オカムラ食品工業
2938(9/27)
3,100
2,564
+ 20.9
+ 536
AVILEN
5591(9/27)
1,722
2,482
- 30.6
- 760
オートサーバー
5589(9/26)
2,085
2,280
- 8.6
- 195
ネットスターズ
5590(9/26)
1,088
1,334
- 18.4
- 246
JET
6228(9/25)
2,702
4,420
- 38.9
- 1,718
ファーストA
5588(9/22)
1,029
2,354
- 56.3
- 1,325
笹徳印刷
3958(9/22)
601
680
- 11.6
- 79
揚羽
9330(9/21)
955
1,490
- 35.9
- 535
インテグラル
5842(9/20)
4,750
2,400
+ 97.9
+ 2,350
ライズ
9168(9/12)
670
850
- 21.2
- 180
インバウンドPF
5587(8/30)
1,005
2,551
- 60.6
- 1,546
JRC
6224(8/9)
990
1,022
- 3.1
- 32
LaboroAI
5586(7/31)
1,403
1,195
+ 17.4
+ 208
クオルテック
9165(7/28)
1,685
2,336
- 27.9
- 651
GENDA
9166(7/28)
1,825
1,637
+ 11.5
+ 188
テクニスコ
2962(7/26)
517
914
- 43.4
- 397
エコナビスタ
5585(7/26)
1,997
3,300
- 39.5
- 1,303
トライト
9164(7/24)
428
1,133
- 62.2
- 705
ナレルグループ
9163(7/21)
2,734
2,540
+ 7.6
+ 194
グリッド
5582(7/7)
2,436
6,400
- 61.9
- 3,964
ブリーチ
9162(7/5)
310
1,603
- 80.7
- 1,293
AeroEdge
7409(7/4)
2,945
5,860
- 49.7
- 2,915

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