IPO初値予想：ＳＡＮＥＩ（6230）
- 2020/11/19
- IPO企業一覧
ＳＡＮＥＩ（6230）の東証二部への新規上場が承認されました。ここでは、ＳＡＮＥＩのIPOに関する基本情報から投資分析、初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | ＳＡＮＥＩ（6230） |
|---|---|
| 所在地 | 大阪府大阪市東成区玉津1丁目12番29号 |
| 従業員数 | 647人 |
| 事業概要 | 給排水器具等の製造販売を行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”http://www.sanei.ltd/index_20130808.html” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 45.5億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 10.8億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 2.6％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 8.2％ (純利益/純資産) | |
| PER | 6.3倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 0.5倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| 木村工機 | 2020/3/13 | -14.6％ | 9.4億円 | 16.2％ | 26.7％ | 8.8倍 |
| 極東産機 | 2018/9/27 | ＋71.9％ | 4.7億円 | 2.3％ | 12.8％ | 8.5倍 |
| ヴィスコ・テクノロジー | 2017/12/13 | ＋204.9％ | 11.0億円 | 11.6％ | 18.1％ | 17.0倍 |
| フルテック | 2017/3/22 | ＋105.0％ | 6.9億円 | 3.4％ | 9.4％ | 6.6倍 |
評価ポイント！！
・給排水器具などの製造販売に特段の新規性はなく、事業内容も地味で注目度は低い。
・募集株数は少なめの小型案件で、需給面はまずまず。
・売上・利益ともに頭打ちの状況が数年続いており、今後の成長は難しい。
・ロックアップは厳しめで、想定価格ベースPERが6.3倍とかなり割安な水準のため、買いに安心感。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 2,200円～2,500円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋45,000円 （＋22.0％） 計算式：(2,500円 – 2,050円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 2,200円（想定:2,050円 仮条件:2,050円～2,200円） |
| 初値（12/25） | 3,525円 公募比：+1,325円（騰落率：+60.2％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/12/10（木） ～ 2020/12/16（水） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/12/17（木） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/12/22（火） |
| 上場日 | 2020/12/25（金） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：260,000株 売出：200,000株 オーバーアロットメントによる売出：69,000株 |
|---|---|
| 大和証券（主幹事） | 437,000株 （割当率：82.61％） |
| 野村證券 | 46,000株 （割当率：8.70％） |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 23,000株 （割当率：4.35％） |
| SBI証券 | 13,800株 （割当率：2.61％） |
| SMBC日興証券 | 9,200株 （割当率：1.74％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 西岡 利明 | 38.78％ | 180日間 |
|---|---|---|
| 吉川 正弘 | 34.69％ | 180日間 |
| 吉川 弘二 | 5.10％ | 180日間 |
| ＳＡＮＥＩ従業員持株会 | 5.10％ | 180日間 |
| 夏目 和典 | 3.06％ | 180日間 |
| 尼見 幸一 | 2.04％ | 180日間 |
| 岸田 敏雄 | 1.28％ | 180日間 |
| 新田 裕二 | 1.02％ | 180日間 |
| （株）岡本製作所 | 1.02％ | 180日間 |
| （株）坂井製作所 | 1.02％ | 180日間 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2016/3 | 2017/3 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 20,125 | 20,564 | 20,772 | 20,806 | 21,346 |
| 経常利益 | 490 | 917 | 1,033 | 938 | 1,096 |
| 当期純利益 | 321 | 620 | 514 | 609 | 727 |
| 純資産額 | 6,430 | 7,044 | 7,541 | 8,237 | 8,894 |
| 総資産額 | 16,312 | 16,328 | 16,369 | 16,864 | 17,878 |
※2019年3月期以降は連結決算。