IPO初値予想：アララ（4015）
- 2020/10/14
- IPO企業一覧
アララ（4015）の東証マザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、アララのIPOに関する基本情報から投資分析、初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | アララ（4015） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区南青山2丁目24番15号 青山タワービル別館 |
| 従業員数 | 84人 |
| 事業概要 | 主にキャッシュレスサービスやメッセージングサービスのほか、データセキュリティサービスなどを行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.arara.com/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 84.8億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 12.6億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 1.5％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 41.5％ (純利益/純資産) | |
| PER | 74.1倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 11.3倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| GMOフィナンシャルゲート | 2020/7/15 | ＋157.9％ | 12.5億円 | 47.1％ | 4.4％ | 68.8倍 |
| ＢＡＳＥ | 2019/10/25 | -6.9％ | 150.2億円 | 72.8％ | -49.2％ | -倍 |
| AmidAホールディングス | 2018/12/20 | ＋6.3％ | 8.5億円 | 7.1％ | 18.1％ | -倍 |
| ロコンド | 2017/3/7 | ＋41.9％ | 30.1億円 | 31.6％ | -21.4％ | 14.9倍 |
評価ポイント！！
・決済サービス事業に新規性はないものの、キャッシュレス関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度は高い。
・募集株数はやや少なめの中小型案件で、需給面は良好。
・売上は伸び悩みの傾向があるものの直近では黒字を達成しており、事業内容からも今後の成長に期待が持てる。
・募集株数における売出割合がやや多めで、株主にVCも入っていることも初値上昇の重しになる可能性。
IPO参加スタンス ⇒ 積極参加！！
初値予想と結果
| 初値予想 | 3,000円～3,500円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋211,500円 （＋152.7％） 計算式：(3,500円 – 1,385円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 1,400円（想定:1,385円 仮条件:1,330円～1,400円） |
| 初値（11/20） | 3,080円 公募比：+1,680円（騰落率：+120.0％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/11/4（水） ～ 2020/11/10（火） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/11/11（水） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/11/16（月） |
| 上場日 | 2020/11/19（木） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：381,100株 売出：412,000株 オーバーアロットメントによる売出：118,900株 |
|---|---|
| SMBC日興証券（主幹事） | 793,300株 （割当率：86.98％） |
| 大和証券 | 39,600株 （割当率：4.34％） |
| SBI証券 | 39,600株 （割当率：4.34％） |
| 楽天証券 | 15,800株 （割当率：1.73％） |
| みずほ証券 | 15,800株 （割当率：1.73％） |
| 松井証券 | 7,900株 （割当率：0.87％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 岩井 陽介 | 28.73％ | 90日間 |
|---|---|---|
| Ｌｉｖｉｏ（株） | 6.10％ | 90日間or1.5倍 |
| ドコモ・イノベーションファンド投資事業組合 | 5.67％ | 90日間or1.5倍 |
| 大和ベンチャー１号投資事業有限責任組合 | 5.67％ | 90日間or1.5倍 |
| （株）デンソーウェーブ | 5.67％ | 90日間or1.5倍 |
| ＥＥＩクリーンテック投資事業有限責任組合 | 5.67％ | 90日間or1.5倍 |
| ＩＷＡＩ ＧＲＯＵＰ ＰＴＥ．ＬＴＤ． | 3.83％ | 90日間 |
| 寺田倉庫（株） | 3.83％ | 90日間or1.5倍 |
| 井上 浩毅 | 3.64％ | 90日間 |
| ビットキャッシュ（株） | 3.10％ |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2016/8 | 2017/8 | 2018/8 | 2019/8 | 2020/8 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 794 | 962 | 1,144 | 1,028 | 1,043 |
| 経常利益 | 33 | 46 | △63 | 13 | 112 |
| 当期純利益 | 20 | △5 | △81 | △113 | 115 |
| 純資産額 | 359 | 354 | 275 | 162 | 277 |
| 総資産額 | 607 | 665 | 622 | 430 | 556 |