IPO初値予想：オートサーバー（5589）【9/14更新】
- 2023/9/14
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オートサーバー（5589）の東証スタンダード、名証メインへの新規上場が承認されました。ここでは、オートサーバーのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | オートサーバー（5589） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都中央区晴海一丁目8番8号 |
| 従業員数 | 117人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | 中古車取扱事業者を対象とする中古車のオークション代行サービスおよび業者間売買の仲介サービスの提供など |
【企業サイト】
https://www.autoserver.co.jp/
事業メモ
国内の中古車取扱事業者を対象としたインターネット中古車流通サイト「ASNET」を運営。国内141のオークション会場の運営事業者と業務提携契約を結び、ASNETを通じて提携先オートオークションに参加することを可能とする「オークション代行」サービスと、ASNET会員内での業者間売買を仲介する「ASワンプラ」サービスを提供する。日本国内に流通する中古車取扱情報カバー率は95％。
沿革
代表取締役社長 髙田 典明
1997年の創業以来、㈱オートサーバーは世の中のインターネット環境の発達と普及をバックボーンとして、広く全国のオートオークション会場と膨大な数の顧客会員様を結びつける独自の中古車流通Webサービス「ASNET(エーエスネット)」を展開してまいりました。
1997年6月
㈱オートサーバー(旧オートサーバー)創業(愛知県豊橋市)
1998年5月
インターネットを利用した自動車売買の仲介並びに付随サービスを提供する事業者向けプラットフォーム「ASNET」の運営を開始 ASNETにおいて業者間中古車売買仲介サービス「ASワンプラ」の提供を開始
1999年9月
オートオークション会場との業務提携を開始し、ASNETにおいてオークション落札等代行サービス「オークション代行」の提供を開始
2000年7月
中古自動車販売商工組合(中販連)との接続を開始
2001年4月
メーカー系オークション会場との接続開始
2003年3月
ASNETにおいてリアルタイムにオートオークションのセリに参加する事のできるサービス「ASリアル」の提供を開始
2008年2月
事業拡大のため、東京センターを東京都中央区日本橋に新設
2008年8月
東京都中央区に本社移転
2009年11月
バイクオークション会場との業務提携を開始「オークション代行」において、バイクオークション代行サービスの提供を開始
2010年11月
ASNETを全面リニューアルし、「ASNET２」をリリース
2011年4月
提携するオークション会場が100会場を突破
2011年5月
情報セキュリティマネジメントシステムの国際規格『IS027001(lSMS)』認証を取得
2011年6月
自動車部品のリサイクル商品を取り扱う通販サービス「AS中古パーツ」の提供を開始
2012年4月
自動車の販促品・装備品を扱う通販サービス「AS通販(現・カー用品+)」の提供を開始
2013年4月
ASNET会員数が40,000を突破
2013年9月
広島営業所を開設(広島県広島市)中国北京地区において「車通天下」事業を開始
2014年1月
台湾・グレタイ証券市場(GTSM市場)に株式上場 ASNET会員の中古車小売業務を支援する「店頭商談NET」の提供を開始
2014年11月
車通天下事業を中断
2015年6月
札幌営業所を開設(北海道札幌市)
2016年2月
ASNET会員の中古車小売業務を支援するスマホアプリ「みるクル」の提供を開始
2016年3月
GTSM市場を上場廃止
2016年6月
㈱ＡＳＨを存続会社として旧オートサーバーと合併
2015年11月
MBOを目的として東京都中央区に㈱ＡＳＨを設立
2016年1月
GTSM市場において、旧オートサーバー株式の公開買付を実施し、旧オートサーバー株式の過半数を取得
2016年5月
GTSM市場規則に従い、旧オートサーバー株式の買戻しを実施し、旧オートサーバー株式の一部を取得 GTSM上場以前からの日本在住の全株主から旧オートサーバー株式を取得
2016年6月
旧オートサーバーを完全子会社化 当社を吸収合併存続会社、旧オートサーバーを吸収合併消滅会社とする合併を行うと共に、商号を㈱オートサーバーに変更
2021年4月
スマートフォンアプリ「かんたん入力アプリ(iOS版)」をリリース
2021年8月
金沢営業所を開設(石川県金沢市) 新ASリアルをリリース
2022年6月
「ASNET３」へ完全移行 スマートフォンアプリ「かんたん入力アプリ(Android版)」をリリース
2022年10月
スマートフォンアプリ「マイページアプリ(iOS版/Android版)」をリリース
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,123 | 5,202 | 5,545 | 5,673 | 5,364 |
| 経常益 | 1,860 | 1,895 | 2,147 | 2,224 | 1,969 |
| 最終益 | 1,172 | 1,163 | 1,325 | 1,371 | 1,207 |
| 純資産 | 5,130 | 5,961 | 6,947 | 7,933 | 8,741 |
| 総資産 | 11,957 | 12,826 | 12,621 | 13,355 | 14,312 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメントの売上内訳（2022.12)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 朝日ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ㈱ | 81.98% | 180日 |
| 髙田 典明(社長) | 8.77% | 180日 |
| 萩原 外志仁 | 2.82% | 180日 |
| ㈱ACｴﾅｼﾞｰ | 1.78% | |
| 山本 林 | 0.44% | 180日 |
| ㈱富商 | 0.40% | 180日 |
| 山岸 正典 | 0.27% | 180日 |
| 吉田 昌延 | 0.27% | 180日 |
| 大須賀 喜裕 | 0.25% | 180日 |
| 石津 健吾 | 0.21% | 180日 |
| 上記以外 | 2.81% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：7,318.6 千株（2023年8月22日現在）
| 95.8 ％ | – ％ | 4.2 ％ | – ％ |
| 7,011.1 千株 | – 千株 | 307.5 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(918.6千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 8月22日(火) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 9月7日(木)～～9月13日(水) |
| 当選発表日 | 9月14日(木) |
| 購入申込期間 | 9月15日(金)～9月21日(木) |
| 上場日 | 9月26日(火) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 827 | 828 | 829 | 830 | 831 | 91 | 92 |
| 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 |
| 910 | 911 | 912 | 913 | 914 | 915 | 916 |
| 917 | 918 | 919 | 920 | 921 | 922 | 923 |
| 924 | 925 | 926 | 927 | 928 | 929 | 930 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 400,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 400,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 1,900,000 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 1,600,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 300,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 2,300,000 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 181.6 億円 | 10.7 億円 | 29.4 ％ | 20 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 70.1 ％ | – ％ | 4 ％ | – ％ | 25.9 ％ |
※新株予約権による潜在株式(918.6千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券(主幹事) | 91.30％ | 2,100,000株 |
| 三菱UFJMS証券 | 3.91％ | 90,000株 |
| みずほ証券 | 1.74％ | 40,000株 |
| 東海東京証券 | 0.87％ | 20,000株 |
| 松井証券 | 0.87％ | 20,000株 |
| アイザワ証券 | 0.43％ | 10,000株 |
| 岡三証券 | 0.43％ | 10,000株 |
| むさし証券 | 0.43％ | 10,000株 |
| 合計 | 100% | 2,300,000株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| SBIネオトレード証券 | SBI | 500株 |
| auカブコム証券 | 三菱 | 4,500株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 500株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
37%
| 個人 | 15,330本 |
|---|---|
| 抽選 | 7,665本 |
| 裁量 | 7,665本 |
9%
| 個人 | 720本 |
|---|---|
| 抽選 | 79本 |
| 裁量 | 641本 |
10%
| 個人 | 320本 |
|---|---|
| 抽選 | 42本 |
| 裁量 | 278本 |
7%
| 個人 | 130本 |
|---|---|
| 抽選 | 13本 |
| 裁量 | 117本 |
100%
| 個人 | 200本 |
|---|---|
| 抽選 | 200本 |
| 裁量 | –本 |
8%
| 個人 | 80本 |
|---|---|
| 抽選 | 8本 |
| 裁量 | 72本 |
100%
| 個人 | 5本 |
|---|---|
| 抽選 | 5本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 45本 |
|---|---|
| 抽選 | 45本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 5本 |
|---|---|
| 抽選 | 5本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 5.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
中古車オークションサイトの運営に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.12)は中古車登録台数の減少や価格の高騰による流通台数の減少等により、前期比で売上は5.4％減、最終益は11.9％減の12億円で着地。今期(23.12)も新車供給不足等による中古車流通への影響が継続しており、売上は3.1％減、最終益は7.5％減を予想。
▌需給・価格評価
市場への供給額は61億円の中大型案件で、株主には安定株主しかいないものの、需給はやや不安。今期の最終益予想に基づくPERは15.6倍(EPS:171.6円予想)と業種平均107.2倍(情報通信・スタンダード)と比較して割安な水準。今期配当は1株55円予想(配当利回り2.0％)。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 61.4 億円 | -5.4 ％ | 13.8 ％ | 15.0 倍 | 1.9 倍 |
| 情報・通信 | 6.1 ％ | 10.7 ％ | 107.2 倍 | 4.8 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,800円（9/14予想） （+130円 / +4.9%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 2,670円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 2,400円 ～ 2,670円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 2,670円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 2,280円 （-390円 / -14.6%） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| オークネット | +18.2% | 59.3 | 14.9% | 18.8% |
| オークファン | +303.1% | 8.4 | 26.1% | 21.5% |
▌情報・通信業（その他）のIPO実績
（情報・通信業のうち他に分類されないもの）
| 情報・通信 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/9/15 現在）
情報・通信業（その他）の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5580 プロディライト | 2023/6/28 | +108.7 ％ |
| 5577 アイデミー | 2023/6/22 | +429.5 ％ |
| 5575 Ｇｌｏｂｅｅ | 2023/6/14 | +131.8 ％ |
| 5570 ジェノバ | 2023/4/18 | +348.1 ％ |
| 5253 カバー | 2021/12/24 | +133.3 ％ |
情報・通信のIPO騰落率分布
▌中大型以上のIPO実績
（中大型以上：供給額50億円以上のIPO）
| 中大型以上 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/9/15 現在）
中大型以上の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 6224 ＪＲＣ | 2023/8/9 | -7.9 ％ |
| 9166 ＧＥＮＤＡ | 2023/7/28 | -7.5 ％ |
| 9164 トライト | 2023/7/24 | -5.6 ％ |
| 9163 ナレルグループ | 2023/7/21 | -5.6 ％ |
| 9162 ブリーチ | 2023/7/5 | +19.6 ％ |
中大型以上のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/09/26 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,270 1,398 | - 9.2％ - 128円 |  |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,697 1,941 | - 12.6％ - 244円 |  |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 1,015 1,085 | - 6.5％ - 70円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,350 1,673 | - 19.3％ - 323円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 903 1,190 | - 24.1％ - 287円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,735 1,548 | + 12.1％ + 187円 |  |
| リベラウェア 218A（7/29） | 560 454 | + 23.3％ + 106円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 1,356 1,850 | - 26.7％ - 494円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,560 1,213 | + 28.6％ + 347円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,569 3,210 | - 20.0％ - 641円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 431 489 | - 11.9％ - 58円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,849 2,290 | + 24.4％ + 559円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,304 1,348 | - 3.3％ - 44円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 259 368 | - 29.6％ - 109円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 573 430 | + 33.3％ + 143円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 792 450 | + 76.0％ + 342円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 1,075 875 | + 22.9％ + 200円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 890 1,560 | - 42.9％ - 670円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 4,105 5,940 | - 30.9％ - 1,835円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 336 255 | + 31.8％ + 81円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 839 1,308 | - 35.9％ - 469円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,134 1,281 | - 11.5％ - 147円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 692 1,282 | - 46.0％ - 590円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,827 2,030 | - 10.0％ - 203円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,523 1,205 | + 26.4％ + 318円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 1,003 1,580 | - 36.5％ - 577円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,219 2,160 | - 43.6％ - 941円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 973 2,000 | - 51.4％ - 1,027円 |  |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,980 2,923 | - 32.3％ - 943円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 658 1,700 | - 61.3％ - 1,042円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 814 1,085 | - 25.0％ - 271円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,668 2,875 | - 42.0％ - 1,207円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 502 1,021 | - 50.8％ - 519円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 927 1,671 | - 44.5％ - 744円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,622 3,225 | - 18.7％ - 603円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,505 3,745 | - 6.4％ - 240円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 764 1,553 | - 50.8％ - 789円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,240 1,563 | - 20.7％ - 323円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,680 2,815 | - 4.8％ - 135円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 649 893 | - 27.3％ - 244円 | |
| イシン 143A（3/25） | 977 2,234 | - 56.3％ - 1,257円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,835 3,215 | - 42.9％ - 1,380円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 2,258 3,980 | - 43.3％ - 1,722円 | |
| トライアル 141A（3/21） | 3,435 2,215 | + 55.1％ + 1,220円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 3,555 5,850 | - 39.2％ - 2,295円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,182 3,990 | - 70.4％ - 2,808円 |  |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,772 5,190 | - 46.6％ - 2,418円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 1,003 2,001 | - 49.9％ - 998円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,900 2,020 | - 5.9％ - 120円 | |
