IPO初値予想：コマースＯｎｅホールディングス（4496）
- 2020/5/22
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コマースＯｎｅホールディングス（4496）の東証マザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、コマースＯｎｅホールディングスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | コマースＯｎｅホールディングス（4496） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区四番町6番 東急番町ビル |
| 従業員数 | 113人 |
| 事業概要 | ECサイト運営を支援するサービスをSaaS形式にて提供するECプラットフォーム事業を展開する。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.cm-one.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 47.8億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 7.8億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 17.2％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 23.1％ (純利益/純資産) | |
| PER | 16.2倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 3.3倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| BASE | 2019/10/25 | -6.9％ | 150.2億円 | 72.8％ | -49.2％ | -倍 |
評価ポイント！！
・Eコマースのプラットフォームをクラウド形式で提供する事業には新規性があり、IPOでも比較的人気の出やすいクラウド関連のテーマのため、注目度は高め。
・募集株数は少なめの小型案件で、需給面から初値高騰に期待。
・売上と利益ともに順調に伸びており、今後の成長も期待できる。
・募集株数における売出割合が多いのはマイナス材料。
IPO参加スタンス ⇒ 積極参加！！
初値予想と結果
| 初値予想 | 2,500円～3,000円 |
|---|---|
| 【参考】AIによる初値予測 | 3,280円 |
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋173,000円 （＋136.2％） 計算式：(3,000円 – 1,270円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 1,600円（想定:1,270円 仮条件:1,400円～1,600円） |
| 初値（6/29） | 6,970円 公募比：+5,370円（騰落率：+335.6％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/6/11（木） ～ 2020/6/17（水） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/6/18（木） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/6/23（火） |
| 上場日 | 2020/6/26（金） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：150,000株 売出：384,000株 オーバーアロットメントによる売出：80,000株 |
|---|---|
| 大和証券（主幹事） | 592,900株 （割当率：96.55％） |
| みずほ証券 | 5,300株 （割当率：0.86％） |
| いちよし証券 | 5,300株 （割当率：0.86％） |
| 松井証券 | 5,300株 （割当率：0.86％） |
| SBI証券 | 5,300株 （割当率：0.86％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 岡本 高彰 | 33.83％ ⇒90日間or1.5倍 |
|---|---|
| Asian Asset Acquisition Pte., Ltd. | 25.00％ ⇒90日間or1.5倍 |
| （株）フューチャースピリッツ | 14.99％ ⇒90日間or1.5倍 |
| （株）オプトホールディング | 11.88％ ⇒90日間or1.5倍 |
| 星野 裕子 | 5.43％ ⇒90日間or1.5倍 |
| 越智 哲生 | 2.33％ ⇒90日間or1.5倍 |
| 北川 輝信 | 2.08％ ⇒90日間or1.5倍 |
| 熊谷 儀七 | 1.89％ ⇒90日間or1.5倍 |
| NIFSMBC-V2006S3投資事業有限責 任組合(SMBC VC） | 1.00％ ⇒90日間or1.5倍 |
| オリックス（株） | 0.83％ ⇒90日間or1.5倍 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/3 | 2016/3 | 2017/3 | 2018/3 | 2019/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 128 | 93 | 214 | 1,666 | 1,952 |
| 経常利益 | 47 | 3 | 123 | 280 | 357 |
| 当期純利益 | 58 | 24 | 130 | 233 | 294 |
| 純資産額 | 484 | 355 | 366 | 900 | 1,273 |
| 総資産額 | 690 | 498 | 507 | 1,593 | 2,089 |
※2018年3月期以降は連結決算。