IPO初値予想：クリーマ（4017）
- 2020/10/23
- IPO企業一覧
クリーマ（4017）の東証マザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、クリーマのIPOに関する基本情報から投資分析、初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | クリーマ（4017） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区北青山 2-12-5 KRT 青山ビル 2F |
| 従業員数 | 70人 |
| 事業概要 | ハンドメイドマーケットプレイス「Creema」の運営、及びクリエイターのエンパワーメントを目的とする各種サービスの提供など行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.creema.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 197.9億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 59.8億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 32.0％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | -71.7％ (純利益/純資産) | |
| PER | -倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 53.2倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| メルカリ | 2018/6/19 | ＋66.7％ | 1,067.1億円 | 80.1％ | -95.3％ | -倍 |
評価ポイント！！
・マーケットプレイス事業に新規性はなく、注目度もさほど高くない。
・募集株数はやや多めの中型案件で、需給面から初値上昇は厳しめ。
・売上は順調に伸びているものの、現状では赤字が継続しており黒字化が課題。
・募集株数における売出割合が多く、VCの上場ゴール感の強いIPOのため予想外に初値が低くなることも。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 4,000円～4,500円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋125,000円 （＋38.5％） 計算式：(4,500円 – 3,250円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 3,570円（想定:3,250円 仮条件:3,250円～3,570円） |
| 初値（11/27） | 4,850円 公募比：+1,280円（騰落率：+35.9％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/11/11（水） ～ 2020/11/17（火） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/11/18（水） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/11/24（火） |
| 上場日 | 2020/11/27（金） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：113,000株 売出：1,559,700株 オーバーアロットメントによる売出：167,200株 |
|---|---|
| SBI証券（主幹事） | 1,589,100株 （割当率：86.37％） |
| 大和証券 | 83,600株 （割当率：4.54％） |
| みずほ証券 | 58,500株 （割当率：3.18％） |
| SMBC日興証券 | 41,800株 （割当率：2.27％） |
| エース証券 | 16,700株 （割当率：0.91％） |
| 岩井コスモ証券 | 16,700株 （割当率：0.91％） |
| 岡三証券 | 16,700株 （割当率：0.91％） |
| 丸三証券 | 8,400株 （割当率：0.46％） |
| 水戸証券 | 8,400株 （割当率：0.46％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 丸林 耕太郎 | 31.89％ | 180日間 |
|---|---|---|
| アニマリズムグループ（株） | 9.10％ | |
| グロービス４号ファンド投資事業有限責任組合 | 8.57％ | 90日間or1.5倍 |
| グローバル・ブレイン６号投資事業有限責任組合 | 7.10％ | 90日間or1.5倍 |
| 大橋 優輝 | 6.92％ | 180日間 |
| ＫＤＤＩ新規事業育成２号投資事業有限責任組合 | 6.10％ | 90日間or1.5倍 |
| ＫＤＤＩ新規事業育成投資事業有限責任組合 | 5.80％ | 90日間or1.5倍 |
| Globis Fund IV, L.P. | 5.15％ | 90日間or1.5倍 |
| 日本郵政キャピタル（株） | 3.07％ | 90日間or1.5倍 |
| SBI AI& Blockchain投資事業有限責任組合 | 3.07％ | 90日間or1.5倍 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2016/7 | 2017/7 | 2018/2 | 2019/2 | 2020/2 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 442 | 813 | 891 | 1,150 | 1,518 |
| 経常利益 | △410 | △453 | △346 | △373 | 46 |
| 当期純利益 | △411 | △462 | △348 | △373 | △28 |
| 純資産額 | 20 | △62 | △59 | △130 | 39 |
| 総資産額 | 881 | 1,344 | 1,365 | 1,570 | 1,879 |
※2019年2月期以降は連結決算。