IPO初値予想:ファインズ(5125)【9/15更新】

 ファインズ(5125)の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ファインズのIPOに関する基本情報から投資分析AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します!!

1企業の基本情報

企業概要 

会社名ファインズ(5125)
所在地東京都渋谷区渋谷二丁目12番15号日本薬学会長井記念
従業員数263人
業種情報・通信業
事業概要動画制作サービス、動画配信プラットフォームサービス(Videoクラウド)、DXコンサルティング

【企業サイト】

https://e-tenki.co.jp/

事業メモ
 Videoクラウド事業では、主に動画制作サービス、動画配信プラットフォームサービス(Videoクラウド)、DXコンサルティングの3つのサービスを提供。Videoクラウドでは、視聴データの蓄積・分析のほか、インタラクティブ動画への対応やマーケティングデータを活用したDXコンサルティングも行う。Videoクラウドの動画制作サービス取引社数は、7,735社(22年7末)。

沿革 

代表取締役社長 三輪 幸将

 当社は世間では注目度の低かった2010年代半ばより「動画」サービスを開始したのを先駆けとし、その後も今日にわたって皆さまのDX推進をサポートする事業へ参入してきました。

2009年5月
㈱フリーセル(現 ブランディングテクノロジー㈱)の100%子会社として東京都渋谷区南平台町に㈱ファインズを設立
2009年7月
モバイルFlashサイト制作の提供開始
2010年2月
MEO・SEOサービスの提供開始
2010年9月
スマートフォンサイト制作の提供開始
2012年10月
事業拡大に伴い、本社所在地を渋谷区道玄坂1丁目へ移転
2013年7月
大阪営業所を開設
2013年8月
予約システム「TSUNAGU」「いつあき」の提供開始
2014年8月
名古屋営業所を開設
2014年9月
事業拡大に伴い、本社所在地を渋谷区道玄坂2丁目へ移転
2015年1月
動画サービスの提供開始
2015年8月
福岡営業所を開設
2015年10月
㈱EPARKと業務提携契約を締結し、予約システム「PeakManager」の販売を開始
2016年2月
デジタルマーケティング支援サービスの提供開始
2016年9月
仙台営業所を開設
2016年11月
事業拡大に伴い、本社所在地を渋谷区渋谷2丁目へ移転
2017年8月
広告配信レポーティングシステム「Raise」の提供開始札幌営業所を開設
2017年12月
自社メディア「manga factory」を公開
2019年6月
㈱エスピーシーが旧㈱ファインズを吸収合併
2019年6月
㈱エスピーシーが旧㈱ファインズの株式をLBOにより取得し完全子会社化
2019年3月
特別目的会社である㈱エスピーシーを設立(現当社)
2019年6月
㈱エスピーシーが旧㈱ファインズを吸収合併し、同日、商号を㈱ファインズ(新㈱ファインズ)に変更
2019年11月
動画配信プラットフォームサービス「Videoクラウド」の提供開始

財務データ 

▌主要な経営指標等の推移

決算期2018/32019/32020/62021/62022/6
売上高1,6991,9851,9382,2002,595
経常益34183209383601
最終益22112130257420
純資産419397133390688
総資産7401,0021,0911,3981,670
※単位は百万円、単体決算。22.6の純資産・総資産は3Q末時点。

▌セグメント別の売上内訳(2022.6)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※過去に株式分割や併合が行われている場合は遡及し算定。

株主の状況 

株主名持株比率ロックアップ
三輪 幸将(社長)50.59%90日
武吉 広大17.75%90日
㈱ EPARK16.86%90日
白木 政宏4.44%90日
ファインズ従業員持株会2.57%180日
中? 昭二1.04%90日
赤池 直樹0.88%90日
塩田 広大0.87%90日
佐藤 翔太0.55%90日
森田 創0.53%継続保有
上記以外3.92% 
(LPS:投資事業有限責任組合)

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数:4,506.8 千株(2022年8月24日現在)

?

56.044.0
2,523.7 千株– 千株1,983.1 千株– 千株
※新株予約権による潜在株式(266.8千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール 

上場承認日8月24日(水)
抽選申込期間9月8日(木)~9月14日(水)
当選発表日9月15日(木)
購入申込期間9月16日(金)~9月22日(木)
上場日9月28日(水)
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
828829830831919293
949596979899910
911912913914915916917
918919920921922923924
925926927928929930101

( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )

公開株数 

公募株資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。250,000 株
内訳(新規発行) 公募株のうち、上場により新たに発行する株式。250,000 株
(自己株式) 公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株既存株主が売り出す株式。923,000 株
内訳(買取引受) 売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。770,000 株
(OA) 売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15%が上限。153,000 株
公開株新たに証券取引所に上場される企業の株式。OA分の株式を含む上場される株式の上限。1,173,000 株

(IPO指標)

  時価総額 上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 OR オファリング・レシオ(OR)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にORが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20~30%が平均値。  公募比率 公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
72.3 億円4 億円22.724.5
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

53.125.521.4
※新株予約権による潜在株式(266.8千株)を含む。

幹事証券と抽選本数 

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
野村證券(主幹事)92.17%1,081,200株
みずほ証券2.61%30,600株
SBI証券1.74%20,400株
楽天証券0.87%10,200株
SMBC日興証券0.87%10,200株
東洋証券0.43%5,100株
岡三証券0.43%5,100株
松井証券0.43%5,100株
マネックス証券0.43%5,100株
合計100%1,173,000株

委託販売による取扱株数(予想)

証券会社委託元取扱株数
LINE証券野村3,300株
岡三オンライン岡三300株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数(予測)

8%
個人7,893本
抽選868
裁量7,025
10%
個人245本
抽選32
裁量213
40%
個人163本
抽選82
裁量81
100%
個人102本
抽選102
裁量
9%
個人87本
抽選10
裁量77
8%
個人41本
抽選4
裁量37
100%
個人51本
抽選51
裁量
100%
個人51本
抽選51
裁量
100%
個人33本
抽選33
裁量
100%
個人3本
抽選3
裁量
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
Rating
IPOの評価と初値予想

期待度評価点
 9.0 /15点
※IPO参加目安:4以上 積極参加 2~3 参加 1 不参加

▌注目度・業績評価
 プラットフォーム関連のIPOは比較的人気化しやすく、「クラウド」「DX」といったテーマ性もあるため、注目度はまずまず。前期(22.6)は動画を含めた企業のDXニーズが強く、前期比で売上は18%増、最終損益は64%増で着地。今期(23.6)も中途採用の強化などで新規契約社数の拡大に注力し、売上は14.7%増、最終損益は19.6%増を見込む。

▌需給・価格評価
 市場への供給額は20億円未満の中小型案件で、株主には安定株主しかおらずロックアップも厳しめなので、需給に不安はない。想定価格でPER28倍は情報・通信業(グロース)の59.8倍と比較して割安水準。公募比率が低いのはマイナス材料。

《IPOの評価指標》

  供給額 投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 ROE 直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 PER 想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(22.7末時点)。 PBR 想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(22.7末時点)。
18.9 億円18.061.028.19.6
情報・通信7.011.159.84.2
※下段は上場企業の業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果 

初値予想
(想定価格比)
2,800円(9/15予想)
+1,000円 / +55.6%
想定価格正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。1,610円
仮条件公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。1,610円 ~ 1,800円
公開価格株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。1,800円
初値 証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
(公開価格比)
2,703円
+903円 / +50.2%

▌AIの予測値(9/15更新)

3,590円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+55.6+99.4+191.8+75.2
(公開価格比)(公開価格比)シスPF中小型


過去のIPO実績 

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額成長率 %ROE %
モイ+91.9%12.8132.3%-21.0%
THECOO-15.3%41.360.2%-13.7%

▌システムPFのIPO実績
(EC・決済などを行うプラットフォーム運営)

シスPF勝率平均騰落率
35
(2007年以降)
94.3
(33件 / 35件)
+191.8
(Q2:+172.9 %)

(2022/9/15 現在)

システムPFの直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
4256 サインド2021/12/22-8.0
4412 Sアーツ2021/11/24+165.8
4179 ジーネクスト2021/3/25+131.8
4168 ヤプリ2020/12/22+65.8
4167 ココペリ2020/12/18+125.6

シスPFのIPO騰落率分布


▌中小型のIPO実績
(中小型:供給額10~20億円未満のIPO)

中小型勝率平均騰落率
168
(2016年以降)
90.5
(152件 / 168件)
+75.2
(Q2:+60.6 %)

(2022/9/15 現在)

中小型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
9558 ジャパニアス2022/9/13+97.1
9554 AViC2022/6/30+24.1
2999 ホームポジ2022/6/23+3.3
4890 坪田ラボ2022/6/23-1.1
7386 JWS2022/6/23-9.8

中小型のIPO騰落率分布


関連記事

セカンダリー

24年1月以降のIPO銘柄

(24/09/30 15:00)

銘柄
(上場日)
現在値
(初値)
初値比
(金額差)
地合い
Aiロボティクス
247A(9/27)
2,640
2,514
+ 5.0
+ 126
アスア
246A(9/26)
940
1,004
- 6.4
- 64
キッズスター
248A(9/26)
1,950
2,210
- 11.8
- 260
INGS
245A(9/26)
2,830
2,700
+ 4.8
+ 130
グロースエクスパ
244A(9/26)
1,983
1,841
+ 7.7
+ 142
リプライオリ
242A(9/25)
1,184
1,398
- 15.3
- 214
ROXX
241A(9/25)
1,764
1,941
- 9.1
- 177
CrossE
231A(8/29)
966
1,085
- 11.0
- 119
オプロ
228A(8/21)
1,295
1,673
- 22.6
- 378
ファベル
220A(7/31)
889
1,190
- 25.3
- 301
ハートシード
219A(7/30)
1,585
1,548
+ 2.4
+ 37
リベラウェア
218A(7/29)
680
454
+ 49.8
+ 226
タイミー
215A(7/26)
1,314
1,850
- 29.0
- 536
フィットイージー
212A(7/23)
1,463
1,213
+ 20.6
+ 250
カドス
211A(7/18)
2,610
3,210
- 18.7
- 600
PRISMBio
206A(7/2)
410
489
- 16.2
- 79
ロゴスHD
205A(6/28)
2,777
2,290
+ 21.3
+ 487
豆蔵デジタルHD
202A(6/27)
1,293
1,348
- 4.1
- 55
MFS
196A(6/21)
268
368
- 27.2
- 100
タウンズ
197A(6/20)
609
430
+ 41.6
+ 179
ポストプライム
198A(6/20)
785
450
+ 74.4
+ 335
WOLVES
194A(6/20)
980
875
+ 12.0
+ 105
ライスカレー
195A(6/19)
921
1,560
- 41.0
- 639
インテグループ
192A(6/18)
3,855
5,940
- 35.1
- 2,085
Chordia
190A(6/14)
319
255
+ 25.1
+ 64
D&Mカンパニー
189A(6/11)
839
1,308
- 35.9
- 469
アストロスケール
186A(6/5)
1,080
1,281
- 15.7
- 201
学びエイド
184A(5/28)
704
1,282
- 45.1
- 578
コージンバイオ
177A(4/25)
1,840
2,030
- 9.4
- 190
レジル
176A(4/24)
1,487
1,205
+ 23.4
+ 282
ウィルスマート
175A(4/16)
1,015
1,580
- 35.8
- 565
ハンモック
173A(4/11)
1,171
2,160
- 45.8
- 989
イタミアート
168A(4/8)
1,144
2,000
- 42.8
- 856
アズパートナーズ
160A(4/4)
1,913
2,923
- 34.6
- 1,010
Gモンスター
157A(3/29)
641
1,700
- 62.3
- 1,059
マテリアルG
156A(3/29)
801
1,085
- 26.2
- 284
カウリス
153A(3/28)
1,690
2,875
- 41.2
- 1,185
情報戦略
155A(3/28)
510
1,021
- 50.0
- 511
シンカ
149A(3/27)
973
1,671
- 41.8
- 698
ダイブ
151A(3/27)
2,693
3,225
- 16.5
- 532
コロンビアW
146A(3/27)
3,585
3,745
- 4.3
- 160
エルイズビー
145A(3/26)
752
1,553
- 51.6
- 801
ソラコム
147A(3/26)
1,317
1,563
- 15.7
- 246
ハッチ・ワーク
148A(3/26)
2,485
2,815
- 11.7
- 330
JSH
150A(3/26)
634
893
- 29.0
- 259
イシン
143A(3/25)
1,130
2,234
- 49.4
- 1,104
STG
5858(3/21)
1,732
3,215
- 46.1
- 1,483
ジンジブ
142A(3/22)
1,062
3,980
- 73.3
- 2,918
トライアル
141A(3/21)
3,475
2,215
+ 56.9
+ 1,260
光フードサービス
138A(2/28)
3,600
5,850
- 38.5
- 2,250
Cocolive
137A(2/28)
1,173
3,990
- 70.6
- 2,817
VRAIN
135A(2/22)
2,630
5,190
- 49.3
- 2,560
VIS
130A(2/8)
1,002
2,001
- 49.9
- 999
SOLIZE
5871(2/7)
1,834
2,020
- 9.2
- 186

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