IPO初値予想：フルハシEPO（9221）【4/13更新】
- 2022/4/13
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フルハシＥＰＯ（9221）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、フルハシＥＰＯのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | フルハシＥＰＯ（9221） |
|---|---|
| 所在地 | 愛知県名古屋市中区金山一丁目14番18号 |
| 従業員数 | 433人 |
| 事業概要 | 木質系廃材のリサイクル処理、木質リサイクルチップの販売、建設副産物の処理受託、各種物流機器の製造販売 |
【企業サイト】
https://www.fuluhashi.co.jp/
事業メモ
バイオマテリアル事業では、家屋等の解体現場や住宅建設現場等で排出される木質系廃材を自社リサイクル処理工場で破砕又は切削等の処理を行い、木質リサイクルチップ製品として加工・製造し、紙・パルプ原料や木質ボード原料等の「木質原料チップ」やバイオマスボイラー等の石油代替の燃料(木質バイオマス発電向け含む)として販売する。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | 2017/3 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,424 | 5,651 | 5,663 | 7,764 | 7,694 |
| 経常利益 | 699 | 559 | 549 | 564 | 623 |
| 当期利益 | 70 | △36 | 342 | 329 | 411 |
| 純資産額 | 1,056 | 866 | 1,145 | 1,492 | 1,730 |
※20.3から連結決算。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 山口 直彦（社長） | 26.95% | 180日間 |
| （有）ヤマグチ | 21.05% | 180日間 |
| 山口 昭彦 | 14.82% | 180日間 |
| フルハシEPO従業員持株会 | 6.90% | 180日間 |
| 高取 陽子 | 4.55% | 180日間 |
| 山口 郁子 | 3.83% | 180日間 |
| 山口 まどか | 2.69% | 180日間 |
| 岡田 光男 | 2.17% | 180日間 |
| 伊藤 元光 | 1.95% | 180日間 |
| 野口 まさこ | 1.79% | 180日間 |
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 3月18日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 4月6日(水)～4月12日(火) |
| 当選発表日 | 4月13日(水) |
| 購入申込期間 | 4月14日(木)～4月19日(火) |
| 上場日 | 4月21日(木) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 327 | 328 | 329 | 330 | 331 | 41 | 42 |
| 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 |
| 410 | 411 | 412 | 413 | 414 | 415 | 416 |
| 417 | 418 | 419 | 420 | 421 | 422 | 423 |
| 424 | 425 | 426 | 427 | 428 | 429 | 430 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 | 400,000 株 | |
|---|---|---|
| (新規発行) | 400,000 株 | |
| （自己株式） | 0 株 | |
| 売出株 | 209,500 株 | |
| (買取引受) | 130,000 株 | |
| （ＯＡ） | 79,500 株 | |
| 公開株数 | 609,500 株 | |
※ＯＡ：オーバーアロットメントによる売出し。
（IPO指標）
| 時価総額 | 資金調達額 | ｵﾌｧﾘﾝｸﾞﾚｼｵ | 公募比率 |
|---|---|---|---|
| 53.7 億円 | 4.4 億円 | 10.9 ％ | 75.5 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 60.3 ％ | – ％ | 28.5 ％ | – ％ | 10.9 ％ |
※新株予約権による潜在株式数(千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 92.83％ | 686,500株 |
| 野村證券 | 2.15％ | 15,900株 |
| 岡三証券 | 1.43％ | 10,600株 |
| 三菱UFJMS証券 | 1.43％ | 10,600株 |
| SBI証券 | 0.72％ | 5,300株 |
| 楽天証券 | 0.72％ | 5,300株 |
| 松井証券 | 0.72％ | 5,300株 |
| 合計 | 100% | 739,500株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 6,900株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 600株 |
| auカブコム証券 | 三菱UM | 600株 |
※取扱株数は過去の実績を元に独自に算出。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 4,600本 |
|---|---|
| 抽選 | 506本 |
| 裁量 | 4,094本 |
9%
| 個人 | 127本 |
|---|---|
| 抽選 | 14本 |
| 裁量 | 113本 |
9%
| 個人 | 85本 |
|---|---|
| 抽選 | 9本 |
| 裁量 | 76本 |
43%
| 個人 | 45本 |
|---|---|
| 抽選 | 23本 |
| 裁量 | 22本 |
100%
| 個人 | 53本 |
|---|---|
| 抽選 | 53本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 53本 |
|---|---|
| 抽選 | 53本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 69本 |
|---|---|
| 抽選 | 69本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 6本 |
|---|---|
| 抽選 | 6本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 6本 |
|---|---|
| 抽選 | 6本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去の配分実績を元に独自に算出。1単元=1本。
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌収益は安定
木質系廃材のリサイクル事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(21.3)は新型コロナの影響により木質原料集荷で影響を受けたものの、売上は前期比並、当期利益は24.9％増で着地。今期(22.3)は住宅着工戸数の大幅増に伴う解体工事の増加や鉄くず(釘等)の販売が好調で、3Q累計は順調に推移。
▌セカンダリーのチャンスも
市場への供給額は10億円未満の小型案件で、株主には安定株主しかおらず、ロックアップもかなり厳しめなので、需給に不安はない。初値が公開価格割れなら、セカンダリーのチャンスも。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 6.7 | -0.9 | 23.8 | 13.1 | 2.5 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 1,400円（4/13更新） （+260円 / +22.8%） |
|---|---|
| 想定価格 | 1,100円 |
| 仮条件 | 1,100円 ～ 1,140円 |
| 公開価格 | 1,140円 |
| 初値 （公開価格比） | 1,733円 （+593円 / +52.0％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| リバーホールディ | -25.0% | 51.0 | -6.6% | 8.2% |
| イボキン | +19.7% | 12.6 | 28.7% | 14.3% |
| 要興業 | +26.7% | 36.0 | 2.4% | 6.3% |
| ミダック | +53.8% | 4.8 | 21.2% | 20.1% |
| リファインバース | +62.9% | 3.2 | 6.3% | 56.4% |
▌サービス業（その他）のIPO実績
（サービス業のうち他に分類されない企業など）
| サービス業 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/4/13 現在）
サービス業（その他）の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9218 メンタルヘルスＴ | 2022/3/28 | +39.7 ％ |
| 9216 ビーウィズ | 2022/3/2 | -5.7 ％ |
| 9259 タカヨシ | 2021/12/24 | +9.0 ％ |
| 9212 Green Earth | 2021/12/24 | ±0.0 ％ |
| 9257 YCP | 2021/12/21 | -7.2 ％ |
サービス業のIPO騰落率分布
▌小型のIPO実績
（小型：供給額5~10億円未満のIPO）
| 小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/4/13 現在）
小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5029 サークレイス | 2022/4/12 | +222.2 ％ |
| 5028 セカンドサイト | 2022/4/4 | +129.5 ％ |
| 9218 メンタルヘルスＴ | 2022/3/28 | +39.7 ％ |
| 5025 mcuryRI | 2022/2/25 | +6.7 ％ |
| 4270 BeeX | 2022/2/24 | +134.4 ％ |
小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
