IPO初値予想：フルハシEPO（9221）【4/13更新】
- 2022/4/13
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フルハシＥＰＯ（9221）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、フルハシＥＰＯのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | フルハシＥＰＯ（9221） |
|---|---|
| 所在地 | 愛知県名古屋市中区金山一丁目14番18号 |
| 従業員数 | 433人 |
| 事業概要 | 木質系廃材のリサイクル処理、木質リサイクルチップの販売、建設副産物の処理受託、各種物流機器の製造販売 |
【企業サイト】
https://www.fuluhashi.co.jp/
財務データ
業績の推移
| （百万円） | 2017/3 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,424 | 5,651 | 5,663 | 7,764 | 7,694 |
| 経常利益 | 699 | 559 | 549 | 564 | 623 |
| 当期利益 | 70 | △36 | 342 | 329 | 411 |
| 純資産額 | 1,056 | 866 | 1,145 | 1,492 | 1,730 |
※20.3から連結決算。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 山口 直彦（社長） | 26.95% | 180日間 |
| （有）ヤマグチ | 21.05% | 180日間 |
| 山口 昭彦 | 14.82% | 180日間 |
| フルハシEPO従業員持株会 | 6.90% | 180日間 |
| 高取 陽子 | 4.55% | 180日間 |
| 山口 郁子 | 3.83% | 180日間 |
| 山口 まどか | 2.69% | 180日間 |
| 岡田 光男 | 2.17% | 180日間 |
| 伊藤 元光 | 1.95% | 180日間 |
| 野口 まさこ | 1.79% | 180日間 |
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 3月18日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 4月6日(水)～4月12日(火) |
| 当選発表日 | 4月13日(水) |
| 購入申込期間 | 4月14日(木)～4月19日(火) |
| 上場日 | 4月21日(木) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 327 | 328 | 329 | 330 | 331 | 41 | 42 |
| 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 |
| 410 | 411 | 412 | 413 | 414 | 415 | 416 |
| 417 | 418 | 419 | 420 | 421 | 422 | 423 |
| 424 | 425 | 426 | 427 | 428 | 429 | 430 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 | 400,000 株 | |
|---|---|---|
| (新規発行) | 400,000 株 | |
| （自己株式） | 0 株 | |
| 売出株 | 209,500 株 | |
| (買取引受) | 130,000 株 | |
| （ＯＡ） | 79,500 株 | |
| 公開株数 | 609,500 株 | |
※ＯＡ：オーバーアロットメントによる売出し。
（IPO指標）
| 時価総額 | 資金調達額 | ｵﾌｧﾘﾝｸﾞﾚｼｵ | 公募比率 |
|---|---|---|---|
| 53.7 億円 | 4.4 億円 | 10.9 ％ | 75.5 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 60.3 ％ | – ％ | 28.5 ％ | – ％ | 10.9 ％ |
※新株予約権による潜在株式数(千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 92.83％ | 686,500株 |
| 野村證券 | 2.15％ | 15,900株 |
| 岡三証券 | 1.43％ | 10,600株 |
| 三菱UFJMS証券 | 1.43％ | 10,600株 |
| SBI証券 | 0.72％ | 5,300株 |
| 楽天証券 | 0.72％ | 5,300株 |
| 松井証券 | 0.72％ | 5,300株 |
| 合計 | 100% | 739,500株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 6,900株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 600株 |
| auカブコム証券 | 三菱UM | 600株 |
※取扱株数は過去の実績を元に独自に算出。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
| 個人 | 4,600本 |
|---|---|
| 抽選 | 506本 |
| 裁量 | 4,094本 |
| 個人 | 127本 |
|---|---|
| 抽選 | 14本 |
| 裁量 | 113本 |
| 個人 | 85本 |
|---|---|
| 抽選 | 9本 |
| 裁量 | 76本 |
| 個人 | 45本 |
|---|---|
| 抽選 | 23本 |
| 裁量 | 22本 |
| 個人 | 53本 |
|---|---|
| 抽選 | 53本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | 53本 |
|---|---|
| 抽選 | 53本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | 69本 |
|---|---|
| 抽選 | 69本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | 6本 |
|---|---|
| 抽選 | 6本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | 6本 |
|---|---|
| 抽選 | 6本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去の配分実績を元に独自に算出。1単元=1本。
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌収益は安定
木質系廃材のリサイクル事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(21.3)は新型コロナの影響により木質原料集荷で影響を受けたものの、売上は前期比並、当期利益は24.9％増で着地。今期(22.3)は住宅着工戸数の大幅増に伴う解体工事の増加や鉄くず(釘等)の販売が好調で、3Q累計は順調に推移。
▌セカンダリーのチャンスも
市場への供給額は10億円未満の小型案件で、株主には安定株主しかおらず、ロックアップもかなり厳しめなので、需給に不安はない。初値が公開価格割れなら、セカンダリーのチャンスも。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 6.7 | -0.9 | 23.8 | 13.1 | 2.5 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 1,400円（4/13更新） （+260円 / +22.8%） |
|---|---|
| 想定価格 | 1,100円 |
| 仮条件 | 1,100円 ～ 1,140円 |
| 公開価格 | 1,140円 |
| 初値 （公開価格比） | 1,733円 （+593円 / +52.0％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| リバーホールディ | -25.0% | 51.0 | -6.6% | 8.2% |
| イボキン | +19.7% | 12.6 | 28.7% | 14.3% |
| 要興業 | +26.7% | 36.0 | 2.4% | 6.3% |
| ミダック | +53.8% | 4.8 | 21.2% | 20.1% |
| リファインバース | +62.9% | 3.2 | 6.3% | 56.4% |
▌サービス業（その他）のIPO実績
（サービス業のうち他に分類されない企業など）
| サービス業 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/4/13 現在）
サービス業（その他）の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9218 メンタルヘルスＴ | 2022/3/28 | +39.7 ％ |
| 9216 ビーウィズ | 2022/3/2 | -5.7 ％ |
| 9259 タカヨシ | 2021/12/24 | +9.0 ％ |
| 9212 Green Earth | 2021/12/24 | ±0.0 ％ |
| 9257 YCP | 2021/12/21 | -7.2 ％ |
サービス業のIPO騰落率分布
▌小型のIPO実績
（小型：供給額5~10億円未満のIPO）
| 小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/4/13 現在）
小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5029 サークレイス | 2022/4/12 | +222.2 ％ |
| 5028 セカンドサイト | 2022/4/4 | +129.5 ％ |
| 9218 メンタルヘルスＴ | 2022/3/28 | +39.7 ％ |
| 5025 mcuryRI | 2022/2/25 | +6.7 ％ |
| 4270 BeeX | 2022/2/24 | +134.4 ％ |
小型のIPO騰落率分布