IPO情報：フレアス（7062）
- 2019/2/22
- IPOスケジュール
会社データ
| 会社名 | フレアス （7062） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都渋谷区初台二丁目５番８号西新宿豊国ビル２Ｆ |
| 従業員数 | 631人 |
| 事業概要 | 在宅医療をサポートする企業として、主に医療保険制度の適用対象となるマッサージサービスを提供するほか、訪問看護事業を行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://fureasu.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 34.9億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 9.3億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 13.3％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 15.6％ (純利益/純資産) | |
| PER | 31.8倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 3.3倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| ツクイスタッフ | 2018/12/17 | ＋53.2％ | 8.9億円 | 13.9％ | 23.8％ | 12.0倍 |
| インターネットIN | 2017/3/21 | ＋281.8％ | 2.8億円 | 19.6％ | 44.3％ | 21.5倍 |
| ソラスト | 2016/6/29 | -6.0％ | 143.6億円 | 3.0％ | 16.9％ | 24.7倍 |
| エラン | 2014/11/7 | ＋70.3％ | 18.9億円 | 30.9％ | 30.6％ | 22.9倍 |
| N・フィールド | 2013/8/29 | ＋106.7％ | 5.9億円 | 25.5％ | -857.0％ | -倍 |
評価ポイント！！
・在宅医療におけるマッサージ事業に新規性はなく注目は集まりにくい。
・募集株数は少なめの小型案件で、需給面にプラス。
・売上は伸びているものの直近の利益は前期から目減りしており、サービス需要は今後も増えていくことも予想されるが、人件費の上昇などもあり利益に繋がるかの見極めが難しい。
・上場日は3社同時上場となり、他社と比較して注目度は高くないため需給面にはマイナス。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 1,900円～2,300円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋45,000円 （＋24.3％） 計算式：(2,300円 – 1,850円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 1,850円（想定:1,550円 仮条件:1,650円～1,850円） |
| 初値（3/28） | 4,045円 公募比：＋2,195円（騰落率：＋118.6％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2019/3/11（月） ～ 2019/3/15（金） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2019/3/18（月） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2019/3/25（月） |
| 上場日 | 2019/3/28（木） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：250,000株 売出：274,000株 オーバーアロットメントによる売出：78,600株 |
|---|---|
| SMBC日興証券（主幹事） | 471,800株 （割当率：90.0％） |
| SBI証券 | 26,200株 （割当率：5.0％） |
| 岩井コスモ証券 | 7,800株 （割当率：1.5％） |
| 岡三証券 | 5,200株 （割当率：1.0％） |
| いちよし証券 | 5,200株 （割当率：1.0％） |
| エース証券 | 2,600株 （割当率：0.5％） |
| 水戸証券 | 2,600株 （割当率：0.5％） |
| 極東証券 | 2,600株 （割当率：0.5％） |
既存の上位株主及びロックアップ
| 澤登 拓 | 1,086,600株（50.97％）⇒ ロックアップ180日 |
|---|---|
| （株） 優美 | 800,000株（37.52％）⇒ ロックアップ180日 |
| 中野 剛 | 60,000株（2.81％）⇒ ロックアップ180日 |
| 澤登 耕 | 30,000株（1.41％）⇒ ロックアップ180日 |
| （株）山梨中央銀行 | 20,000株（0.94％）⇒ ロックアップ180日 |
| 飯野 由利 | 20,000株（0.94％）⇒ ロックアップ180日 |
| 川上 詠昌 | 20,000株（0.94％）⇒ 継続保有 |
| 奈良 香澄 | 16,000株（0.75％）⇒ 継続保有 |
| 石川 武郎 | 11,000株（0.52％）⇒ ロックアップ180日 |
| 上杉 北斗 | 8,000株（0.38％）⇒ 継続保有 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2014/3 | 2015/3 | 2016/3 | 2017/3 | 2018/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,336 | 2,594 | 2,744 | 2,900 | 3,285 |
| 経常利益 | 89 | 62 | 88 | 194 | 194 |
| 当期純利益 | 2 | 37 | 53 | 178 | 110 |
| 純資産額 | 328 | 365 | 417 | 595 | 705 |
| 総資産額 | 1,166 | 1,134 | 1,353 | 1,589 | 1,974 |