IPO初値予想：ヘッドウォータース（4011）
- 2020/8/24
- IPO企業一覧
ヘッドウォータース（4011）の東証マザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、ヘッドウォータースのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | ヘッドウォータース（4011） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都新宿区新宿2-16-6新宿イーストスクエアビル7階 |
| 従業員数 | 74人 |
| 事業概要 | 企業の経営課題をITやAIのシステム開発を通して解決するインテグレーションサービス及び、インテグレーションサービスで開発したシステムの改善、保守を行うOPSサービスで構成する。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.headwaters.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 20.7億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 2.6億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 14.3％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 26.1％ (純利益/純資産) | |
| PER | 20.7倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 3.6倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| フリー | 2019/12/17 | +25.0％ | 334.2億円 | 89.6％ | -58.6％ | -倍 |
| ナレッジスイート | 2017/12/18 | ＋150.5％ | 6.8億円 | 11.3％ | -42.2％ | -倍 |
| ビーブレイクシステムズ | 2017/6/15 | ＋361.1％ | 4.7億円 | 16.2％ | 19.8％ | 23.2倍 |
評価ポイント！！
・企業の業務改善や経営課題にAIを活用して解決していくソリューション事業には新規性があり、さらにAI関連のIPOは人気化しやすく注目度は非常に高い。
・募集株数はかなり少なめの超小型案件で、需給面からも初値高騰は必至。
・売上の伸びはやや緩やかであるものの既に黒字化されており、今後の成長に期待。
・想定価格ベースでPERが20倍、PBRでも3.6倍と同種のIPO案件と比べても比較的割安な水準なため、買いに向かいやすい。
IPO参加スタンス ⇒ 積極参加！！
初値予想と結果
| 初値予想 | 6,000円～7,000円 |
|---|---|
| 【参考】AIによる初値予測 | 8,100円 |
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋476,000円 （＋212.5％） 計算式：(7,000円 – 2,240円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 2,400円（想定:2,240円 仮条件:2,240円～2,400円） |
| 初値（10/2） | 28,560円 公募比：+26,160円（騰落率：+1,090.0％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/9/9（水） ～ 2020/9/15（火） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/9/16（水） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/9/23（水） |
| 上場日 | 2020/9/29（火） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：100,000株 売出：-株 オーバーアロットメントによる売出：15,900株 |
|---|---|
| みずほ証券（主幹事） | 105,000株 （割当率：91.30％） |
| SBI証券 | 3,000株 （割当率：2.61％） |
| 大和証券 | 2,000株 （割当率：1.74％） |
| 楽天証券 | 1,000株 （割当率：0.87％） |
| 松井証券 | 1,000株 （割当率：0.87％） |
| 東海東京証券 | 1,000株 （割当率：0.87％） |
| 極東証券 | 1,000株 （割当率：0.87％） |
| あかつき証券 | 1,000株 （割当率：0.87％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 篠田 庸介 | 59.98％ ⇒180日間 |
|---|---|
| プライムロック２号投資事業有限責任組合 | 9.60％ ⇒90日間or1.5倍 |
| プライムロック１号投資事業有限責任組合 | 8.44％ ⇒90日間or1.5倍 |
| （株）ベクトル | 6.75％ ⇒90日間or1.5倍 |
| トリプルワン投資事業組合 | 2.28％ ⇒90日間or1.5倍 |
| （株）チェンジ | 1.73％ ⇒180日間 |
| 疋田 正人 | 1.58％ |
| 萱沼 武広 | 1.58％ |
| （株）ＩＢＪ | 1.12％ ⇒90日間or1.5倍 |
| 畠山 奨二 | 0.95％ |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/12 | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,005 | 831 | 922 | 934 | 1,068 |
| 経常利益 | △91 | △129 | 20 | 51 | 121 |
| 当期純利益 | △106 | △130 | 17 | 43 | 100 |
| 純資産額 | △39 | 22 | 239 | 282 | 383 |
| 総資産額 | 243 | 274 | 426 | 479 | 561 |