IPO初値予想：情報戦略テクノロジー（155A）【3/21更新】
- 2024/3/21
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情報戦略テクノロジー（155A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、情報戦略テクノロジーのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | 情報戦略テクノロジー（155A） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都渋谷区東三丁目9番19号 |
| 従業員数 | 283人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | 大手企業向けＤＸ内製支援サービスなど |
【企業サイト】
https://www.is-tech.co.jp/
事業メモ
顧客のＤＸを実現する「０次システム開発」、及びシステム開発業界のＤＸを実現する「WhiteBox」サービスから成る、ＤＸ関連事業を展開。顧客とエンジニアが、提案・相談を繰り返しながら協働して開発していく、ビジネスの状況変化に対応して変更可能なアジャイル型の開発手法で、開発・改善のハイスピード化、時間及びコストの集中、テストコストをカットできるなどが強み。
沿革
代表取締役社長 髙井 淳
私たちの未来を握るDX。ですが、「これまでのシステム開発のやり方や常識のままで、DXが成功することはない。」これは、私自身がこのシステムインテグレーション業界に約20年、身をどっぷりとつけ仕事をし、悟ったことでもあります。この状況を一変させるべく2009年に設立したのが弊社、情報戦略テクノロジーです。
2009年1月
東京都渋谷区道玄坂にシステム開発等を目的として㈱情報戦略テクノロジーを設立
2010年4月
本社を東京都渋谷区渋谷に移転
2011年8月
本社を東京都渋谷区円山町に移転
2013年3月
本社を東京都渋谷区恵比寿に移転
2013年11月
プライバシーマークを取得
2014年6月
東京都渋谷区広尾にＩＴコンサルティング等を目的として子会社「㈱ｃｏｏｌｅｓｔ」を設立(2014年10月「㈱情報戦略パートナーズ」に社名変更、2019年4月「㈱ｉｆｏｒｗａｒｄ」に社名変更、2021年５月吸収合併)
2015年8月
本社を東京都渋谷区東に移転
2016年6月
東京都渋谷区東にＥＣショップの運営等を目的として子会社「㈱トライアングルファースト」を設立
2018年8月
オフショア開発を目的として子会社「Information Strategy and Technology Vietnam Co., Ltd」を設立(2023年８月清算結了)
2019年11月
「㈱トライアングルファースト」を「㈱ＷｈｉｔｅＢｏｘ」に社名変更し、2020年１月より事業目的をクラウドサービスの提供等に変更
2020年1月
パートナー人材の獲得を目的として、ＩＴエンジニア・クリエイター向け賃貸住宅事業を展開する㈱ＣＥｓｐａｃｅの第三者割当増資を引き受け資本業務提携
2020年4月
システム開発企業向けオープンプラットフォームサービス「WhiteBox」の実証実験を開始
2020年9月
㈱ＷｈｉｔｅＢｏｘが「WhiteBox」β版をリリース
2021年1月
㈱ＷｈｉｔｅＢｏｘが「WhiteBox」サービスを正式開始
2021年9月
㈱ＷｈｉｔｅＢｏｘが「WhiteBox」の有償化を開始
2022年7月
㈱ＷｈｉｔｅＢｏｘを吸収合併
2022年7月
北九州市におけるＤＸの推進等を目的として、北九州市及び㈱ＣＥｓｐａｃｅとの間で協定書を締結
2022年7月
デジタル田園都市国家構想に係る地方公共団体からの業務受託等を目的として、東武トップツアーズ㈱及び㈱ＣＥｓｐａｃｅとの間で業務提携
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,297 | 3,464 | 3,876 | 4,940 | 5,298 |
| 経常益 | 48 | 69 | 71 | 332 | 385 |
| 最終益 | 33 | △93 | 29 | 285 | 275 |
| 純資産 | 217 | 124 | 153 | 438 | 1,815 |
| 総資産 | 1,164 | 1,576 | 1,734 | 1,736 | 658 |
※単位は百万円、単体決算。
▌セグメント別の売上内訳（2023.12)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 髙井 淳(社長) | 47.42% | 180日 |
| ㈱ISTﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ | 37.08% | 180日 |
| ｺﾀｴﾙ信託㈱ | 6.99% | 180日 |
| 近藤 将人 | 2.97% | 180日 |
| 礒谷 幸始 | 2.80% | 180日 |
| 情報戦略ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ社員持株会 | 1.75% | 180日 |
| 廣田 重徳 | 1.00% | 180日 |
| 上記以外 | – |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：9,440 千株（2024年2月22日現在）
| 85.5 ％ | – ％ | 14.5 ％ | – ％ |
| 8,070.7 千株 | – 千株 | 1,369.3 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(940千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 2月22日(木) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 3月11日(月)～3月15日(金) |
| 当選発表日 | 3月18日(月) |
| 購入申込期間 | 3月19日(火)～3月25日(月) |
| 上場日 | 3月28日(木) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 |
| 310 | 311 | 312 | 313 | 314 | 315 | 316 |
| 317 | 318 | 319 | 320 | 321 | 322 | 323 |
| 324 | 325 | 326 | 327 | 328 | 329 | 330 |
| 331 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 1,470,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 1,470,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 910,500 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 600,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 310,500 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 2,380,500 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 59.8 億円 | 8.8 億円 | 20.8 ％ | 71 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 68.5 ％ | – ％ | 12.6 ％ | – ％ | 19 ％ |
※新株予約権による潜在株式(940千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| みずほ証券(主幹事) | 93.04％ | 2,214,900株 |
| アイザワ証券 | 0.87％ | 20,700株 |
| あかつき証券 | 0.87％ | 20,700株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 20,700株 |
| SBI証券 | 0.87％ | 20,700株 |
| 極東証券 | 0.87％ | 20,700株 |
| 松井証券 | 0.87％ | 20,700株 |
| マネックス証券 | 0.87％ | 20,700株 |
| 丸三証券 | 0.87％ | 20,700株 |
| 合計 | 100% | 2,380,500株 |
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 15,814本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,705本 |
| 裁量 | 14,109本 |
11%
| 個人 | 185本 |
|---|---|
| 抽選 | 22本 |
| 裁量 | 163本 |
45%
| 個人 | 179本 |
|---|---|
| 抽選 | 92本 |
| 裁量 | 87本 |
90%
| 個人 | 186本 |
|---|---|
| 抽選 | 186本 |
| 裁量 | –本 |
90%
| 個人 | 186本 |
|---|---|
| 抽選 | 186本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 9.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
システム開発関連のIPOは人気が集まりやすく、注目度は高い。前期(23.12)はサービスの価格改定や中途採用を進めたことで、前期比で売上高は7.2％増、最終益は横ばいの2.8億円で着地。今期(24.12)も中途採用や新卒者の採用を進めるなど規模拡大を推進し、売上は9.7％増、最終益は同程度を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は14億円の中小型案件で、株主には安定株主しかおらず、想定価格も低めの設定のため、需給面から初値上昇に期待。今期の最終益予想に基づくPERは20.2倍(EPS:29.7円予想)と業種平均69.8倍(情報通信・グロース)と比較して割安。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 億円 | 7.2 ％ | 15.2 ％ | 21.7 倍 | 3.9 倍 |
| 情報・通信 | 6.1 ％ | 10.7 ％ | 69.8 倍 | 4.2 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 1,000円（3/21予想） （+540円 / +117.4%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 600円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 380円 ～ 460円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 460円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （– / –） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ドリーム・アーツ | +13.0% | 24.2 | 24.9% | 14.9% |
| ジャパニアス | +97.1% | 12.6 | 8.6% | 14.1% |
| BlueMeme | +1.1% | 24.7 | 20.2% | 3.1% |
▌システム開発のIPO実績
（システムの受託開発や役務提供など）
| シス開発 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/2/29 現在）
システム開発の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5596 アウトルック | 2023/12/12 | -8.0 ％ |
| 4811 ドリーム・アーツ | 2023/10/27 | +13.0 ％ |
| 5590 ネットスターズ | 2023/9/26 | -8.0 ％ |
| 5579 GSI | 2023/6/27 | -8.0 ％ |
| 5576 オービーシステム | 2023/6/21 | +76.0 ％ |
シス開発のIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/2/29 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5871 ＳＯＬＩＺＥ | 2024/2/7 | +37.4 ％ |
| 5892 ｙｕｔｏｒｉ | 2023/12/27 | +12.3 ％ |
| 5619 マーソ | 2023/12/21 | -8.0 ％ |
| 5868 ロココ | 2023/12/20 | -2.5 ％ |
| 5597 ブルーイノベ | 2023/12/12 | +27.7 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/29 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| ガーデン 274A（11/22） | 2,915 3,060 | - 4.7％ - 145円 |  |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 2,983 2,285 | + 30.5％ + 698円 |  |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,238 1,128 | + 9.8％ + 110円 |  |
| リガク 268A（10/25） | 1,109 1,205 | - 8.0％ - 96円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,660.0 1,630 | + 1.8％ + 30円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,117 761 | + 46.8％ + 356円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 1,690 1,530 | + 10.5％ + 160円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,454 2,038 | + 20.4％ + 416円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,350 1,341 | + 0.7％ + 9円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 793 570 | + 39.1％ + 223円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,286 2,134 | - 39.7％ - 848円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,429 1,760 | - 18.8％ - 331円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,425 2,514 | - 3.5％ - 89円 | |
| アスア 246A（9/26） | 839 1,004 | - 16.4％ - 165円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,525 2,210 | - 31.0％ - 685円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,276 2,700 | - 15.7％ - 424円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,320 1,841 | + 26.0％ + 479円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,050 1,398 | - 24.9％ - 348円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,400 1,941 | - 27.9％ - 541円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 806 1,085 | - 25.7％ - 279円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,421 1,673 | - 15.1％ - 252円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 999 1,190 | - 16.1％ - 191円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,534 1,548 | - 0.9％ - 14円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 445 454 | - 2.0％ - 9円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,192 1,850 | - 35.6％ - 658円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,842 1,213 | + 51.9％ + 629円 |  |
| カドス 211A（7/18） | 2,635 3,210 | - 17.9％ - 575円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 338 489 | - 30.9％ - 151円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,308 2,290 | + 0.8％ + 18円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,232 1,348 | - 8.6％ - 116円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 331 368 | - 10.1％ - 37円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 564 430 | + 31.2％ + 134円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 682 450 | + 51.6％ + 232円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 758 875 | - 13.4％ - 117円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 725 1,560 | - 53.5％ - 835円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,420 5,940 | - 42.4％ - 2,520円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 254 255 | - 0.4％ - 1円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 850 1,308 | - 35.0％ - 458円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 872 1,281 | - 31.9％ - 409円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 577 1,282 | - 55.0％ - 705円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,713 2,030 | - 15.6％ - 317円 | |
| レジル 176A（4/24） | 2,156 1,205 | + 78.9％ + 951円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 816 1,580 | - 48.4％ - 764円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,412 2,160 | - 34.6％ - 748円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 917 2,000 | - 54.2％ - 1,083円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,770 2,923 | - 39.4％ - 1,153円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 577 1,700 | - 66.1％ - 1,123円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 604 1,085 | - 44.3％ - 481円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,717 2,875 | - 40.3％ - 1,158円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 559 1,021 | - 45.2％ - 462円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 735 1,671 | - 56.0％ - 936円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,800 3,225 | - 13.2％ - 425円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,645 3,745 | - 2.7％ - 100円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 614 1,553 | - 60.5％ - 939円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,074 1,563 | - 31.3％ - 489円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,330 2,815 | - 17.2％ - 485円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 469 893 | - 47.5％ - 424円 | |
| イシン 143A（3/25） | 934 2,234 | - 58.2％ - 1,300円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,700 3,215 | - 16.0％ - 515円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 648 3,980 | - 83.7％ - 3,332円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 3,150 2,215 | + 42.2％ + 935円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,268 5,850 | - 61.2％ - 3,582円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,092 3,990 | - 72.6％ - 2,898円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,815 5,190 | - 65.0％ - 3,375円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 871 2,001 | - 56.5％ - 1,130円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,660 2,020 | - 17.8％ - 360円 | |
