IPO初値予想：ＫＩＹＯラーニング（7353）
- 2020/6/12
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ＫＩＹＯラーニング（7353）の東証マザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、ＫＩＹＯラーニング（7353）のIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | ＫＩＹＯラーニング（7353） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区紀尾井町4-13 マードレ松田ビル3F |
| 従業員数 | 24人 |
| 事業概要 | 個人向けオンライン資格講座及び法人向け社員教育クラウドサービスを提供する。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.kiyo-learning.com/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 42.5億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 7.7億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 37.1％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | -213.7％ (純利益/純資産) | |
| PER | -倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 6.9倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| ジェイック | 2019/10/29 | ＋117.3％ | 7.6億円 | 9.0％ | 42.6％ | 24.0倍 |
| アル― | 2018/12/11 | ＋46.7％ | 8.8億円 | 7.0％ | 18.1％ | 37.1倍 |
| インソース | 2016/7/21 | ＋55.8％ | 11.7億円 | 18.8％ | 32.5％ | 17.9倍 |
評価ポイント！！
・オンライン資格講座に特段の新規性はないものの、社会的に非対面型事業へのニーズは高まっており、注目度は比較的高め。
・募集株数は少なめの小型案件で、需給面から初値上昇に期待。
・売上は順調に伸びているものの現状は赤字で、黒字化が課題。
・募集株数も比較的少なく売出割合も低めで、ロックアップも厳しめなので、初値上昇に期待感。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 3,000円～3,500円 |
|---|---|
| 【参考】AIによる初値予測 | 4,330円 |
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋152,000円 （＋76.8％） 計算式：(3,500円 – 1,980円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 2,300円（想定:1,980円 仮条件:3,500円～5,000円） |
| 初値（7/15） | 5,360円 公募比：+3,060円（騰落率：+133.0％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/6/30（火） ～ 2020/7/6（月） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/7/7（火） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/7/10（金） |
| 上場日 | 2020/7/15（水） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：300,000株 売出：40,200株 オーバーアロットメントによる売出：51,000株 |
|---|---|
| SMBC日興証券（主幹事） | 364,000株 （割当率：93.05％） |
| 大和証券 | 10,200株 （割当率：2.61％） |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 6,800株 （割当率：1.74％） |
| SBI証券 | 6,800株 （割当率：1.74％） |
| 楽天証券 | 3,400株 （割当率：0.87％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 綾部 貴淑 | 48.95％ ⇒180日間 |
|---|---|
| （株）ＭＳ－Ｊａｐａｎ | 7.60％ ⇒180日間 |
| みらい創造一号投資事業有限責任組合 | 7.60％ ⇒90日間or1.5倍 |
| イノベーション・エンジン産業創出投資事業有限責任組合 | 5.14％ ⇒90日間or1.5倍 |
| ＧＡ１号投資組合 | 4.11％ ⇒90日間or1.5倍 |
| かんしん未来投資事業有限責任組合 | 3.70％ ⇒90日間or1.5倍 |
| ウィルグループファンド投資事業有限責任組合 | 2.67％ ⇒90日間or1.5倍 |
| ＳＭＢＣベンチャーキャピタル４号投資事業有限責任組合 | 2.57％ ⇒90日間or1.5倍 |
| フリービットインベストメント（株） | 2.47％ ⇒180日間 |
| （株）マイナビ | 2.47％ ⇒180日間 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/12 | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 84 | 200 | 361 | 609 | 835 |
| 経常利益 | △85 | △67 | △101 | △211 | △150 |
| 当期純利益 | △85 | △67 | △102 | △211 | △151 |
| 純資産額 | △142 | △194 | △110 | 221 | 71 |
| 総資産額 | 45 | 111 | 251 | 611 | 757 |