ラクサス・テクノロジーズ(288A)のIPO情報と初値予想【仮条件決定】

 ラクサス・テクノロジーズ(288A)の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ラクサス・テクノロジーズのIPOに関する基本情報から投資分析AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します!!

0目次

  1. 企業の基本情報
    1. 企業概要(事業解説)
    2. 沿革(代表者)
    3. 財務データ(業績、売上内訳、比率分析)
    4. 株主の状況(現在の株式総数と株主構成)
  2. IPOの基本情報
    1. 公開株数(上場後の株式総数と株主構成)
    2. 幹事証券と抽選本数(引受株式、抽選割合)
    3. スケジュール
  3. IPOの評価と初値予想
    1. IPO所感(評価、抽選スタンス)
    2. 初値予想と結果(条件、初値予想、AI予測)
    3. 過去のIPO(類似案件、分類・規模別実績)

1企業の基本情報

企業概要 

 事業内容は、『ブランドバッグのサブスクリプション型シェアリング事業』となっています。

会社名ラクサス・テクノロジーズ(288A)
所在地広島県広島市中区中町8番18号
設立日2006年8月31日
従業員数42人
業種サービス業

【企業サイト】

https://corp.laxus.co/

事業解説
 ブランドバッグのサブスクリプション型シェアリングサービス「ラクサス」では、好みのブランドバッグを一つ選択し、交換自由・使い放題で楽しむことができるシングルプランを月額9,800円(税別)のサブスクリプション型料金で提供しています。また、ユーザーがレンタル中のバッグで気に入ったものについては購入することも可能なサービス「買えちゃうラクサス」も併せて提供しています。有料会員数は19,847名(2024年9月現在)。

沿革 

ラクサス・テクノロジーズのトップメッセージ

代表取締役社長執行役員 高橋 啓介

 私たちは身近にある潜在的な需要を「あったらいいな」というキーワードで掘り起こし、まったく新しいユーザー体験を提供します。潜在需要の顕在化。私たちはこの活動を通じて「世界中に笑顔を」を実現していきます。私たちが提供するサービスで世界中をより便利に変え、世界中に笑顔を届けられたら、こんなに幸せなことはありません。

(引用:ラクサス・テクノロジーズHP
2006年8月
広島県広島市中区に資本金950万円でエス㈱を設立
2007年11月
教育関連事業「エブリデイ出版」として英会話教材販売事業を開始
2007年12月
美容・健康関連事業「自然生活」として健康食品販売事業を開始
2014年5月
東京都港区に東京オフィスを開設
2015年2月
「ラクサス」の名称でブランドバッグのサブスクリプション型シェアリングサービス事業を開始
2017年1月
商号をラクサス・テクノロジーズ㈱に変更
2018年4月
ブランドバッグのサブスクリプション型シェアリングサービス事業のセカンドサービスとなる「BagList(バッグリスト)」を開始
2019年7月
教育関連事業及び美容・健康事業より撤退
2019年10月
㈱ワールドが当社発行済株式の過半数を取得し、当社の親会社となる(資本・業務提携)
2020年8月
米国に子会社「LAXUS TECHNOLOGIES INC.」を設立
2020年12月
広島県広島市南区に物流拠点「Laxus Base」を開設
2024年5月
子会社「LAXUS TECHNOLOGIES INC.」を解散
2024年10月
東京都渋谷区に東京オフィスを移転

財務データ 

 2024年3月期の事業売上は2,252百万円で、構成比はセグメント別に、ラクサス100%となっています。

 前期(24.3)は「ラクサス事業」の利用料金改定により顧客単価が増加したことで、前期比で売上は12%増最終は432百万円で着地しました。

 今期(25.3)は低稼働・不人気バッグ等の販売に注力したことに加え、試用販売サービス「買えちゃうラクサス」が好調に推移しており、売上は20%増最終は455百万円を見込んでいます。1株利益は21.6円配当は0円予想としています。

▌主要な経営指標等の推移

決算期2020/32021/32022/32023/32024/3
売上高9421,3201,6362,0072,252
経常益△58△359△217332503
最終益20△365△225273432
純資産847482256426842
総資産2,2352,3062,7343,1283,655
※単位は百万円、23.3から連結決算

▌セグメント別の売上内訳(2024.3)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

▌比率分析

 企業の『収益力』や『安全性』を上場しているサービス業548社の中央値と比較すると、収益力は自己資本利益率 が51.3%など、かなり高い数値となっています。

 また、安全性の観点から資産負債構成を見ると、固定比率が309.3%となっており、かなり厳しい状態といえます。

貸借対照表 B/S損益計算書 P/L
総資産 3,655 百万円売上高 2,252 百万円

流動資産
固定資産
流動負債
固定負債
純資産
売上原価
販管費
営業利益
売上高
営業損失
収益性指標
売上高営業利益率 = 21.1(μ:6.7 Me:6.7
総資本営業利益率 = 13(μ:7 Me:7.4
自己資本利益率 = 51.3(μ:1.3 Me:9.9
安全性指標
流動比率「流動資産 ÷ 流動負債」で計算され、企業の短期的な財務安全性(支払い能力)を測定する指標。 = 38.1(μ:266.4 Me:204.8
固定比率「固定資産 ÷ 純資産」で計算され、長期間に活用される固定資産がどれだけ純資産で調達されているかを測定する指標。一般的には100%以下が目安とされる。 = 309.3(μ:119.6 Me:61.8
自己資本比率「自己資本 ÷ 総資本」で計算され、企業の中長期的な財務安全性を測定する指標。100%は無借金経営。 = 23(μ:51.6 Me:51.4
成長性指標
売上高成長率 = 12.2(μ:14.3 Me:9.9

※カッコ内の数値はサービス業(548社)の平均値(μ)及び中央値(Me)です。

株主の状況 

 現在の発行済株式総数は20,142千株で、株式保有割合は、関係会社59.3%経営陣38.4%その他2.3%となっています。

 株式保有は安定株主が占めているため、初値や上場後の株価形成に際し、大きな懸念はありません。また、主要株主にロックアップが厳しめに入っているのは安心材料になります。

株主名持株比率ロックアップ
㈱ワールド59.30%180日
児玉 昇司35.58%180日
高橋 啓介(社長)1.42%180日
竹増 浩司0.82%180日
中尾 聡志0.62%180日
従業員0.73%
従業員0.33%
従業員0.32%
従業員0.26%
従業員0.25%
上記以外0.37%
(LPS:投資事業有限責任組合)

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数 20,142千株(2024年11月12日現在)

?

38.459.32.3
7,742.9 千株11,943.9 千株455.6 千株– 千株
※新株予約権による潜在株式(1,031.7千株)を含む。

2IPOの基本情報

公開株数 

 IPOの公募比率は87.6%と高く、公募株式は、主に新規発行になります。初値形成にはややポジティブといえます。売出し分は、主に関係会社(親会社)、経営陣の株式放出によるものです。

 上場する株式の時価総額は72.1億円で、今回募集する株式は上場時発行済株式の28.0%分に相当します。募集株式に対する投資家の資金供給額は24.1億円で、IPOとしては中型の案件になります。

公募株資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。6,543,600 株
内訳(新規発行) 公募株のうち、上場により新たに発行する株式。6,543,600 株
(自己株式) 公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株既存株主が売り出す株式。2,049,600 株
内訳(買取引受) 売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。928,800 株
(OA) 売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15%が上限。1,120,800 株
公開株新たに証券取引所に上場される企業の株式。OA分の株式を含む上場される株式の上限。8,593,200 株

(IPO指標)

  時価総額 上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 OR オファリング・レシオ(OR)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にORが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20~30%が平均値。  公募比率 公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
72.1 億円18.4 億円29.187.6
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

27.742.61.728.0
※新株予約権による潜在株式(1,031.7千株)を含む。

幹事証券と抽選本数 

 今回のIPOではみずほ証券が主幹事となっており、割当株数の8%程度が個人向け抽選に配分されると予想されます。

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
みずほ証券(主幹事)92.18%7,920,800株
野村證券4.17%358,700株
SBI証券0.87%74,700株
松井証券0.87%74,700株
楽天証券0.87%74,700株
極東証券0.26%22,400株
岩井コスモ証券0.26%22,400株
東洋証券0.26%22,400株
ひろぎん証券0.26%22,400株
合計100%8,593,200株

▌IPOの抽選割合と当選本数(予測)

8%
個人56,555本
抽選6,099
裁量50,456
9%
個人3,038本
抽選337
裁量2,701
45%
個人647本
抽選332
裁量315
90%
個人672本
抽選672
裁量
90%
個人672本
抽選672
裁量
11%
個人201本
抽選24
裁量177
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

スケジュール 

上場承認日11月12日(火)
抽選申込期間11月27日(水)~12月3日(火)
当選発表日12月4日(水)
購入申込期間12月5日(木)~12月10日(火)
上場日12月13日(金)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
1117111811191120112111221123
1124112511261127112811291130
121122123124125126127
12812912101211121212131214
1215121612171218121912201221

( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )

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Rating
IPOの評価と初値予想

▌注目度・業績評価

 ブランドバッグのシェアリング事業に特段の新規性はないものの、サステナブル社会の実現に向けシェアリング事業に対する関心は高まっており、注目度はまずまずです。売上は順調に拡大しており、利益率も高いことから、成長性及び収益性は十分に評価できます。

▌需給・価格評価

 IPOとしては中型案件で、株主には安定株主しかおらず、想定価格もかなり低めの設定のため、需給面はかなり良好です。来期予想によるPERは13倍と業種平均25.7倍(サービス・グロース)と比較して割安です。

▌IPO抽選へのスタンス

 今回のIPOは初値が公開価格を上回る可能性が高いため、IPO抽選には当選を狙って『参加』したいところです。

期待度評価点
 8.5 /15点
4以上 積極参加 2~3 参加 1 不参加

《IPOの評価指標》

  供給額 投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段はサービス業(全市場)における成長率の中央値。 ROE 直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段はサービス業(全市場)におけるROEの中央値。 PER 想定価格を基準にした株価収益率。下段はサービス業(グロース)の単純PER(24.10末時点)。 PBR 想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段はサービス業(グロース)の単純PBR(24.10末時点)。
24.1 億円12.251.316.72.9
サービス業9.99.925.72.5
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果 

 上記のIPO評価を踏まえた上で、初値は想定価格281円から+119円(+42.3%)高い400円と予想します。なお、AI予測値は431円となっており、これと同程度の予想としています。

初値予想
(想定価格比)
400円(11/13予想)
+119円 / +42.3%
想定価格正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。281円
仮条件公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。272円 ~ 281円
公開価格株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。未発表
初値 証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
(公開価格比)
-円
/

▌AIの予測値(11/13更新)

431円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+42.3+53.4+46.9+34.9
(想定価格比)(想定価格比)サービス業中型

過去のIPO 

 最後に過去の類似IPOの状況ですが、直近では22年7月に上場したエアークローゼット(9557)の初値騰落率は+13.8%でした。

 今回のIPOと同じサービス業(その他)関連に分類されるIPOは2007年以降158件で、初値が公開価格を上回った割合(勝率)は75.3%、初値騰落率の平均は+46.9%(中央値+27.0%)となっています。

 また、今回と同じ中型のIPOは2016年以降162件で、勝率は76.5%、初値騰落率の平均は+34.9%(中央値+18.8%)となっています。

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額成長率 %ROE %
エアークローゼット+13.8%8.732.9%-841.5%

▌サービス業(その他)のIPO実績
(サービス業のうち他に分類されない企業など)

サービス業勝率平均騰落率
158
(2007年以降)
75.3
(119件 / 158件)
+46.9
(Me:+27.0 %)

(2024/11/13 現在)

サービス業(その他)の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
261A 日水コン2024/10/16-6.2
242A リプライオリ2024/9/25-8.0
212A フィットイージー2024/7/23+22.5
194A WOLVES2024/6/20+13.6
189A D&Mカンパニー2024/6/11+30.8

サービス業のIPO騰落率分布

▌中型のIPO実績
(中型:供給額20~50億円未満のIPO)

中型勝率平均騰落率
162
(2016年以降)
76.5
(124件 / 162件)
+34.9
(Me:+18.8 %)

(2024/11/13 現在)

中型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
250A シマダヤ2024/10/1-6.4
247A Aiロボティクス2024/9/27+42.8
248A キッズスター2024/9/26-13.7
219A ハートシード2024/7/30+33.4
212A フィットイージー2024/7/23+22.5

中型のIPO騰落率分布

(データ引用:日本証券取引所 新規上場会社情報
















関連記事

セカンダリー

24年1月以降のIPO銘柄

(24/11/29 15:00)

銘柄
(上場日)
現在値
(初値)
初値比
(金額差)
地合い
ガーデン
274A(11/22)
2,915
3,060
- 4.7
- 145
Sapeet
269A(10/29)
2,983
2,285
+ 30.5
+ 698
エイチエムコム
265A(10/28)
1,238
1,128
+ 9.8
+ 110
リガク
268A(10/25)
1,109
1,205
- 8.0
- 96
東京メトロ
9023(10/23)
1,660.0
1,630
+ 1.8
+ 30
Schoo
264A(10/22)
1,117
761
+ 46.8
+ 356
伸和HD
7118(10/21)
1,690
1,530
+ 10.5
+ 160
インターメス
262A(10/18)
2,454
2,038
+ 20.4
+ 416
日水コン
261A(10/16)
1,350
1,341
+ 0.7
+ 9
オルツ
260A(10/11)
793
570
+ 39.1
+ 223
ケイ・ウノ
259A(10/8)
1,286
2,134
- 39.7
- 848
シマダヤ
250A(10/1)
1,429
1,760
- 18.8
- 331
Aiロボティクス
247A(9/27)
2,425
2,514
- 3.5
- 89
アスア
246A(9/26)
839
1,004
- 16.4
- 165
キッズスター
248A(9/26)
1,525
2,210
- 31.0
- 685
INGS
245A(9/26)
2,276
2,700
- 15.7
- 424
グロースエクスパ
244A(9/26)
2,320
1,841
+ 26.0
+ 479
リプライオリ
242A(9/25)
1,050
1,398
- 24.9
- 348
ROXX
241A(9/25)
1,400
1,941
- 27.9
- 541
CrossE
231A(8/29)
806
1,085
- 25.7
- 279
オプロ
228A(8/21)
1,421
1,673
- 15.1
- 252
ファベル
220A(7/31)
999
1,190
- 16.1
- 191
ハートシード
219A(7/30)
1,534
1,548
- 0.9
- 14
リベラウェア
218A(7/29)
445
454
- 2.0
- 9
タイミー
215A(7/26)
1,192
1,850
- 35.6
- 658
フィットイージー
212A(7/23)
1,842
1,213
+ 51.9
+ 629
カドス
211A(7/18)
2,635
3,210
- 17.9
- 575
PRISMBio
206A(7/2)
338
489
- 30.9
- 151
ロゴスHD
205A(6/28)
2,308
2,290
+ 0.8
+ 18
豆蔵デジタルHD
202A(6/27)
1,232
1,348
- 8.6
- 116
MFS
196A(6/21)
331
368
- 10.1
- 37
タウンズ
197A(6/20)
564
430
+ 31.2
+ 134
ポストプライム
198A(6/20)
682
450
+ 51.6
+ 232
WOLVES
194A(6/20)
758
875
- 13.4
- 117
ライスカレー
195A(6/19)
725
1,560
- 53.5
- 835
インテグループ
192A(6/18)
3,420
5,940
- 42.4
- 2,520
Chordia
190A(6/14)
254
255
- 0.4
- 1
D&Mカンパニー
189A(6/11)
850
1,308
- 35.0
- 458
アストロスケール
186A(6/5)
872
1,281
- 31.9
- 409
学びエイド
184A(5/28)
577
1,282
- 55.0
- 705
コージンバイオ
177A(4/25)
1,713
2,030
- 15.6
- 317
レジル
176A(4/24)
2,156
1,205
+ 78.9
+ 951
ウィルスマート
175A(4/16)
816
1,580
- 48.4
- 764
ハンモック
173A(4/11)
1,412
2,160
- 34.6
- 748
イタミアート
168A(4/8)
917
2,000
- 54.2
- 1,083
アズパートナーズ
160A(4/4)
1,770
2,923
- 39.4
- 1,153
Gモンスター
157A(3/29)
577
1,700
- 66.1
- 1,123
マテリアルG
156A(3/29)
604
1,085
- 44.3
- 481
カウリス
153A(3/28)
1,717
2,875
- 40.3
- 1,158
情報戦略
155A(3/28)
559
1,021
- 45.2
- 462
シンカ
149A(3/27)
735
1,671
- 56.0
- 936
ダイブ
151A(3/27)
2,800
3,225
- 13.2
- 425
コロンビアW
146A(3/27)
3,645
3,745
- 2.7
- 100
エルイズビー
145A(3/26)
614
1,553
- 60.5
- 939
ソラコム
147A(3/26)
1,074
1,563
- 31.3
- 489
ハッチ・ワーク
148A(3/26)
2,330
2,815
- 17.2
- 485
JSH
150A(3/26)
469
893
- 47.5
- 424
イシン
143A(3/25)
934
2,234
- 58.2
- 1,300
STG
5858(3/21)
2,700
3,215
- 16.0
- 515
ジンジブ
142A(3/22)
648
3,980
- 83.7
- 3,332
トライアル
141A(3/21)
3,150
2,215
+ 42.2
+ 935
光フードサービス
138A(2/28)
2,268
5,850
- 61.2
- 3,582
Cocolive
137A(2/28)
1,092
3,990
- 72.6
- 2,898
VRAIN
135A(2/22)
1,815
5,190
- 65.0
- 3,375
VIS
130A(2/8)
871
2,001
- 56.5
- 1,130
SOLIZE
5871(2/7)
1,660
2,020
- 17.8
- 360

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