IPO初値予想：ネットプロテクションズホールディングス（7383）【12/7更新】
- 2021/12/7
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ネットプロテクションズホールディングス（7383）の東証1部への新規上場が承認されました。ここでは、ネットプロテクションズホールディングスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ネットプロテクションズホールディングス（7383） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区麹町4丁目2-6 住友不動産麹町ファーストビル 5階 |
| 従業員数 | 208人 |
| 事業概要 | BNPL（Buy Now Pay Later）決済サービス『NP後払い』等の運営 |
【企業サイト】
https://corp.netprotections.com
事業メモ
BNPL(Buy Now Pay Later)は新しい後払い決済のことで、購入者はクレジットカード登録不要で簡単に利用でき商品確認後に支払える安心・便利な決済で、主にネット通販で多く利用されている。ネットプロテクションズはBtoC取引向け国内BNPL決済サービス市場において40％以上のシェアを誇るリーディングカンパニー。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | -/- | -/- | -/- | 2020/3 | 2021/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 営業収益 | – | – | – | 15,183 | 18,106 |
| 税引前利益 | – | – | – | △763 | 873 |
| 当期利益 | – | – | – | △612 | 574 |
| 純資産額 | – | – | – | 5,440 | 10,509 |
※20.3から連結決算。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズⅤ号 | 30.84% | 360日間 |
| AP Cayman Partners Ⅲ-Ⅰ, L.P. | 19.53% | 360日間 |
| リコーリース（株） | 11.28% | 180日間 |
| AP Cayman Partners Ⅲ, L.P. | 10.55% | 360日間 |
| （株）ジェーシービー | 9.07% | 180日間 |
| 柴田 紳（社長） | 3.74% | 360日間 |
| Japan Fund V, L.P. | 2.72% | 360日間 |
| York Asian Opportunities Investments Master Fund, L.P. | 2.41% | 180日間 |
| Tsunagu Investments Pte. Ltd. | 2.18% | 180日間 |
| 鈴木 史朗 | 1.66% | 360日間 |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 4,000,000株 国内：1,400,000株 海外： 2,600,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 42,691,000株 国内：14,941,800株 海外：27,749,200株 |
| 公開株数合計 | 46,691,000株 国内：16,341,800株 海外：30,349,200株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 11月29日(月)～12月3日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 | 12月6日(月) |
| 購入申込期間 | 12月7日(火)～12月10日(金) |
| 上場日 | 12月15日(水) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 52.83％ | 6,167,200株 |
| SMBC日興証券 | 34.31％ | 4,004,600株 |
| クレディ・スイス証券 | 6.29％ | 733,800株 |
| みずほ証券 | 2.19％ | 255,800株 |
| 野村證券 | 1.46％ | 170,500株 |
| 楽天証券 | 1.46％ | 170,500株 |
| SBI証券 | 0.73％ | 85,200株 |
| マネックス証券 | 0.73％ | 85,200株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 6.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌BNPL市場は急成長
国内のBNPL市場は2020年の9千億円から2024年には1.8兆円に達するとも言われており、市場の成長性は十分。前期(21.2)は新型コロナの影響でEC消費が大きく増加し大幅な増収・増益も、今期(22.3)は一時的な落ち着きが生じており、営業収益は前期比6.7％増、当期利益は同53.2％減を見込む。
▌大型案件で需給に不安
市場への供給額は500億円超の超大型案件で、需給は緩く、大幅な初値上昇は期待できない。株主にVCが入っているもののロックアップは厳しめなので、セカンダリーで買いのチャンスも。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 583.6 | 19.3 | 5.5 | 208.3 | 9.9 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 1,600円（12/7更新） （+150円 / +10.3%） |
|---|---|
| 想定価格 | 1,250円 |
| 仮条件 | 1,300円 ~ 1,450円 |
| 公開価格 | 1,450円 |
| 初値 （公開価格比） | 1,378円 （-72円 / -5.0％） |
AIの予測値（参考）
1,941円（12/7更新）
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| BASE | -6.9% | 150.2 | 72.8% | -49.2% |
▌中大型以上のIPO実績
（中大型以上：供給額50億円以上のIPO）
| 中大型以上 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
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|
（2021/12/11 現在）
中大型以上の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9251 AB&Company | 2021/11/19 | -6.0 ％ |
| 4379 Photosynth | 2021/11/5 | -6.0 ％ |
| 6523 PHC | 2021/10/14 | -4.0 ％ |
| 4375 セーフィー | 2021/9/29 | +37.9 ％ |
| 4373 シンプレクス | 2021/9/22 | +2.5 ％ |
中大型以上のIPO騰落率分布