IPO初値予想：ネットプロテクションズホールディングス（7383）【12/7更新】
- 2021/12/7
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ネットプロテクションズホールディングス（7383）の東証1部への新規上場が承認されました。ここでは、ネットプロテクションズホールディングスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ネットプロテクションズホールディングス（7383） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区麹町4丁目2-6 住友不動産麹町ファーストビル 5階 |
| 従業員数 | 208人 |
| 事業概要 | BNPL（Buy Now Pay Later）決済サービス『NP後払い』等の運営 |
【企業サイト】
https://corp.netprotections.com
事業メモ
BNPL(Buy Now Pay Later)は新しい後払い決済のことで、購入者はクレジットカード登録不要で簡単に利用でき商品確認後に支払える安心・便利な決済で、主にネット通販で多く利用されている。ネットプロテクションズはBtoC取引向け国内BNPL決済サービス市場において40％以上のシェアを誇るリーディングカンパニー。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | -/- | -/- | -/- | 2020/3 | 2021/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 営業収益 | – | – | – | 15,183 | 18,106 |
| 税引前利益 | – | – | – | △763 | 873 |
| 当期利益 | – | – | – | △612 | 574 |
| 純資産額 | – | – | – | 5,440 | 10,509 |
※20.3から連結決算。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズⅤ号 | 30.84% | 360日間 |
| AP Cayman Partners Ⅲ-Ⅰ, L.P. | 19.53% | 360日間 |
| リコーリース（株） | 11.28% | 180日間 |
| AP Cayman Partners Ⅲ, L.P. | 10.55% | 360日間 |
| （株）ジェーシービー | 9.07% | 180日間 |
| 柴田 紳（社長） | 3.74% | 360日間 |
| Japan Fund V, L.P. | 2.72% | 360日間 |
| York Asian Opportunities Investments Master Fund, L.P. | 2.41% | 180日間 |
| Tsunagu Investments Pte. Ltd. | 2.18% | 180日間 |
| 鈴木 史朗 | 1.66% | 360日間 |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 4,000,000株 国内：1,400,000株 海外： 2,600,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 42,691,000株 国内：14,941,800株 海外：27,749,200株 |
| 公開株数合計 | 46,691,000株 国内：16,341,800株 海外：30,349,200株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 11月29日(月)～12月3日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 | 12月6日(月) |
| 購入申込期間 | 12月7日(火)～12月10日(金) |
| 上場日 | 12月15日(水) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 52.83％ | 6,167,200株 |
| SMBC日興証券 | 34.31％ | 4,004,600株 |
| クレディ・スイス証券 | 6.29％ | 733,800株 |
| みずほ証券 | 2.19％ | 255,800株 |
| 野村證券 | 1.46％ | 170,500株 |
| 楽天証券 | 1.46％ | 170,500株 |
| SBI証券 | 0.73％ | 85,200株 |
| マネックス証券 | 0.73％ | 85,200株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 6.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌BNPL市場は急成長
国内のBNPL市場は2020年の9千億円から2024年には1.8兆円に達するとも言われており、市場の成長性は十分。前期(21.2)は新型コロナの影響でEC消費が大きく増加し大幅な増収・増益も、今期(22.3)は一時的な落ち着きが生じており、営業収益は前期比6.7％増、当期利益は同53.2％減を見込む。
▌大型案件で需給に不安
市場への供給額は500億円超の超大型案件で、需給は緩く、大幅な初値上昇は期待できない。株主にVCが入っているもののロックアップは厳しめなので、セカンダリーで買いのチャンスも。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 583.6 | 19.3 | 5.5 | 208.3 | 9.9 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 1,600円（12/7更新） （+150円 / +10.3%） |
|---|---|
| 想定価格 | 1,250円 |
| 仮条件 | 1,300円 ~ 1,450円 |
| 公開価格 | 1,450円 |
| 初値 （公開価格比） | 1,378円 （-72円 / -5.0％） |
AIの予測値（参考）
1,941円（12/7更新）
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| BASE | -6.9% | 150.2 | 72.8% | -49.2% |
▌中大型以上のIPO実績
（中大型以上：供給額50億円以上のIPO）
| 中大型以上 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2021/12/11 現在）
中大型以上の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9251 AB&Company | 2021/11/19 | -6.0 ％ |
| 4379 Photosynth | 2021/11/5 | -6.0 ％ |
| 6523 PHC | 2021/10/14 | -4.0 ％ |
| 4375 セーフィー | 2021/9/29 | +37.9 ％ |
| 4373 シンプレクス | 2021/9/22 | +2.5 ％ |
中大型以上のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/10/21 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,189 2,038 | + 7.4％ + 151円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,395 1,341 | + 4.0％ + 54円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 588 570 | + 3.2％ + 18円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,427 2,134 | - 33.1％ - 707円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,519 1,760 | - 13.7％ - 241円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,625 2,514 | + 4.4％ + 111円 | |
| アスア 246A（9/26） | 812 1,004 | - 19.1％ - 192円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,313 2,210 | - 40.6％ - 897円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,412 2,700 | - 10.7％ - 288円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,696 1,841 | + 46.4％ + 855円 |  |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,030 1,398 | - 26.3％ - 368円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,315 1,941 | - 32.3％ - 626円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 931 1,085 | - 14.2％ - 154円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,154 1,673 | - 31.0％ - 519円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 863 1,190 | - 27.5％ - 327円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,358 1,548 | - 12.3％ - 190円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 475 454 | + 4.6％ + 21円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,073 1,850 | - 42.0％ - 777円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,407 1,213 | + 16.0％ + 194円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,558 3,210 | - 20.3％ - 652円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 370 489 | - 24.3％ - 119円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,145 2,290 | - 6.3％ - 145円 |  |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,280 1,348 | - 5.0％ - 68円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 292 368 | - 20.7％ - 76円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 513 430 | + 19.3％ + 83円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 660 450 | + 46.7％ + 210円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 872 875 | - 0.3％ - 3円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 890 1,560 | - 42.9％ - 670円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,585 5,940 | - 39.6％ - 2,355円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 315 255 | + 23.5％ + 60円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 846 1,308 | - 35.3％ - 462円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,063 1,281 | - 17.0％ - 218円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 604 1,282 | - 52.9％ - 678円 |  |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,805 2,030 | - 11.1％ - 225円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,557 1,205 | + 29.2％ + 352円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 994 1,580 | - 37.1％ - 586円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,170 2,160 | - 45.8％ - 990円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 959 2,000 | - 52.1％ - 1,041円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,885 2,923 | - 35.5％ - 1,038円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 598 1,700 | - 64.8％ - 1,102円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 689 1,085 | - 36.5％ - 396円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,540 2,875 | - 46.4％ - 1,335円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 550 1,021 | - 46.1％ - 471円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 862 1,671 | - 48.4％ - 809円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 3,380 3,225 | + 4.8％ + 155円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,455 3,745 | - 7.7％ - 290円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 724 1,553 | - 53.4％ - 829円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,436 1,563 | - 8.1％ - 127円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,704 2,815 | - 3.9％ - 111円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 618 893 | - 30.8％ - 275円 | |
| イシン 143A（3/25） | 1,053 2,234 | - 52.9％ - 1,181円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,850 3,215 | - 42.5％ - 1,365円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 1,040 3,980 | - 73.9％ - 2,940円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,821 2,215 | + 27.4％ + 606円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,583 5,850 | - 55.8％ - 3,267円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,139 3,990 | - 71.5％ - 2,851円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,541 5,190 | - 51.0％ - 2,649円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 1,010 2,001 | - 49.5％ - 991円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,598 2,020 | - 20.9％ - 422円 | |
