IPO初値予想：坪田ラボ（4890）【6/16更新】
- 2022/6/16
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坪田ラボ（4890）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、坪田ラボのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | 坪田ラボ（4890） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都新宿区信濃町34番地トーシン信濃町駅前ビル304 |
| 従業員数 | 10人 |
| 事業概要 | 近視、ドライアイ、老眼などの治療にかかわる医薬品、医療機器等の研究開発 |
【企業サイト】
https://tsubota-lab.com/
事業メモ
近視やドライアイ、老眼の新たな治療法の開発を目指す慶應義塾大学発ベンチャーで、パートナー企業との共同研究開発契約及び実施許諾契約による契約一時金、マイルストーン・ペイメントならびに事業化後のロイヤリティで収益化。コア技術は、バイオレットライト(波長360～400nmの可視光)と近視の予防効果の研究で、現在、3つのパイプラインで近視抑制の医療機器、医薬品の開発を目指す。
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2017/3 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 155 | 189 | 91 | 442 | 688 |
| 経常益 | 7 | 11 | △79 | 17 | 256 |
| 最終益 | 6 | 8 | △80 | 3 | 202 |
| 純資産 | 28 | 82 | 297 | 330 | 591 |
| 総資産 | 49 | 101 | 426 | 530 | 1,079 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメント別の売上内訳（2021.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※過去に株式分割や併合が行われている場合には遡及し算定
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 坪田 一男(社長) | 61.72% | 180日 |
| ㈱坪田 | 13.33% | 180日 |
| 大高 功 | 7.66% | |
| 山田 進太郎 | 1.87% | 180日 |
| 近藤 眞一郎 | 1.12% | 180日 |
| (同)ﾏｰｽﾞ | 1.04% | |
| 原 裕 | 0.92% | 180日 |
| ㈱ｼﾞﾝｽﾞﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ | 0.92% | 180日 |
| ﾛｰﾄ製薬㈱ | 0.92% | 継続保有 |
| 渡邉 敏文 | 0.87% | 180日 |
| 上記以外 | 9.63% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：24,012.7 千株（2022年5月20日現在）
| 78.2 ％ | – ％ | 21.8 ％ | – ％ |
| 18,770 千株 | – 千株 | 5,242.7 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(1,380千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 5月20日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 6月8日(水)～6月14日(火) |
| 当選発表日 | 6月15日(水) |
| 購入申込期間 | 6月16日(木)～6月21日(火) |
| 上場日 | 6月23日(木) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 529 | 530 | 531 | 61 | 62 | 63 | 64 |
| 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 610 | 611 |
| 612 | 613 | 614 | 615 | 616 | 617 | 618 |
| 619 | 620 | 621 | 622 | 623 | 624 | 625 |
| 626 | 627 | 628 | 629 | 630 | 71 | 72 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 | 2,500,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) | 2,500,000 株 |
| （自己株式） | 0 株 | |
| 売出株 | 1,916,000 株 | |
| 内訳 | (買取引受) | 1,340,000 株 |
| （ＯＡ） | 576,000 株 | |
| 公開株数 | 4,416,000 株 | |
※ＯＡ：オーバーアロットメントによる売出し。
（IPO指標）
| 時価総額 | 資金調達額 | ｵﾌｧﾘﾝｸﾞﾚｼｵ | 公募比率 |
|---|---|---|---|
| 113.1 億円 | 11.3 億円 | 15.3 ％ | 65.1 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 66.8 ％ | – ％ | 18.8 ％ | – ％ | 14.5 ％ |
※新株予約権による潜在株式(1,380千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券(主幹事) | 92.64％ | 4,091,000株 |
| SBI証券 | 1.70％ | 75,000株 |
| みずほ証券 | 1.70％ | 75,000株 |
| 三田証券 | 1.13％ | 50,000株 |
| 極東証券 | 1.13％ | 50,000株 |
| 楽天証券 | 0.57％ | 25,000株 |
| マネックス証券 | 0.57％ | 25,000株 |
| 岡三証券 | 0.57％ | 25,000株 |
| 合計 | 100% | 4,416,000株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| 岡三オンライン | 岡三 | 1,300株 |
※取扱株数は過去の実績を元に独自に算出。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 25,773本 |
|---|---|
| 抽選 | 2,835本 |
| 裁量 | 22,938本 |
40%
| 個人 | 600本 |
|---|---|
| 抽選 | 300本 |
| 裁量 | 300本 |
10%
| 個人 | 600本 |
|---|---|
| 抽選 | 78本 |
| 裁量 | 522本 |
100%
| 個人 | 250本 |
|---|---|
| 抽選 | 250本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 250本 |
|---|---|
| 抽選 | 250本 |
| 裁量 | –本 |
8%
| 個人 | 200本 |
|---|---|
| 抽選 | 20本 |
| 裁量 | 180本 |
100%
| 個人 | 13本 |
|---|---|
| 抽選 | 13本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去の配分実績を元に独自に算出。1単元=1本。
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌事業領域の成長性は十分
近視の人口は急増しており、近視治療市場は20年の1兆909億円から26年には1兆6,280億円に拡大見通しで、事業領域の成長性は十分。前期(22.3)は、マルホとのドライアイ治療薬に係る実施許諾契約やロート製薬との近視進行抑制薬に係る契約一時金などがあり、3Q累計で売上と利益ともに順調に推移。
▌需給面は良好
市場への供給額は20億円の中小型案件で、株主にVCは入っておらず、価格も低めに設定されているため、需給面は良好。バイオベンチャーのIPOには珍しく既に黒字を確保しているため、買いに安心感。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 19.9 | 55.7 | 34.2 | 56.3 | 7.0 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 700円（6/16更新） （+230円 / +48.9%） |
|---|---|
| 想定価格 | 450円 |
| 仮条件 | 450円 ～ 470円 |
| 公開価格 | 470円 |
| 初値 （公開価格比） | 794円 （+324円 / +68.9％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| レナサイエン | +45.7% | 21.4 | 191.7% | -17.8% |
| ペルセウス | +15.5% | 33.0 | -68.6% | -173.3% |
| ステラファーマ | +54.8% | 43.4 | 0.0% | -139.4% |
| 室町ケミカル | +73.7% | 13.0 | -2.6% | 13.5% |
| クリングルファー | +48.0% | 6.3 | -57.2% | -139.8% |
▌医薬品関連のIPO実績
（バイオベンチャー企業など）
| 医薬品 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/6/16 現在）
医薬品関連の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4889 レナサイエン | 2021/9/24 | +45.7 ％ |
| 4882 ペルセウス | 2021/6/22 | +15.5 ％ |
| 4888 ステラファーマ | 2021/4/22 | +54.8 ％ |
| 4885 室町ケミカル | 2021/2/26 | +73.7 ％ |
| 4884 クリングルファー | 2020/12/28 | +48.0 ％ |
医薬品のIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/6/16 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5032 ANYCOLOR | 2022/6/8 | +214.4 ％ |
| 2998 クリアル | 2022/4/28 | +72.0 ％ |
| 5031 モイ | 2022/4/27 | +91.9 ％ |
| 9220 エフビー介護 | 2022/4/7 | +11.5 ％ |
| 9219 ギックス | 2022/3/30 | +2.8 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/10/23 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,010 2,038 | - 1.4％ - 28円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,381 1,341 | + 3.0％ + 40円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 600 570 | + 5.3％ + 30円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,316 2,134 | - 38.3％ - 818円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,465 1,760 | - 16.8％ - 295円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,548 2,514 | + 1.4％ + 34円 | |
| アスア 246A（9/26） | 739 1,004 | - 26.4％ - 265円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,214 2,210 | - 45.1％ - 996円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,177 2,700 | - 19.4％ - 523円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 3,005 1,841 | + 63.2％ + 1,164円 |  |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,018 1,398 | - 27.2％ - 380円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,148 1,941 | - 40.9％ - 793円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 933 1,085 | - 14.0％ - 152円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,111 1,673 | - 33.6％ - 562円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 820 1,190 | - 31.1％ - 370円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,343 1,548 | - 13.2％ - 205円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 451 454 | - 0.7％ - 3円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,068 1,850 | - 42.3％ - 782円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,362 1,213 | + 12.3％ + 149円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,582 3,210 | - 19.6％ - 628円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 336 489 | - 31.3％ - 153円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,046 2,290 | - 10.7％ - 244円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,227 1,348 | - 9.0％ - 121円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 280 368 | - 23.9％ - 88円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 512 430 | + 19.1％ + 82円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 643 450 | + 42.9％ + 193円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 840 875 | - 4.0％ - 35円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 848 1,560 | - 45.6％ - 712円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,385 5,940 | - 43.0％ - 2,555円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 255 255 | ± 0.0％ ± 0円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 825 1,308 | - 36.9％ - 483円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 999 1,281 | - 22.0％ - 282円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 577 1,282 | - 55.0％ - 705円 |  |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,799 2,030 | - 11.4％ - 231円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,451 1,205 | + 20.4％ + 246円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 962 1,580 | - 39.1％ - 618円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,167 2,160 | - 46.0％ - 993円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 935 2,000 | - 53.3％ - 1,065円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,836 2,923 | - 37.2％ - 1,087円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 572 1,700 | - 66.4％ - 1,128円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 650 1,085 | - 40.1％ - 435円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,387 2,875 | - 51.8％ - 1,488円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 520 1,021 | - 49.1％ - 501円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 832 1,671 | - 50.2％ - 839円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 3,060 3,225 | - 5.1％ - 165円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,250 3,745 | - 13.2％ - 495円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,359 1,563 | - 13.1％ - 204円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,511 2,815 | - 10.8％ - 304円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 608 893 | - 31.9％ - 285円 | |
| イシン 143A（3/25） | 994 2,234 | - 55.5％ - 1,240円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,850 3,215 | - 42.5％ - 1,365円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 990 3,980 | - 75.1％ - 2,990円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,684 2,215 | + 21.2％ + 469円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,372 5,850 | - 59.5％ - 3,478円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,148 3,990 | - 71.2％ - 2,842円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,293 5,190 | - 55.8％ - 2,897円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 920 2,001 | - 54.0％ - 1,081円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,545 2,020 | - 23.5％ - 475円 | |
