IPO初値予想：セルム（7367）
- 2021/3/2
- IPO企業一覧
セルム（7367）のジャスダックへの新規上場が承認されました。ここでは、セルムのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | セルム（7367） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都渋谷区恵比寿1-19-19 恵比寿ビジネスタワー7F |
| 従業員数 | 168人 |
| 事業概要 | 人材開発・組織開発事業 |
【企業サイト】[browser-shot url=”https://www.celm.co.jp” width=”150″ height=”100″ image_class=”aligncenter” target=”_blank”]
事業メモ
主なサービスは、プロフェッショナルタレント（2020年３月期の稼働人数530名）による企業の幹部人材育成や経営理念・ビジョン浸透／企業風土改革支援などで、企業とのディスカッションを通じて解決策を提案。主要取引先は大手企業で、５年以上の継続取引顧客からの売上が約7割を占める。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | -/- | 2017/3 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | – | 1,729 | 3,971 | 5,562 | 5,299 |
| 経常利益 | – | 76 | 551 | 647 | 588 |
| 当期利益 | – | 130 | 409 | 374 | 337 |
| 純資産額 | – | 1,330 | 1,070 | 1,304 | 1,640 |
※2019年3月期から連結決算。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| （株）アイランドプラス | 18.05％ | 90日間 |
| 加島 禎二 | 16.60％ | 90日間 |
| 加藤 友希 | 9.93％ | 90日間 |
| 田口 佳子 | 9.93％ | 90日間 |
| 若鍋 孝司 | 9.02％ | 90日間 |
| （株）PINE RIVER | 7.22％ | 90日間 |
| （株）アイズ | 6.32％ | 90日間 |
| 山崎 教世 | 4.06％ | 90日間 |
| 小林 剛 | 2.96％ | 90日間 |
| 吉冨 敏雄 | 2.10％ | 90日間 |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 1,185,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 925,200株 |
| 公開株数合計 | 2,110,200株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 3月19日(金)～3月25日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 | 3月26日(金) |
| 購入申込期間 | 3月29日(月)～4月1日(木) |
| 上場日 | 4月6日(火) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 野村證券（主幹事） | 91.32％ | 1,927,100株 |
| みずほ証券 | 3.04％ | 64,200株 |
| SMBC日興証券 | 2.61％ | 55,000株 |
| 三菱UFJMS証券 | 0.87％ | 18,300株 |
| SBI証券 | 0.87％ | 18,300株 |
| エース証券 | 0.65％ | 13,700株 |
| 松井証券 | 0.43％ | 9,100株 |
| 楽天証券 | 0.21％ | 4,500株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 10.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌テーマ性は十分、成長力に課題
コンサルティング関連のIPOは人気化しやすく、注目度は比較的高い。ここ数年は売上・利益ともにやや頭打ちの感が強く、今期（21.3）も減収（前期比△19.0％減）・減益（同△60.4％減）見込みで、今後の成長力に課題。
▌需給はまずまず
市場への供給額は20億円未満で大きすぎない規模感で、想定価格も低めに設定されているので買いが集まりやすい。PERも17.2倍と、IPOではかなり割安な水準のため初値上昇に期待。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 19.6 | -4.7 | 20.5 | 17.2 | 2.2 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 2,300円 （＋1,370円 / ＋147.3％） |
|---|---|
| 想定価格 | 930円 |
| 仮条件 | 1,040円 ~ 1,280円 |
| 公開価格 | 1,280円 |
| 初値 （公開価格比） | 1,502円 （+222円 / +17.3％） |
AIの予測値（参考）
1,611円
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| 識学 | 152.8% | 6.2 | 137.5% | 54.9% |
| フロンティア・M | 121.2% | 13.5 | 16.3% | 19.4% |
| プロレド・P | 68.7% | 29.2 | 96.7% | 57.3% |
| Mソリューションズ | 114.3% | 10.4 | 68.6% | 43.3% |