IPO初値予想:リンカーズ(5131)【10/25更新】

 リンカーズ(5131)の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、リンカーズのIPOに関する基本情報から投資分析AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します!!

1企業の基本情報

企業概要 

会社名リンカーズ(5131)
所在地東京都文京区後楽二丁目3番21号
従業員数81人
業種情報・通信業
事業概要ものづくり領域におけるビジネスマッチングサービス、リサーチコンサルティングの提供

【企業サイト】

https://corp.linkers.net/

事業メモ
 Linkers Sourcingでは、全国の産業コーディネーター・中小企業ネットワークやリンカーズの独自データベースを活用して、大企業を中心とした技術課題を抱えた発注企業と、技術課題を解決できる中堅・中小企業等を探索するサービスを提供し、Linkers Marketingでは、技術・製品・サービスを、独自の企業ネットワークに向けて紹介するなどの用途開拓サービスを提供する。

沿革 

代表取締役社長 前田 佳宏

 “企業の技術情報の見える化”を実現するために、Disty株式会社(現:リンカーズ㈱)を設立し、さまざまなバリューチェーンを公開し討論するためのSNSサイトを立ち上げました。

2011年9月
各産業で働く人を対象にしたSNSサイトの運営を目的として、東京都世田谷区にDisty㈱を資本金4,000千円で設立(2012年7月にビジネスSNS「Distty」の提供を終了)
2012年4月
本店を東京都渋谷区に移転
2012年4月
社名をDistty㈱に変更
2012年6月
一般社団法人東北経済連合会(東経連ビジネスセンター)と業務提携
2013年4月
本店を宮城県仙台市青葉区に移転し、本社オフィスを東京都千代田区霞が関に開設
2013年10月
技術探索サービス「eEXPOソーシング(イーエキスポソーシング)(現「Linkers Sourcing」(リンカーズソーシング))」の提供を開始
2014年1月
本社オフィスを東京都千代田区永田町に移転
2015年4月
社名をリンカーズ㈱に変更
2015年4月
本社オフィスを東京都千代田区霞が関に移転
2017年2月
本社オフィスを東京都中央区日本橋本町に移転
2017年6月
グローバル技術リサーチサービス「Linkers Research(リンカーズリサーチ)」の提供を開始
2018年1月
金融機関向けマッチングシステム「Linkers for BANK(リンカーズフォーバンク)」の提供を開始
2018年3月
情報セキュリティマネジメントシステム(ISMS)の国際規格である「JIS Q 27001:2014(ISO/IEC 27001:2013)」を取得
2018年12月
個人情報保護マネジメントシステム(プライバシーマーク)の日本産業規格である「JIS Q 15001:2006」を取得
2019年6月
用途開拓サービス「Linkers Marketing(リンカーズマーケティング)」の提供を開始
2020年6月
調達支援サービス「Linkers Trading(リンカーズトレーディング)」の提供を開始
2020年7月
サービスプロモーション支援サービス「TechMesse Academy(テックメッセアカデミー)」の提供を開始
2020年11月
本社オフィスを東京都文京区後楽に移転
2020年12月
大学発シーズベンチャー企業への投資及びインキュベーションを目的として、東京都港区にSBI Translational Support㈱を、SBIホールディングス㈱及びアスタミューゼ㈱との合弁により設立(出資比率14.0%)
2021年2月
本店を東京都文京区に移転
2021年2月
事業会社向けマッチングシステム「Linkers for Business(リンカーズフォービジネス)」の提供を開始
2021年10月
「Linkers Research」用アプリ「Linkers Research Clip(リンカーズリサーチクリップ)」の提供を開始

財務データ 

▌主要な経営指標等の推移

決算期2017/72018/72019/72020/72021/7
売上高3166745891,1531,419
経常益△150△140△274235253
最終益△151△160△281292183
純資産2755232421,2341,417
総資産4386834841,6421,793
※単位は百万円、単体決算。

▌サービス別の売上内訳(2021.7)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況 

株主名持株比率ロックアップ
前田 佳宏(社長)22.74%180日
ジャフコSV4共有LPS22.21%90日/1.5倍
合同会社SAKUNANA18.95%180日
SBI AI&BlockchainLPS9.63%90日/1.5倍
加福 秀亙6.90%180日
DBJキャピタルLPS0.00%90日/1.5倍
京侑㈱4.55%180日
BIG1号LPS1.18%90日/1.5倍
㈱日経ビーピー1.12%180日
ソウルドアウト㈱1.09%180日
上記以外11.63% 
(LPS:投資事業有限責任組合)

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数:13,195.2 千株(2022年9月22日現在)

?

54.06.439.6
7,124 千株– 千株849.2 千株5,222 千株
※新株予約権による潜在株式(925.2千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール 

上場承認日9月22日(木)
抽選申込期間10月11日(火)~10月17日(月)
当選発表日10月18日(火)
購入申込期間10月19日(水)~10月24日(月)
上場日10月26日(水)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
102103104105106107108
109101010111012101310141015
1016101710181019102010211022
1023102410251026102710281029
10301031111112113114115

( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )

公開株数 

公募株資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。966,000 株
内訳(新規発行) 公募株のうち、上場により新たに発行する株式。966,000 株
(自己株式) 公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株既存株主が売り出す株式。1,829,600 株
内訳(買取引受) 売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。1,465,000 株
(OA) 売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15%が上限。364,600 株
公開株新たに証券取引所に上場される企業の株式。OA分の株式を含む上場される株式の上限。2,795,600 株

(IPO指標)

  時価総額 上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 OR オファリング・レシオ(OR)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にORが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20~30%が平均値。  公募比率 公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
39 億円2.8 億円18.439.7
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

50.36.026.517.2
※新株予約権による潜在株式(925.2千株)を含む。

幹事証券と抽選本数 

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
SBI証券(主幹事)92.18%2,577,100株
みずほ証券2.61%72,900株
岩井コスモ証券1.30%36,400株
極東証券1.30%36,400株
松井証券1.30%36,400株
水戸証券1.30%36,400株
合計100%2,795,600株

委託販売による取扱株数(予想)

証券会社委託元取扱株数
SBIネオトレード証券SBI500株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数(予測)

37%
個人18,813本
抽選9,406
裁量9,407
10%
個人583本
抽選76
裁量507
10%
個人364本
抽選36
裁量328
100%
個人364本
抽選364
裁量
100%
個人5本
抽選5
裁量
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
Rating
IPOの評価と初値予想

期待度評価点
 9.5 /15点
4以上 積極参加 2~3 参加 1 不参加

▌注目度・業績評価
 マッチング関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度はまずまず。前期(21.7)は新型コロナの影響による医療用アイソレーションガウンの受注や「Linkers Research」の提案機会増加などで、前期比で売上は23.1%増、最終益は37.2%減で着地。今期(22.7)も「Linkers Research」の売上増加や「Linkers Trading」における調達支援サービスの伸長などもあり、3Q累計は前年並みで推移。

▌需給・価格評価
 市場への供給額は10億円未満の小型案件も、株主にVCが多く入っており、需給はやや不安。想定価格が低めの設定で、PER21.4倍は情報・通信業(グロース)の60.8倍と比較して割安な水準。

《IPOの評価指標》

  供給額 投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 ROE 直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 PER 想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(22.8末時点)。 PBR 想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(22.8末時点)。
8.2 億円23.112.921.42.3
情報・通信7.011.160.84.3
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果 

初値予想
(想定価格比)
700円(10/25予想)
+400円 / +133.3%
想定価格正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。295円
仮条件公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。290円 ~ 300円
公開価格株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。300円
初値 証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
(公開価格比)
503円
+203円 / +67.7%

▌AIの予測値(10/25更新)

863円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+133.3+187.7+105.9+131.9
(公開価格比)(公開価格比)マッチング小型


過去のIPO実績 

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額成長率 %ROE %
ランサーズ+15.3%75.932.0%-1.8%
みらいワークス+230.4%3.810.5%40.1%

▌マッチングPFのIPO実績
(マッチングプラットフォームの運営事業)

マッチング勝率平均騰落率
17
(2007年以降)
94.1
(16件 / 17件)
+105.9
(Q2:+78.1 %)

(2022/10/25 現在)

マッチングPFの直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
2998 クリアル2022/4/28+72.0
9215 CaSy2022/2/22+48.2
7378 アシロ2021/7/20+27.6
4487 スペースマーケッ2019/12/20+121.4
4479 マクアケ2019/12/11+74.8

マッチングのIPO騰落率分布


▌小型のIPO実績
(小型:供給額5~10億円未満のIPO)

小型勝率平均騰落率
155
(2016年以降)
94.8
(147件 / 155件)
+131.9
(Q2:+122.2 %)

(2022/10/25 現在)

小型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
9562 ビジネスコーチ2022/10/20+100.7
9560 プログリット2022/9/29+61.6
5126 ポーターズ2022/9/29+108.6
9557 エアクロ2022/7/29+13.8
5034 unerry2022/7/28+132.6

小型のIPO騰落率分布


関連記事

セカンダリー

24年10月以降のIPO銘柄

(25/02/07 15:00)

銘柄
(上場日)
現在値
(初値)
初値比
(金額差)
地合い
技術承継機構
319A(2/5)
3,255
2,700
+ 20.6
+ 555
バルコス
7790(2/3)
1,260
1,401
- 10.1
- 141
日本オーエー
5241(12/23)
850
600
+ 41.7
+ 250
ビースタイルHD
302A(12/27)
1,645
3,325
- 50.5
- 1,680
visumo
303A(12/26)
1,431
1,036
+ 38.1
+ 395
フォルシア
304A(12/26)
2,382
3,640
- 34.6
- 1,258
キオクシアHD
285A(12/18)
1,697
1,440
+ 17.8
+ 257
GVATECH
298A(12/26)
597
700
- 14.7
- 103
アルピコHD
297A(12/25)
256
201
+ 27.4
+ 55
MIC
300A(12/25)
981
960
+ 2.2
+ 21
dely
299A(12/19)
1,215
1,001
+ 21.4
+ 214
令和AH
296A(12/23)
529
521
+ 1.5
+ 8
Syns
290A(12/19)
912
736
+ 23.9
+ 176
リスキル
291A(12/17)
3,160
4,840
- 34.7
- 1,680
黒田グループ
287A(12/17)
953
885
+ 7.7
+ 68
ラクサス
288A(12/13)
259
426
- 39.2
- 167
ユカリア
286A(12/12)
991
975
+ 1.6
+ 16
インフォメティス
281A(12/9)
1,126
993
+ 13.4
+ 133
TMH
280A(12/4)
1,178
2,128
- 44.6
- 950
グロービング
277A(11/29)
9,300
5,600
+ 66.1
+ 3,700
テラドローン
278A(11/29)
7,360
2,162
+ 240.4
+ 5,198
ククレブ
276A(11/28)
2,810
1,250
+ 124.8
+ 1,560
ガーデン
274A(11/22)
2,908
3,060
- 5.0
- 152
Sapeet
269A(10/29)
3,810
2,285
+ 66.7
+ 1,525
エイチエムコム
265A(10/28)
1,025
1,128
- 9.1
- 103
リガク
268A(10/25)
975
1,205
- 19.1
- 230
東京メトロ
9023(10/23)
1,747.0
1,630
+ 7.2
+ 117
Schoo
264A(10/22)
1,324
761
+ 74.0
+ 563
伸和HD
7118(10/21)
2,760
1,530
+ 80.4
+ 1,230
インターメス
262A(10/18)
2,127
2,038
+ 4.4
+ 89
日水コン
261A(10/16)
1,700
1,341
+ 26.8
+ 359
オルツ
260A(10/11)
542
570
- 4.9
- 28
ケイ・ウノ
259A(10/8)
1,363
2,134
- 36.1
- 771
シマダヤ
250A(10/1)
1,456
1,760
- 17.3
- 304

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