IPO初値予想：CS-C（9258）【12.17更新】
- 2021/12/17
- IPO企業一覧
CS-C（9258）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、CS-CのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | CS-C（9258） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区芝浦4-13-23 MS芝浦ビル12F |
| 従業員数 | 141人 |
| 事業概要 | ローカルビジネスに特化した統合型マーケティングSaaS『C-mo』、他 |
【企業サイト】
https://s-cs-c.com/
事業メモ
ローカルビジネス(美容室やネイルサロン、飲食店等)を展開するクライアントに対し、実店舗へのコンサルティング活動から蓄積したビッグデータ、ノウハウを活用して独自開発をした、SaaS型統合マーケティングツールを提供し、クライアントのデジタルマーケティング領域のDX化に寄与するサービスを提供。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | 2016/9 | 2017/9 | 2018/9 | 2019/9 | 2020/9 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 582 | 1,143 | 1,586 | 2,240 | 1,948 |
| 経常利益 | 86 | 119 | 164 | 125 | 63 |
| 当期利益 | 60 | 48 | 108 | 74 | 18 |
| 純資産額 | 122 | 269 | 377 | 452 | 471 |
※単体決算。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| （株）スマイルプラス | 53.93% | 180日間 |
| 椙原 健（社長） | 35.96% | 180日間 |
| 税理士法人NY Accounting Partners | 8.99% | |
| 森田 大輔 | 0.22% | 180日間 |
| 宇田川 政幸 | 0.22% | 180日間 |
| 河野 圭介 | 0.22% | 180日間 |
| 林 宏一 | 0.18% | 180日間 |
| 森崎 明生 | 0.09% | 180日間 |
| 武川 良徳 | 0.09% | 180日間 |
| 前之園 哲嗣 | 0.09% | 180日間 |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 1,250,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 906,200株 |
| 公開株数合計 | 2,156,200株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 12月9日(木)～12月15日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 | 12月16日(木) |
| 購入申込期間 | 12月17日(金)～12月22日(水) |
| 上場日 | 12月24日(金) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券(主幹事) | 86.94％ | 1,874,600株 |
| 大和証券 | 4.35％ | 93,800株 |
| みずほ証券 | 3.04％ | 65,600株 |
| SMBC日興証券 | 0.87％ | 18,800株 |
| 三菱UFJMS証券 | 0.87％ | 18,800株 |
| 松井証券 | 0.87％ | 18,800株 |
| 極東証券 | 0.87％ | 18,800株 |
| 丸三証券 | 0.44％ | 9,400株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.44％ | 9,400株 |
| 岡三証券 | 0.44％ | 9,400株 |
| 東洋証券 | 0.44％ | 9,400株 |
| アイザワ証券 | 0.44％ | 9,400株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌コロナで売上は苦戦
マーケティング関連のIPOは人気が集まりやすく、「DX」「ビッグデータ」といったテーマ性もあるため、注目度は高い。前期(20.9)は、コロナの影響でデジタル広告が3割近く減少し、大幅な減収・減益。今期(21.9)は、引き続き原価率の高いデジタル広告は減少傾向も、ビューティー業界で顧客獲得が順調に進む。
▌需給に大きな不安はない
市場への供給額は20億円の中小型案件で、株主にVCは入っておらず、需給に大きな不安はない。想定価格が低めなのはプラスも、同日上場が他6社あることを考えると初値は苦戦することも。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 19.4 | -13.0 | 3.8 | 310.3 | 3.8 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 1,400円（12/17更新） （+390円 / +38.6%） |
|---|---|
| 想定価格 | 900円 |
| 仮条件 | 910円 ~ 1,010円 |
| 公開価格 | 1,010円 |
| 初値 （公開価格比） | 1,205円 （+195円 / +19.3％） |
AIの予測値（参考）
1,758円（12/17更新）
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| WACUL | +342.4% | 7.2 | 31.0% | -49.7% |
| Macbee Planet | +28.3% | 21.5 | 39.4% | 47.0% |
| インティメートM | +110.5% | 6.9 | 20.5% | 7.9% |
| デジタルアイデ | +88.3% | 6.4 | 29.4% | 25.8% |
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2021/12/11 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4414 フレクト | 2021/12/10 | +127.8 ％ |
| 9250 GRCS | 2021/11/18 | +50.0 ％ |
| 9249 エコシステム | 2021/10/8 | +3.8 ％ |
| 6522 アスタリスク | 2021/9/30 | +74.5 ％ |
| 4372 ユミルリンク | 2021/9/22 | +71.1 ％ |
中小型のIPO騰落率分布