IPO初値予想：クオリプス（4894）【6/16更新】
- 2023/6/16
- IPO企業一覧
クオリプス（4894）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、クオリプスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | クオリプス（4894） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都中央区日本橋本町三丁目11番5号日本橋ライフサ |
| 従業員数 | 46人 |
| 業種 | 医薬品 |
| 事業概要 | 再生医療等製品、特定細胞加工物の研究、開発、製造、販売。再生医療等製品、特定細胞加工物にかかわる受託開発製造サービスおよびコンサルティング業務 |
【企業サイト】
https://cuorips.co.jp/
事業メモ
主要製品のヒトiPS細胞由来心筋細胞シートは、ヒトiPS細胞から作製した心筋細胞(iPS心筋)を主成分とした他家細胞治療薬で、シート状に加工されたものを心臓に移植することで、有効な治療法がない重症心不全の改善や心不全状態からの回復等の治療効果が期待できる。
沿革
代表取締役社長 草薙 尊之
クオリプス株式会社は大阪大学心臓血管外科、澤教授のグループの研究成果をベースにiPS細胞由来心筋シートの開発・事業化を目的として2017年3月にスタートしたベンチャーです。
2017年3月
国立大学法人大阪大学(以下「大阪大学」)の発明(主に再生医療)を実用化・事業化する目的で設立された㈱セルキューブが、ヒトiPS細胞由来心筋細胞シートの事業化のために、神奈川県横浜市西区において㈱Cuore(当社)を創業・設立
2017年6月
㈱セルキューブより、ヒトiPS細胞由来心筋細胞シートに関する事業譲渡を受け、大阪大学との産学連携の共同研究講座「最先端再生医療学共同研究講座」を承継(共同研究講座は二度の延長により2025年９月まで継続)
2017年6月
商号をクオリプス㈱に変更
2017年9月
ヒトiPS細胞由来心筋細胞シートの製造販売承認の取得を目的として第一三共㈱と共同研究開発契約締結
2018年2月
大阪大学吹田キャンパス内に研究施設(共同研究講座)を開設(当社阪大ラボ)
2018年3月
ヒトiPS細胞由来心筋細胞シートを用いた虚血性心疾患に関する臨床研究の試験計画を大阪大学内で申請
2018年6月
東京都中央区に本店を移転
2019年10月
ヒトiPS細胞由来心筋細胞シートを用いた虚血性心疾患に関する医師主導治験の治験届を大阪大学が独立行政法人医薬品医療機器総合機構(PMDA)に提出(当社は同医師主導治験を支援)
2020年1月
同医師主導治験(コホートA)の開始(１例目の移植)
2020年8月
大阪府箕面市において自社研究施設を兼ね備えた商業用細胞培養加工施設「CLiC-1」(Cuorips Labo-integrated Cell Processing Facility for Advanced Therapy 1st)の稼働を開始
2020年11月
同医師主導治験(コホートA)終了(３例目の移植完了)
2021年9月
CLiC-1が厚生労働省近畿厚生局より「再生医療等の安全性の確保等に関する法律(再生医療等安全性確保法)」第35条第１項に基づく「特定細胞加工物製造許可」(施設番号：FA5210001)を取得
2021年12月
㈱ VC Cell Therapy と治験再生医療等製品の製造及び品質管理に関する契約を締結
2022年4月
カノンキュア㈱と技術支援等に係る契約を締結
2022年4月
朝日インテック㈱と共同研究開発契約を締結
2022年8月
同医師主導治験(コホートB)が開始され、順天堂大学医学部附属順天堂医院において移植手術を実施(１例目の移植)
2022年9月
セルソース㈱が当社の特定細胞加工物の製造開発受託サービスを採用
2023年3月
同医師主導治験(コホートB)終了(５例目の移植完了)
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 14 | ||||
| 経常益 | △60 | △144 | △177 | △296 | △373 |
| 最終益 | △27 | △128 | △180 | △308 | △375 |
| 純資産 | 77 | 948 | 750 | 4,222 | 3,896 |
| 総資産 | 425 | 1,072 | 1,164 | 4,364 | 4,045 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメントの売上内訳（2022.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 第一三共㈱ | 15.75% | 90日 |
| ｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝ京都2016LPS | 9.13% | 90日/2倍 |
| ﾃﾙﾓ㈱ | 8.35% | 90日 |
| 大幸薬品㈱ | 7.87% | 90日 |
| SBI Ventures Two㈱ | 7.87% | 90日/2倍 |
| JICﾍﾞﾝﾁｬｰ･ｸﾞﾛｰｽ･ﾌｧﾝﾄﾞ1号LPS | 7.87% | 90日/2倍 |
| 澤 芳樹 | 7.22% | 90日/2倍 |
| ｼﾞｬﾌｺSV6LPS | 6.30% | 90日/2倍 |
| 三菱商事㈱ | 4.30% | 90日/2倍 |
| 京大ﾍﾞﾝﾁｬｰNVCC2号LPS | 3.40% | 90日/2倍 |
| 上記以外 | 21.94% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：6,350.2 千株（2023年5月23日現在）
| 11.8 ％ | 15.7 ％ | 35.1 ％ | 37.4 ％ |
| 750.4 千株 | 1,000 千株 | 2,226.5 千株 | 2,373.3 千株 |
※新株予約権による潜在株式(492.3千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 5月23日(火) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 6月9日(金)～～6月15日(木) |
| 当選発表日 | 6月16日(金) |
| 購入申込期間 | 6月19日(月)～6月22日(木) |
| 上場日 | 6月27日(火) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 528 | 529 | 530 | 531 | 61 | 62 | 63 |
| 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 610 |
| 611 | 612 | 613 | 614 | 615 | 616 | 617 |
| 618 | 619 | 620 | 621 | 622 | 623 | 624 |
| 625 | 626 | 627 | 628 | 629 | 630 | 71 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 1,700,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 1,700,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 830,000 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 500,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 330,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 2,530,000 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 117.9 億円 | 26.5 億円 | 29.1 ％ | 77.3 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 9.3 ％ | 12.4 ％ | 21.5 ％ | 29.5 ％ | 27.3 ％ |
※新株予約権による潜在株式(492.3千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 野村證券(主幹事) | 93.04％ | 2,354,000株 |
| SBI証券 | 6.52％ | 165,000株 |
| 松井証券 | 0.43％ | 11,000株 |
| 合計 | 100% | 2,530,000株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| LINE証券 | 野村 | 7,100株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 17,184本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,890本 |
| 裁量 | 15,294本 |
40%
| 個人 | 1,320本 |
|---|---|
| 抽選 | 660本 |
| 裁量 | 660本 |
100%
| 個人 | 110本 |
|---|---|
| 抽選 | 110本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 71本 |
|---|---|
| 抽選 | 71本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 6.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
バイオベンチャーのIPOは敬遠されやすく、注目度は低い。前期(23.3)は主にカテーテル、体内再生因子誘導剤、虚血性心疾患(海外)に関する研究開発を進め、製造開発受託(CDMO)では受託先を着実に増やし、前期比で売上は2.9倍の38百万円も、最終損失は4.5億円に拡大。今期(24.3)も受託先の開拓及び新規パイプラインの拡充に向けた取り組みを進め、売上は5.6倍の2.2億円予想も、最終損失は12.5億円に拡大見込み。
▌需給・価格評価
市場への供給額は40億円の中型案件で、株主にVCが多く入っているもののロックアップは入っており、需給に大きな不安はない。今期も大幅な赤字予想のため、公開価格割れの可能性も。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 39.5 億円 | 6,900.0 ％ | -9.6 ％ | – 倍 | 1.9 倍 |
| 医薬品 | 5.4 ％ | 3.5 ％ | － 倍 | 3.9 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 1,560円（6/16予想） （±0円 / ±0.0%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,560円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,400円 ～ 1,560円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,560円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,680円 （+120円 / +7.7%） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| サイフューズ | +6.2% | 30.7 | 416.8% | 7.5% |
| ティムス | +37.2% | 28.7 | 0.0% | 43.9% |
| ファンペップ | +10.0% | 25.8 | -15.4% | -25.2% |
| モダリス | +110.0% | 25.5 | 887.0% | 3.7% |
▌医薬品関連のIPO実績
（バイオベンチャー企業など）
| 医薬品 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/5/26 現在）
医薬品関連の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4892 サイフューズ | 2022/12/1 | +6.2 ％ |
| 4891 ティムス | 2022/11/22 | +37.2 ％ |
| 4890 坪田ラボ | 2022/6/23 | -1.1 ％ |
| 4889 レナサイエン | 2021/9/24 | +45.7 ％ |
| 4882 ペルセウス | 2021/6/22 | +15.5 ％ |
医薬品のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/5/26 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5027 ＡｎｙＭｉｎｄ | 2023/3/29 | ±0.0 ％ |
| 9346 ココルポート | 2023/3/31 | +31.3 ％ |
| 5255 モンスターラボ | 2023/3/28 | +45.8 ％ |
| 5254 Ａｒｅｎｔ | 2023/3/28 | +25.1 ％ |
| 7120 ＳＨＩＮＫＯ | 2023/3/22 | +2.3 ％ |
中型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/29 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| ガーデン 274A（11/22） | 2,915 3,060 | - 4.7％ - 145円 |  |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 2,983 2,285 | + 30.5％ + 698円 |  |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,238 1,128 | + 9.8％ + 110円 |  |
| リガク 268A（10/25） | 1,109 1,205 | - 8.0％ - 96円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,660.0 1,630 | + 1.8％ + 30円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,117 761 | + 46.8％ + 356円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 1,690 1,530 | + 10.5％ + 160円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,454 2,038 | + 20.4％ + 416円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,350 1,341 | + 0.7％ + 9円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 793 570 | + 39.1％ + 223円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,286 2,134 | - 39.7％ - 848円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,429 1,760 | - 18.8％ - 331円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,425 2,514 | - 3.5％ - 89円 | |
| アスア 246A（9/26） | 839 1,004 | - 16.4％ - 165円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,525 2,210 | - 31.0％ - 685円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,276 2,700 | - 15.7％ - 424円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,320 1,841 | + 26.0％ + 479円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,050 1,398 | - 24.9％ - 348円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,400 1,941 | - 27.9％ - 541円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 806 1,085 | - 25.7％ - 279円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,421 1,673 | - 15.1％ - 252円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 999 1,190 | - 16.1％ - 191円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,534 1,548 | - 0.9％ - 14円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 445 454 | - 2.0％ - 9円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,192 1,850 | - 35.6％ - 658円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,842 1,213 | + 51.9％ + 629円 |  |
| カドス 211A（7/18） | 2,635 3,210 | - 17.9％ - 575円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 338 489 | - 30.9％ - 151円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,308 2,290 | + 0.8％ + 18円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,232 1,348 | - 8.6％ - 116円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 331 368 | - 10.1％ - 37円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 564 430 | + 31.2％ + 134円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 682 450 | + 51.6％ + 232円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 758 875 | - 13.4％ - 117円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 725 1,560 | - 53.5％ - 835円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,420 5,940 | - 42.4％ - 2,520円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 254 255 | - 0.4％ - 1円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 850 1,308 | - 35.0％ - 458円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 872 1,281 | - 31.9％ - 409円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 577 1,282 | - 55.0％ - 705円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,713 2,030 | - 15.6％ - 317円 | |
| レジル 176A（4/24） | 2,156 1,205 | + 78.9％ + 951円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 816 1,580 | - 48.4％ - 764円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,412 2,160 | - 34.6％ - 748円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 917 2,000 | - 54.2％ - 1,083円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,770 2,923 | - 39.4％ - 1,153円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 577 1,700 | - 66.1％ - 1,123円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 604 1,085 | - 44.3％ - 481円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,717 2,875 | - 40.3％ - 1,158円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 559 1,021 | - 45.2％ - 462円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 735 1,671 | - 56.0％ - 936円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,800 3,225 | - 13.2％ - 425円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,645 3,745 | - 2.7％ - 100円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 614 1,553 | - 60.5％ - 939円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,074 1,563 | - 31.3％ - 489円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,330 2,815 | - 17.2％ - 485円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 469 893 | - 47.5％ - 424円 | |
| イシン 143A（3/25） | 934 2,234 | - 58.2％ - 1,300円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,700 3,215 | - 16.0％ - 515円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 648 3,980 | - 83.7％ - 3,332円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 3,150 2,215 | + 42.2％ + 935円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,268 5,850 | - 61.2％ - 3,582円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,092 3,990 | - 72.6％ - 2,898円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,815 5,190 | - 65.0％ - 3,375円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 871 2,001 | - 56.5％ - 1,130円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,660 2,020 | - 17.8％ - 360円 | |
