IPO初値予想：ファーストアカウンティング（5588）【9/13更新】
- 2023/9/13
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ファーストアカウンティング（5588）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ファーストアカウンティングのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ファーストアカウンティング（5588） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区浜松町一丁目6番15号 |
| 従業員数 | 47人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | 会計分野に特化したAIソリューション事業（経理AI事業） |
【企業サイト】
https://www.fastaccounting.jp/
事業メモ
AI-OCR関連及び会計仕訳のアルゴリズムをサービス化した『Robotaシリーズ』では、現場での起票や請求書、領収書などの記載内容をAIが読み取り、起票や照合を自動化するサービスを提供するほか、リモートワークでも経理業務を可能とする『Remota』も手掛ける。AI OCRベンダーの適用業務処理別売上・シェアにおいて、国内シェアでNo.1(デロイト トーマツ ミック経済研究所)。
沿革
代表取締役社長 森 啓太郎
私たちは、AIの力を使った経理DXによりペーパーワークや単純作業をなくすことで、経理業務でもリモートワークをはじめとした多様な働き方が選択でき、作業負荷が軽減されれば、経理の方が本来注力すべき戦略的な業務に力を割くことができると考えています。
2016年6月
ＡＩ及びＩＴを使った会計処理の高速化サービスの提供を目的とし東京都港区にファーストアカウンティング㈱を設立
2017年3月
東京都新宿区に本社移転
2017年8月
東京都千代田区に本社移転
2018年1月
通帳の画像をテキスト情報に変換するＡＩモジュール『通帳ＡＩ』(現 通帳Robota)の提供開始
2018年2月
領収書の画像をテキスト情報に変換するＡＩモジュール『領収書ＡＩ』(現 領収書Robota)の提供開始
2018年11月
勘定科目を推論するＡＩモジュール『仕訳ＡＩ』(現 仕訳Robota)の提供開始
2019年6月
東京都港区に本社移転
2019年7月
請求書の画像をテキスト情報に変換するＡＩモジュール『請求書ＡＩ』(現 請求書Robota)の提供開始
2019年10月
サービス名を『Robota』(ロボタ)に統一
2020年9月
経理業務を効率化する請求書処理プラットフォーム『Remota』(リモタ)の提供開始
2022年8月
デジタル庁からデジタルインボイスの送受信サービスPeppolサービスプロバイダーとして認定
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 48 | 185 | 323 | 461 | 786 |
| 経常益 | △141 | △181 | △401 | △360 | △78 |
| 最終益 | △141 | △182 | △401 | △361 | △78 |
| 純資産 | 17 | 4 | 206 | 247 | 169 |
| 総資産 | 193 | 191 | 479 | 656 | 744 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメントの売上内訳（2022.12)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 森 啓太郎(社長) | 27.21% | 180日/1.5倍 |
| ㈱Space Investment | 22.03% | 180日/1.5倍 |
| BEENEXT2 Pte. Ltd. | 6.26% | 180日/1.5倍 |
| ALL STAR SAAS FUND Pte. Ltd. | 6.24% | 180日/1.5倍 |
| 信託SO(受託者:安田 信彦) | 4.96% | |
| ㈱ﾏｲﾅﾋﾞ | 4.59% | 180日/1.5倍 |
| 津村 陽介 | 3.86% | 180日/1.5倍 |
| Scrum Ventures Fund III L.P. | 3.08% | 180日/1.5倍 |
| KDDI新規事業育成3号LPS | 3.08% | 180日/1.5倍 |
| 小嶋 勇志 | 2.20% | 180日/1.5倍 |
| 上記以外 | 16.49% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：5,446 千株（2023年8月18日現在）
| 56.8 ％ | – ％ | 20.5 ％ | 22.8 ％ |
| 3,092 千株 | – 千株 | 1,114 千株 | 1,240 千株 |
※新株予約権による潜在株式(710千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 8月18日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 9月6日(水)～～9月12日(火) |
| 当選発表日 | 9月13日(水) |
| 購入申込期間 | 9月14日(木)～9月20日(水) |
| 上場日 | 9月22日(金) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 827 | 828 | 829 | 830 | 831 | 91 | 92 |
| 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 |
| 910 | 911 | 912 | 913 | 914 | 915 | 916 |
| 917 | 918 | 919 | 920 | 921 | 922 | 923 |
| 924 | 925 | 926 | 927 | 928 | 929 | 930 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 473,600 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 473,600 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 189,400 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 103,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 86,400 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 663,000 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 54.2 億円 | 4.9 億円 | 11.1 ％ | 82.1 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 50.5 ％ | – ％ | 18.8 ％ | 20.9 ％ | 9.7 ％ |
※新株予約権による潜在株式(710千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 93.15％ | 617,600株 |
| SBI証券 | 1.30％ | 8,600株 |
| 岡三証券 | 0.86％ | 5,700株 |
| 丸三証券 | 0.86％ | 5,700株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.86％ | 5,700株 |
| 東洋証券 | 0.86％ | 5,700株 |
| あかつき証券 | 0.42％ | 2,800株 |
| 楽天証券 | 0.42％ | 2,800株 |
| マネックス証券 | 0.42％ | 2,800株 |
| 松井証券 | 0.42％ | 2,800株 |
| 極東証券 | 0.42％ | 2,800株 |
| 合計 | 100% | 663,000株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 6,200株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 300株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 3,706本 |
|---|---|
| 抽選 | 408本 |
| 裁量 | 3,298本 |
40%
| 個人 | 69本 |
|---|---|
| 抽選 | 34本 |
| 裁量 | 35本 |
8%
| 個人 | 46本 |
|---|---|
| 抽選 | 5本 |
| 裁量 | 41本 |
10%
| 個人 | 57本 |
|---|---|
| 抽選 | 6本 |
| 裁量 | 51本 |
100%
| 個人 | 28本 |
|---|---|
| 抽選 | 28本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 28本 |
|---|---|
| 抽選 | 28本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 28本 |
|---|---|
| 抽選 | 28本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 62本 |
|---|---|
| 抽選 | 62本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 3本 |
|---|---|
| 抽選 | 3本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 10.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
AI関連のIPOは人気化しやすく、注目度は高い。前期(22.12)は『Remota』が好調に推移したことで、導入社数が前期50件→83件に拡大し、前期比で売上は70.4％の大幅増、最終損失も78百万円に縮小(前期△3.6億円)。今期(23.12)も企業の追加機能導入による取引規模の拡大や新規契約の獲得により、売上は54.9％増、最終は1億円の黒字転換を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は7億円の小型案件で、株主にＶＣが複数入っているもののロックアップは入っており、需給面から初値上昇に期待。今期の最終益予想に基づくPERは46.2倍(EPS:22.5円予想)と業種平均107.2倍(情報通信・グロース)と比較して割安な水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 6.9 億円 | 70.5 ％ | -46.2 ％ | – 倍 | 8.3 倍 |
| 情報・通信 | 6.1 ％ | 10.7 ％ | 107.2 倍 | 4.8 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,600円（9/13予想） （+1,280円 / +97.0%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,040円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,120円 ～ 1,320円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,320円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 2,354円 （+1,034円 / +78.3%） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ＡＲアドバンスト | +213.5% | 9.1 | 15.4% | 24.7% |
| AI inside | +250.0% | 15.3 | 59.3% | -30.4% |
▌AI（人工知能）関連のIPO実績
（AI技術をベースにしたサービスの提供）
| AI | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/9/19 現在）
AI（人工知能）関連の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5586 ＬａｂｏｒｏＡＩ | 2023/7/31 | +106.0 ％ |
| 5582 グリッド | 2023/7/7 | +199.1 ％ |
| 5885 ジーデ・アド | 2023/6/30 | +136.8 ％ |
| 5578 ＡＲアドバンスト | 2023/6/23 | +213.5 ％ |
| 5574 ＡＢＥＪＡ | 2023/6/13 | +221.3 ％ |
AIのIPO騰落率分布
▌小型のIPO実績
（小型：供給額5~10億円未満のIPO）
| 小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/9/19 現在）
小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5580 プロディライト | 2023/6/28 | +108.7 ％ |
| 5533 エリッツＨＤ | 2023/6/27 | +26.6 ％ |
| 5578 ＡＲアドバンスト | 2023/6/23 | +213.5 ％ |
| 5257 ノバシステム | 2023/3/30 | +50.9 ％ |
| 5256 Ｆｕｓｉｃ | 2023/3/31 | +226.5 ％ |
小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
