IPO情報:フリー(4478)

会社データ

会社名 フリー(4478)
所在地 東京都品川区西五反田2-8-1 五反田ファーストビル 9F
従業員数 409人
事業概要 主にスモールビジネスのバックオフィスの生産性向上に寄与するSaaSサービスとしてクラウド会計ソフトなどを開発・提供する。
会社URL

Screenshot of corp.freee.co.jp

https://corp.freee.co.jp/

IPO評価&結果

分析と評価(期待度/参加スタンス)

期待度
(総合評価)
時価総額 839.5億円
(発行済株式数×想定価格)
供給規模
(O.A含む)
334.2億円
(供給株式数×想定価格)
売上高成長率
(対前期比)
89.6%
((直近-前期)/前期))
ROE -58.6%
(純利益/純資産)
PER -倍
(想定価格/1株利益)
PBR 9.0倍
(想定価格/1株純資産)

※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。

去のIPO類似案件の結果

(数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。)

銘柄名 上場日 初値騰落率 供給規模 売上高成長率 ROE PER
インフォネット 2019/6/25 +130.2% 7.8億円 6.0% 36.5% 23.5倍
カオナビ 2019/3/15 +100.5% 17.8億円 190.4% -96.3% -倍
チームスピリット 2018/8/22 +101.4% 5.5億円 43.1% -47.6% -倍
ロジザード 2018/7/4 +177.8% 7.3億円 6.3% 16.7% 41.6倍
 
評価ポイント!!

・クラウド関連のIPOで、注目度は高い。(クラウド関連のIPO

・募集株数はかなり多めの大型案件で、需給はかなり緩い

・ここ数年売上は急増しているもの赤字が継続しており、黒字化達成が課題

・募集における売出の割合が多く、既存株主にも多くのVCが入っているので初値の大幅上昇は期待できない

 IPO参加スタンス ⇒ 参加!

初値予想と結果

初値予想 1,800円~2,200円
初値売却の損益予想(騰落率) +40,000円 (+22.2%)
計算式:(2,200円 – 1,800円)× 100株
公募価格(想定価格・仮条件)
2,000円(想定:1,800円 仮条件:1,800円~2,000円)
初値(12/17) 2,500円 公募比:+500円(騰落率:+25.0%

※「期待度」とIPO参加スタンス(「初株.com」において独自に設定しているものです。)

期待度(総合評価) 騰落率の目安 IPO参加スタンス
+150%超 積極参加!!
(大幅な利益が見込めるので忘れずに参加)
+100%~+150%
+50%~+100% 参加!
(公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加)
+10%~+50%
~+10%未満 見送り(公募割れリスクがあるため見送り)

IPOスケジュール

ブックビル(抽選申込)期間 2019/12/3(火) ~ 2019/12/6(金)
当選発表日 2019/12/9(月)
購入申込(意思表示)期限 2019/12/12(木)
上場日 2019/12/17(火)

※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。

幹事証券の割当株数

公募株数・売出株数 公募:5,435,200株 売出:12,041,100株
オーバーアロットメントによる売出:1,089,700株
三菱UFJモルガン・スタンレー証券(主幹事) 3,044,600株 (割当率:54.66%)
大和証券 1,607,100株 (割当率:28.85%)
メリルリンチ証券 90,600株 (割当率:1.63%)
SBI証券 448,100株 (割当率:8.05%)
野村證券 205,500株 (割当率:3.69%)
みずほ証券 76,100株 (割当率:1.37%)
岩井コスモ証券 15,100株 (割当率:0.27%)
東洋証券 15,100株 (割当率:0.27%)
楽天証券 15,100株 (割当率:0.27%)
いちよし証券 7,500株 (割当率:0.13%)
エース証券 7,500株 (割当率:0.13%)
ちばぎん証券 7,500株 (割当率:0.13%)
東海東京証券 7,500株 (割当率:0.13%)
松井証券 7,500株 (割当率:0.13%)
丸三証券 7,500株 (割当率:0.13%)
水戸証券 7,500株 (割当率:0.13%)

既存の上位株主及びロックアップ

佐々木大輔 10,726,200株(59.02%)⇒ ロックアップ180日
DCM VI, L.P 1,596,600株(8.79%)⇒ ロックアップ180日
A-Fund, L.P 700,000株(3.85%)
IVP Fund II A, L.P 600,000株(3.30%)
(株)リクルート 400,000株(2.20%)
横路隆 400,000株(2.20%)
LINE(株) 400,000株(2.20%)
Palace Investments Pte. Ltd. 343,000株(1.89%)
(株)SMBC信託銀行 (特定運用金外信託口 契約番号12100440 ) 304,000株(1.67%)⇒ ロックアップ180日
東後澄人 124,000株(0.68%)⇒ ロックアップ90日or1.5倍

 

直近の企業業績

単位:百万円 2015/6 2016/6 2017/6 2018/6 2019/6
売上高 216 569 1,202 2,415 4,579
経常利益 △983 △2,130 △2,206 △3,399 △2,765
当期純利益 △986 △2,139 △2,258 △3,406 △2,692
純資産額 431 2,880 4,042 693 4,596
総資産額 707 3,403 5,014 2,416 7,465

 

関連記事

IPOセカンダリー記録

Total損益(税引前) +4,811円
勝敗 12勝 6敗 2分
平均リターン +9.4%
平均保有日数 3.5日
銘柄数 10銘柄

※各銘柄への投資を一律1株として計算。

投資記録

10/12
勝ち サンアスタリ +600円(収益率+22.6%
10/12
引分 まぐまぐ -5円(収益率-0.1%
10/8
負け rakumo -100円(収益率-2.6%
10/8
負け タスキ -395円(収益率-7.6%
10/6
勝ち インタファク +610円(収益率+12.0%
9/29
勝ち まぐまぐ +1,000円(収益率+32.8%
9/17
勝ち インタファク +270円(収益率+4.7%
9/2
勝ち ューラル +10円(収益率+0.1%
9/2
勝ち サンアスタリ +1,350円(収益率+54.0%
9/1
負け インタファク -20円(収益率-0.3%
8/28
負け インタファク -40円(収益率-0.7%
8/27
勝ち Speee +90円(収益率+1.5%
8/27
勝ち 日本情報C +533円(収益率+24.2%
8/20
勝ち Bエンジニア +587円(収益率+28.1%
8/18
引分 サンアスタリ +6円(収益率+0.3%
8/13
負け モダリス -120円(収益率-4.6%
8/7
勝ち サンアスタリ +343円(収益率+22.1%
7/29
勝ち Speee +50円(収益率+1.3%
7/16
負け Bエンジニア -378円(収益率-13.3%
7/10
勝ち Bエンジニア +420円(収益率+14.0%

※日付はポジションを解消した日。

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