IPO情報：フリー（4478）
- 2019/11/7
- IPO企業一覧
会社データ
| 会社名 | フリー（4478） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都品川区西五反田2-8-1 五反田ファーストビル 9F |
| 従業員数 | 409人 |
| 事業概要 | 主にスモールビジネスのバックオフィスの生産性向上に寄与するSaaSサービスとしてクラウド会計ソフトなどを開発・提供する。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://corp.freee.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 839.5億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 334.2億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 89.6％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | -58.6％ (純利益/純資産) | |
| PER | -倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 9.0倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| インフォネット | 2019/6/25 | ＋130.2％ | 7.8億円 | 6.0％ | 36.5％ | 23.5倍 |
| カオナビ | 2019/3/15 | ＋100.5％ | 17.8億円 | 190.4％ | -96.3％ | -倍 |
| チームスピリット | 2018/8/22 | ＋101.4％ | 5.5億円 | 43.1％ | -47.6％ | -倍 |
| ロジザード | 2018/7/4 | ＋177.8％ | 7.3億円 | 6.3％ | 16.7％ | 41.6倍 |
評価ポイント！！
・クラウド関連のIPOで、注目度は高い。（クラウド関連のIPO）
・募集株数はかなり多めの大型案件で、需給はかなり緩い。
・ここ数年売上は急増しているもの赤字が継続しており、黒字化達成が課題。
・募集における売出の割合が多く、既存株主にも多くのVCが入っているので初値の大幅上昇は期待できない。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 1,800円～2,200円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋40,000円 （＋22.2％） 計算式：(2,200円 – 1,800円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 2,000円（想定:1,800円 仮条件:1,800円～2,000円） |
| 初値（12/17） | 2,500円 公募比：＋500円（騰落率：＋25.0％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2019/12/3（火） ～ 2019/12/6（金） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2019/12/9（月） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2019/12/12（木） |
| 上場日 | 2019/12/17（火） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：5,435,200株 売出：12,041,100株 オーバーアロットメントによる売出：1,089,700株 |
|---|---|
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券（主幹事） | 3,044,600株 （割当率：54.66％） |
| 大和証券 | 1,607,100株 （割当率：28.85％） |
| メリルリンチ証券 | 90,600株 （割当率：1.63％） |
| SBI証券 | 448,100株 （割当率：8.05％） |
| 野村證券 | 205,500株 （割当率：3.69％） |
| みずほ証券 | 76,100株 （割当率：1.37％） |
| 岩井コスモ証券 | 15,100株 （割当率：0.27％） |
| 東洋証券 | 15,100株 （割当率：0.27％） |
| 楽天証券 | 15,100株 （割当率：0.27％） |
| いちよし証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
| エース証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
| ちばぎん証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
| 東海東京証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
| 松井証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
| 丸三証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
| 水戸証券 | 7,500株 （割当率：0.13％） |
既存の上位株主及びロックアップ
| 佐々木大輔 | 10,726,200株（59.02％）⇒ ロックアップ180日 |
|---|---|
| DCM VI, L.P | 1,596,600株（8.79％）⇒ ロックアップ180日 |
| A-Fund, L.P | 700,000株（3.85％） |
| IVP Fund II A, L.P | 600,000株（3.30％） |
| （株）リクルート | 400,000株（2.20％） |
| 横路隆 | 400,000株（2.20％） |
| LINE（株） | 400,000株（2.20％） |
| Palace Investments Pte. Ltd. | 343,000株（1.89％） |
| （株）ＳＭＢＣ信託銀行 (特定運用金外信託口 契約番号12100440 ） | 304,000株（1.67％）⇒ ロックアップ180日 |
| 東後澄人 | 124,000株（0.68％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/6 | 2016/6 | 2017/6 | 2018/6 | 2019/6 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 216 | 569 | 1,202 | 2,415 | 4,579 |
| 経常利益 | △983 | △2,130 | △2,206 | △3,399 | △2,765 |
| 当期純利益 | △986 | △2,139 | △2,258 | △3,406 | △2,692 |
| 純資産額 | 431 | 2,880 | 4,042 | 693 | 4,596 |
| 総資産額 | 707 | 3,403 | 5,014 | 2,416 | 7,465 |
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/12/17 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| リスキル 291A（12/17） | 4,540 4,840 | - 6.2％ - 300円 |  |
| 黒田グループ 287A（12/17） | 875 885 | - 1.1％ - 10円 | |
| ラクサス 288A（12/13） | 405 426 | - 4.9％ - 21円 | |
| ユカリア 286A（12/12） | 880 975 | - 9.7％ - 95円 | |
| インフォメティス 281A（12/9） | 1,017 993 | + 2.4％ + 24円 |  |
| ＴＭＨ 280A（12/4） | 1,412 2,128 | - 33.6％ - 716円 |  |
| グロービング 277A（11/29） | 7,320 5,600 | + 30.7％ + 1,720円 |  |
| テラドローン 278A（11/29） | 1,849 2,162 | - 14.5％ - 313円 |  |
| ククレブ 276A（11/28） | 1,090 1,250 | - 12.8％ - 160円 | |
| ガーデン 274A（11/22） | 2,829 3,060 | - 7.5％ - 231円 | |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 2,481 2,285 | + 8.6％ + 196円 | |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,186 1,128 | + 5.1％ + 58円 | |
| リガク 268A（10/25） | 887 1,205 | - 26.4％ - 318円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,553.0 1,630 | - 4.7％ - 77円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,109 761 | + 45.7％ + 348円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 2,100 1,530 | + 37.3％ + 570円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,603 2,038 | + 27.7％ + 565円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,403 1,341 | + 4.6％ + 62円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 585 570 | + 2.6％ + 15円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,341 2,134 | - 37.2％ - 793円 | |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,404 1,760 | - 20.2％ - 356円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,760 2,514 | + 9.8％ + 246円 | |
| アスア 246A（9/26） | 671 1,004 | - 33.2％ - 333円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,382 2,210 | - 37.5％ - 828円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,565 2,700 | - 5.0％ - 135円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,044 1,841 | + 11.0％ + 203円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 941 1,398 | - 32.7％ - 457円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,298 1,941 | - 33.1％ - 643円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 734 1,085 | - 32.4％ - 351円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,301 1,673 | - 22.2％ - 372円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 974 1,190 | - 18.2％ - 216円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 2,778 1,548 | + 79.5％ + 1,230円 |  |
| リベラウェア 218A（7/29） | 499 454 | + 9.9％ + 45円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,373 1,850 | - 25.8％ - 477円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 2,060 1,213 | + 69.8％ + 847円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,487 3,210 | - 22.5％ - 723円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 293 489 | - 40.1％ - 196円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,390 2,290 | + 4.4％ + 100円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,273 1,348 | - 5.6％ - 75円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 318 368 | - 13.6％ - 50円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 512 430 | + 19.1％ + 82円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 646 450 | + 43.6％ + 196円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 693 875 | - 20.8％ - 182円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 649 1,560 | - 58.4％ - 911円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,430 5,940 | - 42.3％ - 2,510円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 265 255 | + 3.9％ + 10円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 800 1,308 | - 38.8％ - 508円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 768 1,281 | - 40.0％ - 513円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 499 1,282 | - 61.1％ - 783円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,652 2,030 | - 18.6％ - 378円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,715 1,205 | + 42.3％ + 510円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 775 1,580 | - 50.9％ - 805円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,371 2,160 | - 36.5％ - 789円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 942 2,000 | - 52.9％ - 1,058円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,742 2,923 | - 40.4％ - 1,181円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 560 1,700 | - 67.1％ - 1,140円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 559 1,085 | - 48.5％ - 526円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,569 2,875 | - 45.4％ - 1,306円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 537 1,021 | - 47.4％ - 484円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 742 1,671 | - 55.6％ - 929円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,796 3,225 | - 13.3％ - 429円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,880 3,745 | + 3.6％ + 135円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 605 1,553 | - 61.0％ - 948円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 969 1,563 | - 38.0％ - 594円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,049 2,815 | - 27.2％ - 766円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 417 893 | - 53.3％ - 476円 | |
| イシン 143A（3/25） | 871 2,234 | - 61.0％ - 1,363円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,300 3,215 | - 28.5％ - 915円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 555 3,980 | - 86.1％ - 3,425円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,725 2,215 | + 23.0％ + 510円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,375 5,850 | - 59.4％ - 3,475円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 999 3,990 | - 75.0％ - 2,991円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,722 5,190 | - 66.8％ - 3,468円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 700 2,001 | - 65.0％ - 1,301円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,477 2,020 | - 26.9％ - 543円 | |
