IPO初値予想：ヒューマンテクノロジーズ（5621）【12/13更新】

　ヒューマンテクノロジーズ（5621）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ヒューマンテクノロジーズのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名ヒューマンテクノロジーズ（5621）
所在地東京都港区元赤坂一丁目6番6号
従業員数296人
業種情報・通信業
事業概要勤怠管理を中心としたクラウドサービスの開発および提供

【企業サイト】

https://www.h-t.co.jp/

事業メモ
　クラウド勤怠管理システム「KING OF TIME」は2003年12月にリリース以降多岐にわたる機能改善を行い、業種・業態、企業規模に大きく偏らず、導入されるサービスとなり、導入企業数は5.2万社、利用ID数は307万に達し、勤怠管理クラウドシェアでは№1の実績を持つ。また、勤怠管理以外にも人事管理、給与計算、データ分析などを有し、最終顧客へ1ユーザー月額300円で提供する。

沿革　

代表取締役社長 家﨑 晃一

　㈱ヒューマンテクノロジーズは、創業以来、クラウドコンピューティングをベースとした業務システムと生体認証技術を融合したサービスを提供して参りました。お陰様でクラウドの優位性やセキュリティの重要性が認知された現在では、多くのお客様にご活用いただいております。

2011年12月
㈱Ｈ＆Ｔホールディングスを設立
2012年5月
旧ヒューマンテクノロジーズ②の株式を100%取得
2012年9月
㈱Ｈ＆Ｔホールディングスが旧ヒューマンテクノロジーズ②を吸収合併し、商号を㈱ヒューマンテクノロジーズに変更
2015年3月
社員に関する情報をセキュアな環境で一元管理できる「クラウド人事管理システム」を提供開始
2015年4月
シンガポールに開発拠点 HUUBAP.PTE.LTD.(現連結子会社 Human Technologies Singapore PTE. LTD.)を設立
2018年6月
スリランカに開発拠点 Human Technologies Lanka (Pvt) Ltd.(現連結子会社、現休眠会社)を設立
2018年10月
勤怠データ等を可視化して分析する「KING OF TIMEデータ分析」 提供開始
2020年10月
KING OF TIME ショールーム開設
2021年11月
クラウドサービスの卸販売を行うＩＴエージェント㈱(現連結子会社)を子会社化
2022年8月
タイに営業拠点 Human Technologies(Thailand) Co., Ltd.(現連結子会社)を設立
2022年9月
HUUBAP PTE. LTD.について、Human Technologies Singapore PTE. LTD.(現連結子会社)に名称変更
2023年2月
給与・賞与・年末調整を自動計算する「KING OF TIME 給与」提供開始

財務データ　

▌主要な経営指標等の推移

決算期2019/32020/32021/32022/32023/3
売上高1,8482,4742,9143,5854,223
経常益225570766584326
最終益155395549439238
純資産3827771,3261,8151,935
総資産9791,6822,1792,5922,981
※単位は百万円、22.3から連結決算

▌セグメントの売上内訳（2023.3)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況　

株主名持株比率ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
ﾆｭｰﾎﾗｲｽﾞﾝ㈱44.44%360日
恵志 章夫22.22%360日
奥畑 和行11.11%
飯泉 満11.11%360日
渡邉 脩次9.11%
家﨑 晃一(社長)1.00%360日
伊藤忠商事㈱1.00%360日
上記以外0.01%
（LPS：投資事業有限責任組合）

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数：8,100 千株（2023年11月17日現在）

?

67.7 ％– ％32.3 ％– ％
5,481 千株– 千株2,619 千株– 千株
※新株予約権による潜在株式なし。

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日11月17日(金)
抽選申込期間12月6日(水)～～12月12日(火)
当選発表日12月13日(水)
購入申込期間12月14日(木)～12月19日(火)
上場日12月22日(金)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
11261127112811291130121122
123124125126127128129
1210121112121213121412151216
1217121812191220122112221223
1224122512261227122812291230

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。1,000,000 株
内訳(新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。1,000,000 株
(自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株 ？既存株主が売り出す株式。2,781,200 株
内訳(買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。2,288,000 株
(ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。493,200 株
公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。3,781,200 株

（IPO指標）

  時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。  公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
85.5 億円9.4 億円36.1 ％30.4 ％
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

53.1 ％– ％10.8 ％– ％36.1 ％
※新株予約権による潜在株式なし。

幹事証券と抽選本数　

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
みずほ証券(主幹事)76.09％2,877,100株
大和証券19.57％739,800株
SBI証券2.61％98,600株
楽天証券1.74％65,700株
合計100%3,781,200株

★ 委託販売による取扱株数（予想）

証券会社委託元取扱株数
ＣＯＮＮＥＣＴ大和7,400株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）

8%
個人20,140本
抽選2,215本
裁量17,925本
8%
個人5,179本
抽選570本
裁量4,609本
40%
個人789本
抽選394本
裁量395本
100%
個人657本
抽選657本
裁量–本
100%
個人74本
抽選74本
裁量–本
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

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RatingIPOの評価と初値予想

期待度評価点
 9.5 /15点
※★4以上 積極参加　★2~3 参加　★1 不参加

▌注目度・業績評価
　クラウドシステム関連のIPOは比較的人気化しやすく、注目度は高い。前期(23.3)はOEM経由での新規獲得が好調だったほか、打刻端末の販売も大幅に伸長し、前期比で売上は17.8％増も、給与計算サービスの新規機能開発など積極的な投資により、最終益は45.8％減の2.3億円で着地。今期(24.3)も新規顧客が順調に増加しており、売上は16.5％増、最終益は37.3％増の3.3億円を見込む。

▌需給・価格評価
　市場への供給額は35億円の中型案件で、株主には安定株主しかおらず想定価格も低めのため、需給面に不安はない。今期の最終益予想に基づくPERは24.1倍(EPS:38.9円予想)と業種平均87.6倍(情報通信・グロース)と比較して割安な水準。

《IPOの評価指標》

  供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 ？ ROE ？ PER ？ PBR ？
35.5 億円17.8 ％12.3 ％36.0 倍3.1 倍
情報・通信6.1 ％10.7 ％87.6 倍4.2 倍
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
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初値予想と結果　

初値予想
（公開価格比）		1,800円（12/13予想）
（+576円 / +47.1%）
想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。940円
仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。940円 ～ 1,020円
公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。1,224円
初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
（公開価格比）		1,194円
（-30円 / -2.5%）

▌AIの予測値（12/13更新）

1,969円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+47.1 ％+60.9 ％+160.7 ％+35.8 ％
(公開価格比)(公開価格比)シスPF中型


過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額 億成長率 %ROE %
チームスピリット+101.4%5.543.1%-47.6%

▌システムPFのIPO実績
（EC・決済などを行うプラットフォーム運営）

シスPF勝率平均騰落率
42 件
(2007年以降)
95.2 ％
（40件 / 42件）
+171.7 ％
（Q2：+141.8 ％）

（2023/12/6 現在）

システムPFの直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5258 ＴＭＮ2023/4/4+49.2 ％
5246 ELEMENTS2022/12/27+95.0 ％
5240 ｍｏｎｏＡＩ2022/12/20+93.9 ％
5136 ｔｒｉｐｌａ2022/11/25+102.5 ％
5134 ＰＯＰＥＲ2022/11/15+1.4 ％

シスPFのIPO騰落率分布


▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）

中型勝率平均騰落率
142 件
（2016年以降）
78.9 ％
（112件 / 142件）
+36.6 ％
（Q2：+20.6 ％）

（2023/12/6 現在）

中型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
4811 ドリーム・アーツ2023/10/27+13.0 ％
4896 ケイファーマ2023/10/17-7.9 ％
2938 オカムラ食品工業2023/9/27+52.6 ％
5591 ＡＶＩＬＥＮ2023/9/27+17.1 ％
5586 ＬａｂｏｒｏＡＩ2023/7/31+106.0 ％

中型のIPO騰落率分布


関連記事

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セカンダリー

24年1月以降のIPO銘柄

（24/12/17 15:00）

銘柄
（上場日）		現在値
（初値）		初値比
（金額差）		地合い
リスキル
291A（12/17）		4,540
4,840		- 6.2％
- 300円
黒田グループ
287A（12/17）		875
885		- 1.1％
- 10円
ラクサス
288A（12/13）		405
426		- 4.9％
- 21円
ユカリア
286A（12/12）		880
975		- 9.7％
- 95円
インフォメティス
281A（12/9）		1,017
993		+ 2.4％
+ 24円
ＴＭＨ
280A（12/4）		1,412
2,128		- 33.6％
- 716円
グロービング
277A（11/29）		7,320
5,600		+ 30.7％
+ 1,720円
テラドローン
278A（11/29）		1,849
2,162		- 14.5％
- 313円
ククレブ
276A（11/28）		1,090
1,250		- 12.8％
- 160円
ガーデン
274A（11/22）		2,829
3,060		- 7.5％
- 231円
Ｓａｐｅｅｔ
269A（10/29）		2,481
2,285		+ 8.6％
+ 196円
エイチエムコム
265A（10/28）		1,186
1,128		+ 5.1％
+ 58円
リガク
268A（10/25）		887
1,205		- 26.4％
- 318円
東京メトロ
9023（10/23）		1,553.0
1,630		- 4.7％
- 77円
Ｓｃｈｏｏ
264A（10/22）		1,109
761		+ 45.7％
+ 348円
伸和ＨＤ
7118（10/21）		2,100
1,530		+ 37.3％
+ 570円
インターメス
262A（10/18）		2,603
2,038		+ 27.7％
+ 565円
日水コン
261A（10/16）		1,403
1,341		+ 4.6％
+ 62円
オルツ
260A（10/11）		585
570		+ 2.6％
+ 15円
ケイ・ウノ
259A（10/8）		1,341
2,134		- 37.2％
- 793円
シマダヤ
250A（10/1）		1,404
1,760		- 20.2％
- 356円
Ａｉロボティクス
247A（9/27）		2,760
2,514		+ 9.8％
+ 246円
アスア
246A（9/26）		671
1,004		- 33.2％
- 333円
キッズスター
248A（9/26）		1,382
2,210		- 37.5％
- 828円
ＩＮＧＳ
245A（9/26）		2,565
2,700		- 5.0％
- 135円
グロースエクスパ
244A（9/26）		2,044
1,841		+ 11.0％
+ 203円
リプライオリ
242A（9/25）		941
1,398		- 32.7％
- 457円
ＲＯＸＸ
241A（9/25）		1,298
1,941		- 33.1％
- 643円
ＣｒｏｓｓＥ
231A（8/29）		734
1,085		- 32.4％
- 351円
オプロ
228A（8/21）		1,301
1,673		- 22.2％
- 372円
ファベル
220A（7/31）		974
1,190		- 18.2％
- 216円
ハートシード
219A（7/30）		2,778
1,548		+ 79.5％
+ 1,230円
リベラウェア
218A（7/29）		499
454		+ 9.9％
+ 45円
タイミー
215A（7/26）		1,373
1,850		- 25.8％
- 477円
フィットイージー
212A（7/23）		2,060
1,213		+ 69.8％
+ 847円
カドス
211A（7/18）		2,487
3,210		- 22.5％
- 723円
ＰＲＩＳＭＢｉｏ
206A（7/2）		293
489		- 40.1％
- 196円
ロゴスＨＤ
205A（6/28）		2,390
2,290		+ 4.4％
+ 100円
豆蔵デジタルＨＤ
202A（6/27）		1,273
1,348		- 5.6％
- 75円
ＭＦＳ
196A（6/21）		318
368		- 13.6％
- 50円
タウンズ
197A（6/20）		512
430		+ 19.1％
+ 82円
ポストプライム
198A（6/20）		646
450		+ 43.6％
+ 196円
ＷＯＬＶＥＳ
194A（6/20）		693
875		- 20.8％
- 182円
ライスカレー
195A（6/19）		649
1,560		- 58.4％
- 911円
インテグループ
192A（6/18）		3,430
5,940		- 42.3％
- 2,510円
Ｃｈｏｒｄｉａ
190A（6/14）		265
255		+ 3.9％
+ 10円
Ｄ＆Ｍカンパニー
189A（6/11）		800
1,308		- 38.8％
- 508円
アストロスケール
186A（6/5）		768
1,281		- 40.0％
- 513円
学びエイド
184A（5/28）		499
1,282		- 61.1％
- 783円
コージンバイオ
177A（4/25）		1,652
2,030		- 18.6％
- 378円
レジル
176A（4/24）		1,715
1,205		+ 42.3％
+ 510円
ウィルスマート
175A（4/16）		775
1,580		- 50.9％
- 805円
ハンモック
173A（4/11）		1,371
2,160		- 36.5％
- 789円
イタミアート
168A（4/8）		942
2,000		- 52.9％
- 1,058円
アズパートナーズ
160A（4/4）		1,742
2,923		- 40.4％
- 1,181円
Ｇモンスター
157A（3/29）		560
1,700		- 67.1％
- 1,140円
マテリアルＧ
156A（3/29）		559
1,085		- 48.5％
- 526円
カウリス
153A（3/28）		1,569
2,875		- 45.4％
- 1,306円
情報戦略
155A（3/28）		537
1,021		- 47.4％
- 484円
シンカ
149A（3/27）		742
1,671		- 55.6％
- 929円
ダイブ
151A（3/27）		2,796
3,225		- 13.3％
- 429円
コロンビアＷ
146A（3/27）		3,880
3,745		+ 3.6％
+ 135円
エルイズビー
145A（3/26）		605
1,553		- 61.0％
- 948円
ソラコム
147A（3/26）		969
1,563		- 38.0％
- 594円
ハッチ・ワーク
148A（3/26）		2,049
2,815		- 27.2％
- 766円
ＪＳＨ
150A（3/26）		417
893		- 53.3％
- 476円
イシン
143A（3/25）		871
2,234		- 61.0％
- 1,363円
ＳＴＧ
5858（3/21）		2,300
3,215		- 28.5％
- 915円
ジンジブ
142A（3/22）		555
3,980		- 86.1％
- 3,425円
トライアル
141A（3/21）		2,725
2,215		+ 23.0％
+ 510円
光フードサービス
138A（2/28）		2,375
5,850		- 59.4％
- 3,475円
Ｃｏｃｏｌｉｖｅ
137A（2/28）		999
3,990		- 75.0％
- 2,991円
ＶＲＡＩＮ
135A（2/22）		1,722
5,190		- 66.8％
- 3,468円
ＶＩＳ
130A（2/8）		700
2,001		- 65.0％
- 1,301円
ＳＯＬＩＺＥ
5871（2/7）		1,477
2,020		- 26.9％
- 543円

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