IPO初値予想：クラダシ（5884）【6/22更新】

　クラダシ（5884）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、クラダシのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名クラダシ（5884）
所在地東京都品川区上大崎三丁目2番1号
従業員数40人
業種小売業
事業概要ソーシャルグッドマーケット『Kuradashi』の企画・制作・運営

【企業サイト】

https://corp.kuradashi.jp/

事業メモ
　「Kuradashi」はフードロス削減を目指すショッピングサイトで、廃棄予定となっている商品をサプライヤーから安価で買い取り、サイト又はアプリ上で会員向けに廉価で販売する。また、売り上げの一部を環境保護・災害支援などに取り組むさまざまな社会貢献団体への寄付やクラダシ基金として活用し、SDGs17の目標を横断して支援する。

沿革　

代表取締役社長 関藤 竜也

　商社時代に知った、フードロスの現状。大きな社会課題であるこの現実を放っておけないという使命感が原動力です。ビジネスの力で、より多くの人を巻き込んで使命を成し遂げようと考え、2014年にクラダシを創業しました。

2014年7月
グラウクス㈱設立
2015年2月
ソーシャルグッドマーケット「Kuradashi」のサービス開始
2016年11月
品川区西五反田に本社移転
2018年11月
品川区東五反田に本社移転
2019年2月
社会貢献型インターンシップ「クラダシチャレンジ」開始
2019年6月
グラウクス㈱から㈱クラダシに商号変更
2020年5月
サービスサイト全面リニューアル
2020年11月
品川区上大崎に本社移転
2021年12月
WEBメディア「くらだしマガジン」をオープン
2022年6月
国際認証「B Corp(B Corporation)」(※)を取得
2022年7月
「Kuradashi」のブランドリニューアルを実施
2022年12月
ソーシャルグッドマーケット「Kuradashi」で利用できる「Kuradashiポイント」発行開始
2023年1月
パートナー企業へ独自のページを提供する「Kuradashi Partner Page」提供開始
2023年1月
購買データ分析機能「Kuradashi Analytics」提供開始

財務データ　

▌主要な経営指標等の推移

決算期2018/62019/62020/62021/62022/6
売上高3045325661,2632,074
経常益3131961△74
最終益15634△80
純資産11163872642
総資産831102154301,053
※単位は百万円、単体決算

▌セグメントの売上内訳（2022.6)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況　

株主名持株比率ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
合同会社Social Good71.03%180日
ACTWELL合同会社8.33%180日
髙杉 慧4.12%180日
新生ﾍﾞﾝﾁｬｰﾊﾟｰﾄﾅｰｽﾞ2号LPS3.66%継続保有
HAKUHODO DY FUTURE DESIGN FUNDLPS2.93%継続保有
徳山 耕平1.95%180日
河村 晃平1.60%180日
ﾛｰﾄ製薬㈱1.47%継続保有
大沢 亮1.16%180日
城前 圭毅0.97%継続保有
上記以外2.78%
（LPS：投資事業有限責任組合）

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数：10,320 千株（2023年5月26日現在）

?

87.0 ％– ％4.9 ％8.1 ％
8,982.4 千株– 千株505.6 千株832.1 千株
※新株予約権による潜在株式(706.7千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日5月26日(金)
抽選申込期間6月15日(木)～6月21日(水)
当選発表日6月22日(木)
購入申込期間6月23日(金)～6月28日(水)
上場日6月30日(金)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
646566676869610
611612613614615616617
618619620621622623624
62562662762862963071
72737475767778

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。1,150,000 株
内訳(新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。1,150,000 株
(自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株 ？既存株主が売り出す株式。2,645,000 株
内訳(買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。2,150,000 株
(ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。495,000 株
公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。3,795,000 株

（IPO指標）

  時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。  公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
53.8 億円5.8 億円30.7 ％34.8 ％
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

59.6 ％– ％4.4 ％7.3 ％28.8 ％
※新株予約権による潜在株式(706.7千株)を含む。

幹事証券と抽選本数　

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
大和証券(主幹事)91.30％3,465,000株
みずほ証券2.17％82,500株
SMBC日興証券2.17％82,500株
野村證券1.74％66,000株
SBI証券0.87％33,000株
東洋証券0.43％16,500株
松井証券0.43％16,500株
マネックス証券0.43％16,500株
楽天証券0.43％16,500株
合計100%3,795,000株

★ 委託販売による取扱株数（予想）

証券会社委託元取扱株数
ＣＯＮＮＥＣＴ大和34,700株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）

7%
個人20,790本
抽選2,287本
裁量18,503本
10%
個人660本
抽選86本
裁量574本
9%
個人701本
抽選77本
裁量624本
9%
個人528本
抽選58本
裁量470本
40%
個人264本
抽選132本
裁量132本
100%
個人165本
抽選165本
裁量–本
100%
個人165本
抽選165本
裁量–本
100%
個人165本
抽選165本
裁量–本
100%
個人347本
抽選347本
裁量–本
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
RatingIPOの評価と初値予想

期待度評価点
 8.5 /15点
※★4以上 積極参加　★2~3 参加　★1 不参加

▌注目度・業績評価
　フードロス削減を目的とした社会貢献に繋がるビジネスモデルには新規性があり、注目度はまずまず。前期(22.6)は会員数が累計36.2万人(前期比+12.7万人)に増加するとともにパートナー企業も1,054社(+371社)に達するなど事業拡大が進み、前期比で売上は64.1％増も、最終は80百万円の損失に転落。今期(23.6)もSNSを利用した広告宣伝活動への投資等を継続的に進め、売上は44.9％増、最終損失は1.7億円を予想。

▌需給・価格評価
　市場への供給額は19億円の中小型案件で、株主にVCが入っているもののロックアップ厳しめで、需給に不安はない。想定価格が低めの設定で、赤字継続も事業拡大が進んでいるため、初値が予想以上に低ければセカンダリーで買いのチャンスも。

《IPOの評価指標》

  供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 ？ ROE ？ PER ？ PBR ？
19.0 億円64.2 ％-12.5 ％– 倍4.5 倍
小売業0.2 ％7.3 ％53.4 倍3.3 倍
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
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初値予想と結果　

初値予想
（公開価格比）		800円（6/22予想）
（+280円 / +53.8%）
想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。500円
仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。500円 ～ 520円
公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。520円
初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
（公開価格比）		800円
（+280円 / +53.8%）

▌AIの予測値（6/22更新）

507円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+53.8 ％-2.5 ％+59.2 ％+73.6 ％
(公開価格比)(公開価格比)小売業中小型


過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額 億成長率 %ROE %
キューブ+2.3%35.349.2%41.9%
シルバーライフ+85.2%17.917.5%36.3%
ロコンド+41.9%30.131.6%-21.4%

▌小売業（飲食除く）のIPO実績
（家具・雑貨などの通販サイトの運営）

小売業勝率平均騰落率
74 件
(2007年以降)
75.7 ％
（56件 / 74件）
+60.8 ％
（Q2：+35.8 ％）

（2023/6/4 現在）

小売業（飲食除く）の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
7119 ハルメクＨＤ2023/3/23+15.2 ％
7112 キューブ2022/10/7+2.3 ％
7110 クラシコム2022/8/5+7.0 ％
7140 ペットゴー2022/4/28+135.5 ％
7134 クルーバー2021/12/23-16.7 ％

小売業のIPO騰落率分布


▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）

中小型勝率平均騰落率
183 件
（2016年以降）
90.2 ％
（165件 / 183件）
+73.4 ％
（Q2：+57.9 ％）

（2023/6/4 現在）

中小型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5572 リッジアイ2023/4/26+154.0 ％
4040 南海化学2023/4/20+45.6 ％
5571 エキサイトＨＤ2023/4/19+26.9 ％
9345 ビズメイツ2023/3/30+63.4 ％
9344 アクシスＣ2023/3/28+55.4 ％

中小型のIPO騰落率分布


関連記事

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セカンダリー

24年7月以降のIPO銘柄

（25/01/27 15:00）

銘柄
（上場日）		現在値
（初値）		初値比
（金額差）		地合い
日本オーエー
5241（12/23）		882
600		+ 47.0％
+ 282円
ビースタイルＨＤ
302A（12/27）		1,792
3,325		- 46.1％
- 1,533円
ｖｉｓｕｍｏ
303A（12/26）		1,713
1,036		+ 65.3％
+ 677円
フォルシア
304A（12/26）		2,421
3,640		- 33.5％
- 1,219円
キオクシアＨＤ
285A（12/18）		1,717
1,440		+ 19.2％
+ 277円
ＧＶＡＴＥＣＨ
298A（12/26）		577
700		- 17.6％
- 123円
アルピコＨＤ
297A（12/25）		253
201		+ 25.9％
+ 52円
ＭＩＣ
300A（12/25）		947
960		- 1.4％
- 13円
ｄｅｌｙ
299A（12/19）		1,129
1,001		+ 12.8％
+ 128円
令和ＡＨ
296A（12/23）		475
521		- 8.8％
- 46円
Ｓｙｎｓ
290A（12/19）		515
736		- 30.0％
- 221円
リスキル
291A（12/17）		4,050
4,840		- 16.3％
- 790円
黒田グループ
287A（12/17）		1,008
885		+ 13.9％
+ 123円
ラクサス
288A（12/13）		260
426		- 39.0％
- 166円
ユカリア
286A（12/12）		943
975		- 3.3％
- 32円
インフォメティス
281A（12/9）		1,088
993		+ 9.6％
+ 95円
ＴＭＨ
280A（12/4）		1,219
2,128		- 42.7％
- 909円
グロービング
277A（11/29）		10,610
5,600		+ 89.5％
+ 5,010円
テラドローン
278A（11/29）		4,375
2,162		+ 102.4％
+ 2,213円
ククレブ
276A（11/28）		2,215
1,250		+ 77.2％
+ 965円
ガーデン
274A（11/22）		2,662
3,060		- 13.0％
- 398円
Ｓａｐｅｅｔ
269A（10/29）		3,750
2,285		+ 64.1％
+ 1,465円
エイチエムコム
265A（10/28）		1,096
1,128		- 2.8％
- 32円
リガク
268A（10/25）		893
1,205		- 25.9％
- 312円
東京メトロ
9023（10/23）		1,699.0
1,630		+ 4.2％
+ 69円
Ｓｃｈｏｏ
264A（10/22）		1,309
761		+ 72.0％
+ 548円
伸和ＨＤ
7118（10/21）		3,560
1,530		+ 132.7％
+ 2,030円
インターメス
262A（10/18）		2,360
2,038		+ 15.8％
+ 322円
日水コン
261A（10/16）		1,444
1,341		+ 7.7％
+ 103円
オルツ
260A（10/11）		567
570		- 0.5％
- 3円
ケイ・ウノ
259A（10/8）		1,380
2,134		- 35.3％
- 754円
シマダヤ
250A（10/1）		1,430
1,760		- 18.8％
- 330円
Ａｉロボティクス
247A（9/27）		3,290
2,514		+ 30.9％
+ 776円
アスア
246A（9/26）		697
1,004		- 30.6％
- 307円
キッズスター
248A（9/26）		1,562
2,210		- 29.3％
- 648円
ＩＮＧＳ
245A（9/26）		2,124
2,700		- 21.3％
- 576円
グロースエクスパ
244A（9/26）		1,807
1,841		- 1.8％
- 34円
リプライオリ
242A（9/25）		946
1,398		- 32.3％
- 452円
ＲＯＸＸ
241A（9/25）		1,695
1,941		- 12.7％
- 246円
ＣｒｏｓｓＥ
231A（8/29）		750
1,085		- 30.9％
- 335円
オプロ
228A（8/21）		1,189
1,673		- 28.9％
- 484円
ファベル
220A（7/31）		1,007
1,190		- 15.4％
- 183円
ハートシード
219A（7/30）		2,299
1,548		+ 48.5％
+ 751円
リベラウェア
218A（7/29）		428
454		- 5.7％
- 26円
タイミー
215A（7/26）		1,450
1,850		- 21.6％
- 400円
フィットイージー
212A（7/23）		1,538
1,213		+ 26.8％
+ 325円
カドス
211A（7/18）		2,606
3,210		- 18.8％
- 604円
ＰＲＩＳＭＢｉｏ
206A（7/2）		272
489		- 44.4％
- 217円

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