IPO初値予想：クラダシ（5884）【6/22更新】
- 2023/6/22
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クラダシ（5884）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、クラダシのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | クラダシ（5884） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都品川区上大崎三丁目2番1号 |
| 従業員数 | 40人 |
| 業種 | 小売業 |
| 事業概要 | ソーシャルグッドマーケット『Kuradashi』の企画・制作・運営 |
【企業サイト】
https://corp.kuradashi.jp/
事業メモ
「Kuradashi」はフードロス削減を目指すショッピングサイトで、廃棄予定となっている商品をサプライヤーから安価で買い取り、サイト又はアプリ上で会員向けに廉価で販売する。また、売り上げの一部を環境保護・災害支援などに取り組むさまざまな社会貢献団体への寄付やクラダシ基金として活用し、SDGs17の目標を横断して支援する。
沿革
代表取締役社長 関藤 竜也
商社時代に知った、フードロスの現状。大きな社会課題であるこの現実を放っておけないという使命感が原動力です。ビジネスの力で、より多くの人を巻き込んで使命を成し遂げようと考え、2014年にクラダシを創業しました。
2014年7月
グラウクス㈱設立
2015年2月
ソーシャルグッドマーケット「Kuradashi」のサービス開始
2016年11月
品川区西五反田に本社移転
2018年11月
品川区東五反田に本社移転
2019年2月
社会貢献型インターンシップ「クラダシチャレンジ」開始
2019年6月
グラウクス㈱から㈱クラダシに商号変更
2020年5月
サービスサイト全面リニューアル
2020年11月
品川区上大崎に本社移転
2021年12月
WEBメディア「くらだしマガジン」をオープン
2022年6月
国際認証「B Corp(B Corporation)」(※)を取得
2022年7月
「Kuradashi」のブランドリニューアルを実施
2022年12月
ソーシャルグッドマーケット「Kuradashi」で利用できる「Kuradashiポイント」発行開始
2023年1月
パートナー企業へ独自のページを提供する「Kuradashi Partner Page」提供開始
2023年1月
購買データ分析機能「Kuradashi Analytics」提供開始
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/6 | 2019/6 | 2020/6 | 2021/6 | 2022/6 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 304 | 532 | 566 | 1,263 | 2,074 |
| 経常益 | 3 | 13 | 19 | 61 | △74 |
| 最終益 | 1 | 5 | 6 | 34 | △80 |
| 純資産 | 11 | 16 | 38 | 72 | 642 |
| 総資産 | 83 | 110 | 215 | 430 | 1,053 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメントの売上内訳（2022.6)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 合同会社Social Good | 71.03% | 180日 |
| ACTWELL合同会社 | 8.33% | 180日 |
| 髙杉 慧 | 4.12% | 180日 |
| 新生ﾍﾞﾝﾁｬｰﾊﾟｰﾄﾅｰｽﾞ2号LPS | 3.66% | 継続保有 |
| HAKUHODO DY FUTURE DESIGN FUNDLPS | 2.93% | 継続保有 |
| 徳山 耕平 | 1.95% | 180日 |
| 河村 晃平 | 1.60% | 180日 |
| ﾛｰﾄ製薬㈱ | 1.47% | 継続保有 |
| 大沢 亮 | 1.16% | 180日 |
| 城前 圭毅 | 0.97% | 継続保有 |
| 上記以外 | 2.78% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：10,320 千株（2023年5月26日現在）
| 87.0 ％ | – ％ | 4.9 ％ | 8.1 ％ |
| 8,982.4 千株 | – 千株 | 505.6 千株 | 832.1 千株 |
※新株予約権による潜在株式(706.7千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 5月26日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 6月15日(木)～6月21日(水) |
| 当選発表日 | 6月22日(木) |
| 購入申込期間 | 6月23日(金)～6月28日(水) |
| 上場日 | 6月30日(金) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 610 |
| 611 | 612 | 613 | 614 | 615 | 616 | 617 |
| 618 | 619 | 620 | 621 | 622 | 623 | 624 |
| 625 | 626 | 627 | 628 | 629 | 630 | 71 |
| 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 1,150,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 1,150,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 2,645,000 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 2,150,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 495,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 3,795,000 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 53.8 億円 | 5.8 億円 | 30.7 ％ | 34.8 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 59.6 ％ | – ％ | 4.4 ％ | 7.3 ％ | 28.8 ％ |
※新株予約権による潜在株式(706.7千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 91.30％ | 3,465,000株 |
| みずほ証券 | 2.17％ | 82,500株 |
| SMBC日興証券 | 2.17％ | 82,500株 |
| 野村證券 | 1.74％ | 66,000株 |
| SBI証券 | 0.87％ | 33,000株 |
| 東洋証券 | 0.43％ | 16,500株 |
| 松井証券 | 0.43％ | 16,500株 |
| マネックス証券 | 0.43％ | 16,500株 |
| 楽天証券 | 0.43％ | 16,500株 |
| 合計 | 100% | 3,795,000株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 34,700株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 20,790本 |
|---|---|
| 抽選 | 2,287本 |
| 裁量 | 18,503本 |
10%
| 個人 | 660本 |
|---|---|
| 抽選 | 86本 |
| 裁量 | 574本 |
9%
| 個人 | 701本 |
|---|---|
| 抽選 | 77本 |
| 裁量 | 624本 |
9%
| 個人 | 528本 |
|---|---|
| 抽選 | 58本 |
| 裁量 | 470本 |
40%
| 個人 | 264本 |
|---|---|
| 抽選 | 132本 |
| 裁量 | 132本 |
100%
| 個人 | 165本 |
|---|---|
| 抽選 | 165本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 165本 |
|---|---|
| 抽選 | 165本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 165本 |
|---|---|
| 抽選 | 165本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 347本 |
|---|---|
| 抽選 | 347本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
フードロス削減を目的とした社会貢献に繋がるビジネスモデルには新規性があり、注目度はまずまず。前期(22.6)は会員数が累計36.2万人(前期比+12.7万人)に増加するとともにパートナー企業も1,054社(+371社)に達するなど事業拡大が進み、前期比で売上は64.1％増も、最終は80百万円の損失に転落。今期(23.6)もSNSを利用した広告宣伝活動への投資等を継続的に進め、売上は44.9％増、最終損失は1.7億円を予想。
▌需給・価格評価
市場への供給額は19億円の中小型案件で、株主にVCが入っているもののロックアップ厳しめで、需給に不安はない。想定価格が低めの設定で、赤字継続も事業拡大が進んでいるため、初値が予想以上に低ければセカンダリーで買いのチャンスも。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 19.0 億円 | 64.2 ％ | -12.5 ％ | – 倍 | 4.5 倍 |
| 小売業 | 0.2 ％ | 7.3 ％ | 53.4 倍 | 3.3 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 800円（6/22予想） （+280円 / +53.8%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 500円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 500円 ～ 520円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 520円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 800円 （+280円 / +53.8%） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| キューブ | +2.3% | 35.3 | 49.2% | 41.9% |
| シルバーライフ | +85.2% | 17.9 | 17.5% | 36.3% |
| ロコンド | +41.9% | 30.1 | 31.6% | -21.4% |
▌小売業（飲食除く）のIPO実績
（家具・雑貨などの通販サイトの運営）
| 小売業 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/6/4 現在）
小売業（飲食除く）の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7119 ハルメクＨＤ | 2023/3/23 | +15.2 ％ |
| 7112 キューブ | 2022/10/7 | +2.3 ％ |
| 7110 クラシコム | 2022/8/5 | +7.0 ％ |
| 7140 ペットゴー | 2022/4/28 | +135.5 ％ |
| 7134 クルーバー | 2021/12/23 | -16.7 ％ |
小売業のIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/6/4 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5572 リッジアイ | 2023/4/26 | +154.0 ％ |
| 4040 南海化学 | 2023/4/20 | +45.6 ％ |
| 5571 エキサイトＨＤ | 2023/4/19 | +26.9 ％ |
| 9345 ビズメイツ | 2023/3/30 | +63.4 ％ |
| 9344 アクシスＣ | 2023/3/28 | +55.4 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/10/23 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,010 2,038 | - 1.4％ - 28円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,381 1,341 | + 3.0％ + 40円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 600 570 | + 5.3％ + 30円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,316 2,134 | - 38.3％ - 818円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,465 1,760 | - 16.8％ - 295円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,548 2,514 | + 1.4％ + 34円 | |
| アスア 246A（9/26） | 739 1,004 | - 26.4％ - 265円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,214 2,210 | - 45.1％ - 996円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,177 2,700 | - 19.4％ - 523円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 3,005 1,841 | + 63.2％ + 1,164円 |  |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,018 1,398 | - 27.2％ - 380円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,148 1,941 | - 40.9％ - 793円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 933 1,085 | - 14.0％ - 152円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,111 1,673 | - 33.6％ - 562円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 820 1,190 | - 31.1％ - 370円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,343 1,548 | - 13.2％ - 205円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 451 454 | - 0.7％ - 3円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,068 1,850 | - 42.3％ - 782円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,362 1,213 | + 12.3％ + 149円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,582 3,210 | - 19.6％ - 628円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 336 489 | - 31.3％ - 153円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,046 2,290 | - 10.7％ - 244円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,227 1,348 | - 9.0％ - 121円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 280 368 | - 23.9％ - 88円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 512 430 | + 19.1％ + 82円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 643 450 | + 42.9％ + 193円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 840 875 | - 4.0％ - 35円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 848 1,560 | - 45.6％ - 712円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,385 5,940 | - 43.0％ - 2,555円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 255 255 | ± 0.0％ ± 0円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 825 1,308 | - 36.9％ - 483円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 999 1,281 | - 22.0％ - 282円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 577 1,282 | - 55.0％ - 705円 |  |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,799 2,030 | - 11.4％ - 231円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,451 1,205 | + 20.4％ + 246円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 962 1,580 | - 39.1％ - 618円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,167 2,160 | - 46.0％ - 993円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 935 2,000 | - 53.3％ - 1,065円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,836 2,923 | - 37.2％ - 1,087円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 572 1,700 | - 66.4％ - 1,128円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 650 1,085 | - 40.1％ - 435円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,387 2,875 | - 51.8％ - 1,488円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 520 1,021 | - 49.1％ - 501円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 832 1,671 | - 50.2％ - 839円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 3,060 3,225 | - 5.1％ - 165円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,250 3,745 | - 13.2％ - 495円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,359 1,563 | - 13.1％ - 204円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,511 2,815 | - 10.8％ - 304円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 608 893 | - 31.9％ - 285円 | |
| イシン 143A（3/25） | 994 2,234 | - 55.5％ - 1,240円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,850 3,215 | - 42.5％ - 1,365円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 990 3,980 | - 75.1％ - 2,990円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,684 2,215 | + 21.2％ + 469円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,372 5,850 | - 59.5％ - 3,478円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,148 3,990 | - 71.2％ - 2,842円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,293 5,190 | - 55.8％ - 2,897円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 920 2,001 | - 54.0％ - 1,081円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,545 2,020 | - 23.5％ - 475円 | |
