IPO初値予想：クラシコム（7110）【7/28更新】
- 2022/7/28
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クラシコム（7110）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、クラシコムのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | クラシコム（7110） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都国立市東一丁目16番地17 |
| 従業員数 | 77人 |
| 事業概要 | ECサイト『北欧、暮らしの道具店』における服飾雑貨などの販売事業 |
【企業サイト】
https://kurashi.com/
事業メモ
「北欧、暮らしの道具店」では、北欧に限らず、日本を含めた世界中の商品やオリジナル商品、コラム・ドキュメンタリー・ドラマ、ポッドキャストや劇場映画を提供するほか、商品売上の半分以上を占めるオリジナルブランド「KURASHI&Trips PUBLISHING」「NORMALLY」の商品開発・販売を行う。
沿革
代表取締役社長 青木 耕平
クラシコムは、オーダーメイドなライフスタイルを求めるお客様を、様々なサービスの提供を通して、お手伝いすることを目的に設立され、「北欧、暮らしの道具店」は、2007年にヴィンテージの北欧食器等を扱うECサイトとして始まりました。
2006年9月
東京都港区において、不動産関連事業を目的として、㈱クラシコム(資本金800万円)を設立
2007年7月
不動産関連事業を閉鎖
2007年9月
東京都国立市に移転して、D2Cドメインとして自社ECサイト「北欧、暮らしの道具店」を開設し、北欧ヴィンテージ食器の販売を開始
2008年8月
北欧ヴィンテージ食器に加えて、北欧雑貨などの現行品の取り扱いを開始
2009年3月
楽天市場にECモール店を開店
2010年2月
物流業務のアウトソーシングを開始し、埼玉県戸田市に配送拠点を設置
2011年11月
楽天市場のECモール店を閉店し、自社ECサイトに開発資源投入
2012年9月
北欧テイスト以外の商品の取り扱いを開始
2015年7月
ブランドソリューションドメインとして、「北欧、暮らしの道具店」上で、クライアント企業のブランディング支援を開始
2017年3月
オリジナルブランド(KURASHI&Trips PUBLISHING)のアパレル・雑貨の販売を本格化
2019年11月
「北欧、暮らしの道具店」iOS版アプリリリース
2020年4月
「北欧、暮らしの道具店」Android版アプリリリース
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2017/7 | 2018/7 | 2019/7 | 2020/7 | 2021/7 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,708 | 2,158 | 2,748 | 3,472 | 4,532 |
| 経常益 | 256 | 315 | 414 | 561 | 797 |
| 最終益 | 79 | 219 | 293 | 375 | 571 |
| 純資産 | 296 | 515 | 808 | 1,182 | 1,753 |
| 総資産 | 678 | 950 | 1,376 | 1,994 | 2,481 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメント別の売上内訳（2021.7)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※過去に株式分割や併合が行われている場合には遡及し算定
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 青木 耕平(社長) | 75.50% | 360日 |
| 佐藤 友子 | 20.00% | 360日 |
| 青木 祐一郎 | 4.50% | |
| 上記以外 | – |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：6,720 千株（2022年7月1日現在）
| 91.0 ％ | – ％ | 9.0 ％ | – ％ |
| 6,112 千株 | – 千株 | 608 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式なし。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 7月1日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 7月20日(水)～7月26日(火) |
| 当選発表日 | 7月27日(水) |
| 購入申込期間 | 7月28日(木)～8月2日(火) |
| 上場日 | 8月5日(金) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 710 | 711 | 712 | 713 | 714 | 715 | 716 |
| 717 | 718 | 719 | 720 | 721 | 722 | 723 |
| 724 | 725 | 726 | 727 | 728 | 729 | 730 |
| 731 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 |
| 87 | 88 | 89 | 810 | 811 | 812 | 813 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 | 670,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) | 350,000 株 |
| （自己株式） | 320,000 株 | |
| 売出株 | 1,788,700 株 | |
| 内訳 | (買取引受) | 1,468,000 株 |
| （ＯＡ） | 320,700 株 | |
| 公開株数 | 2,458,700 株 | |
※ＯＡ：オーバーアロットメントによる売出し。
（IPO指標）
| 時価総額 | 資金調達額 | ｵﾌｧﾘﾝｸﾞﾚｼｵ | 公募比率 |
|---|---|---|---|
| 100.4 億円 | 9.5 億円 | 30.2 ％ | 31.3 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 69.8 ％ | – ％ | – ％ | – ％ | 30.2 ％ |
※新株予約権による潜在株式なし。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| みずほ証券(主幹事) | 88.28％ | 2,170,600株 |
| 三菱UFJMS証券 | 10.36％ | 254,600株 |
| SBI証券 | 0.27％ | 6,700株 |
| 楽天証券 | 0.27％ | 6,700株 |
| マネックス証券 | 0.27％ | 6,700株 |
| 松井証券 | 0.27％ | 6,700株 |
| いちよし証券 | 0.27％ | 6,700株 |
| 合計 | 100% | 2,458,700株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| auカブコム証券 | 三菱 | 12,800株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 15,194本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,671本 |
| 裁量 | 13,523本 |
9%
| 個人 | 2,037本 |
|---|---|
| 抽選 | 224本 |
| 裁量 | 1,813本 |
40%
| 個人 | 54本 |
|---|---|
| 抽選 | 27本 |
| 裁量 | 27本 |
100%
| 個人 | 67本 |
|---|---|
| 抽選 | 67本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 67本 |
|---|---|
| 抽選 | 67本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 67本 |
|---|---|
| 抽選 | 67本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 128本 |
|---|---|
| 抽選 | 128本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌業績は安定成長
服飾雑貨等の販売に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(21.7)は初のアニメーション映像や自社映画の公開などでエンゲージメントアカウントを増加させ、オリジナル商品の成長により原価率も改善し、前期比で売上は30.5％増、最終益は52.4％増を達成。今期(22.7)は複数の大型案件があった一方で、広告宣伝費が増加し、売上は13.6％増、最終益は3.6％減を見込む。
▌需給はやや緩い
市場への供給額は35億円の中型案件で、株主には安定株主しかいないものの、需給はやや緩い。想定価格でPER17.6倍は比較的買いやすい水準のため、初値が公開価格割れであればセカンダリーのチャンスも。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 34.9 | 30.5 | 32.6 | 17.6 | 3.8 |
| 小売業 | -0.6 | 5.4 | 49.2 | 3.4 |
|---|---|---|---|---|
| ( 対象市場 ) | ( 全市場 ) | ( 全市場 ) | ( グロース ) | ( グロース ) |
※下段は上場企業の業種別の数値（成長率とROEは中央値）。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 1,800円（7/28予想） （+380円 / +26.8%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,420円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,340円 ～ 1,420円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,420円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,520円 （+100円 / +7.0％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ダブルエー | -0.2% | 48.5 | 6.7% | 21.0% |
| スタジオアタオ | +25.7% | 21.3 | 75.4% | 33.8% |
| デファクトスタン | +41.1% | 20.6 | 35.0% | 14.1% |
| ベガコーポレーシ | +25.0% | 13.9 | -0.2% | 8.2% |
| ミサワ | +40.6% | 5.9 | 28.3% | 70.0% |
▌小売業（飲食除く）のIPO実績
（家具・雑貨などの通販サイトの運営）
| 小売業 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/7/28 現在）
小売業（飲食除く）の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7140 ペットゴー | 2022/4/28 | +135.5 ％ |
| 7134 クルーバー | 2021/12/23 | -16.7 ％ |
| 7133 HYUGA PC | 2021/12/20 | +40.0 ％ |
| 7126 タンゴヤ | 2021/8/24 | +6.4 ％ |
| 7695 交換できるくん | 2020/12/23 | +125.1 ％ |
小売業のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/7/28 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9556 ＩＮＴＬＯＯＰ | 2022/7/8 | -10.0 ％ |
| 9553 マイクロアド | 2022/6/29 | -8.5 ％ |
| 5033 ヌーラボ | 2022/6/28 | -4.5 ％ |
| 9552 M&A総研 | 2022/6/28 | +88.7 ％ |
| 7794 イーディーピー | 2022/6/27 | +64.0 ％ |
中型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
