IPO初値予想：Photosynth（4379）
- 2021/10/1
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Photosynth（4379）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、PhotosynthのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | Photosynth（4379） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区芝 5-29-11 G-BASE田町15階 |
| 従業員数 | 149人 |
| 事業概要 | IoT 関連機器及びクラウド関連技術の研究開発、「Akerun 入退室管理システム」を含む IoT・クラウドサービスの開発・提供 |
【企業サイト】[browser-shot url=”https://photosynth.co.jp” width=”150″ height=”100″ image_class=”aligncenter” target=”_blank”]
事業メモ
「Akerun」は、既存のドアに後付け可能なクラウド型入退室管理システムで、電気制御の鍵や自動ドアにも設置できる。利用者がいつも使っているICカードやスマホがオフィスの鍵になるほか、Webで簡単にオフィスの入退室ログの確認、複数拠点の一元管理、合鍵権限の管理が可能。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 66 | 170 | 429 | 779 | 1,176 |
| 経常利益 | △190 | △327 | △518 | △709 | △684 |
| 当期利益 | △191 | △328 | △526 | △714 | △1,185 |
| 純資産額 | 298 | 325 | 503 | 90 | 467 |
※単体決算。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 河瀬 航大 | 18.35％ | 180日間 |
| グロービス５号ファンド投資事業有限責任組合 | 9.81％ | 90日間or1.5倍 |
| 農林中央金庫 | 7.45％ | |
| コタエル信託（株） | 5.66％ | |
| ジャフコSV４共有投資事業有限責任組合 | 5.47％ | 90日間or1.5倍 |
| Fidelity Funds | 4.34％ | |
| Globis Fund V, L. P. | 4.19％ | 90日間or1.5倍 |
| DCIハイテク製造業成長支援投資事業有限責任組合 | 4.18％ | 90日間or1.5倍 |
| （株）ガイアックス | 3.82％ | 180日間 |
| 東京都ベンチャー企業成長支援投資事業有限責任組合 | 3.48％ | 90日間or1.5倍 |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 700,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 6,560,200株 |
| 公開株数合計 | 7,260,200株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 10月20日(水)～10月26日(火) |
|---|---|
| 当選発表日 | 10月27日(水) |
| 購入申込期間 | 10月28日(木)～11月2日(火) |
| 上場日 | 11月5日(金) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券（主幹事） | 86.96％ | 6,313,400株 |
| クレディ・スイス証券 | 11.30％ | 820,700株 |
| みずほ証券 | 0.87％ | 63,100株 |
| SBI証券 | 0.43％ | 31,500株 |
| いちよし証券 | 0.43％ | 31,500株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌成長性は十分も赤字継続
簡単に設置できるクラウドを利用した入退室管理システムには新規性があり、「クラウド」「IoT]といったテーマ性もあるため、注目度はまずまず。前期（20.12）は、新規顧客獲得が順調に進み大幅な増収（50.1％）も、先行投資の影響で赤字拡大。今期（21.12）も新規案件の獲得が順調に推移しており、増収は堅い。
▌需給はかなり緩め
市場への供給額は100億円超の大型案件で、株主にVCも多く入っており、需給はかなり緩め。初値が予想以上に低い場合には、今後の成長性を見込んでセカンダリーで買うチャンスも。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 108.9 | 51.0 | -253.7 | – | 15.2 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,000円（10/1予想） （＋500円 / ＋33.3％） |
|---|---|
| 想定価格 | 1,500円 |
| 仮条件 | 1,250円 ~ 1,500円 |
| 公開価格 | 1,500円 |
| 初値 （公開価格比） | 1,410円 （-90円 / -6.0％） |
AIの予測値（参考）
2,221円（10/1計算）
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| フリー | 25.0% | 334.2 | 89.6% | -58.6% |
| HENNGE | 42.9% | 15.6 | 27.3% | 13.3% |
| チームスピリット | 101.4% | 5.5 | 43.1% | -47.6% |
| プロパティDB | 130.3% | 7.2 | -4.3% | 9.6% |
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/29 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| ガーデン 274A（11/22） | 2,915 3,060 | - 4.7％ - 145円 |  |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 2,983 2,285 | + 30.5％ + 698円 |  |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,238 1,128 | + 9.8％ + 110円 |  |
| リガク 268A（10/25） | 1,109 1,205 | - 8.0％ - 96円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,660.0 1,630 | + 1.8％ + 30円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,117 761 | + 46.8％ + 356円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 1,690 1,530 | + 10.5％ + 160円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,454 2,038 | + 20.4％ + 416円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,350 1,341 | + 0.7％ + 9円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 793 570 | + 39.1％ + 223円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,286 2,134 | - 39.7％ - 848円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,429 1,760 | - 18.8％ - 331円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,425 2,514 | - 3.5％ - 89円 | |
| アスア 246A（9/26） | 839 1,004 | - 16.4％ - 165円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,525 2,210 | - 31.0％ - 685円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,276 2,700 | - 15.7％ - 424円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,320 1,841 | + 26.0％ + 479円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,050 1,398 | - 24.9％ - 348円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,400 1,941 | - 27.9％ - 541円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 806 1,085 | - 25.7％ - 279円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,421 1,673 | - 15.1％ - 252円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 999 1,190 | - 16.1％ - 191円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,534 1,548 | - 0.9％ - 14円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 445 454 | - 2.0％ - 9円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,192 1,850 | - 35.6％ - 658円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,842 1,213 | + 51.9％ + 629円 |  |
| カドス 211A（7/18） | 2,635 3,210 | - 17.9％ - 575円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 338 489 | - 30.9％ - 151円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,308 2,290 | + 0.8％ + 18円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,232 1,348 | - 8.6％ - 116円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 331 368 | - 10.1％ - 37円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 564 430 | + 31.2％ + 134円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 682 450 | + 51.6％ + 232円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 758 875 | - 13.4％ - 117円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 725 1,560 | - 53.5％ - 835円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,420 5,940 | - 42.4％ - 2,520円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 254 255 | - 0.4％ - 1円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 850 1,308 | - 35.0％ - 458円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 872 1,281 | - 31.9％ - 409円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 577 1,282 | - 55.0％ - 705円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,713 2,030 | - 15.6％ - 317円 | |
| レジル 176A（4/24） | 2,156 1,205 | + 78.9％ + 951円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 816 1,580 | - 48.4％ - 764円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,412 2,160 | - 34.6％ - 748円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 917 2,000 | - 54.2％ - 1,083円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,770 2,923 | - 39.4％ - 1,153円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 577 1,700 | - 66.1％ - 1,123円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 604 1,085 | - 44.3％ - 481円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,717 2,875 | - 40.3％ - 1,158円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 559 1,021 | - 45.2％ - 462円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 735 1,671 | - 56.0％ - 936円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,800 3,225 | - 13.2％ - 425円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,645 3,745 | - 2.7％ - 100円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 614 1,553 | - 60.5％ - 939円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,074 1,563 | - 31.3％ - 489円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,330 2,815 | - 17.2％ - 485円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 469 893 | - 47.5％ - 424円 | |
| イシン 143A（3/25） | 934 2,234 | - 58.2％ - 1,300円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,700 3,215 | - 16.0％ - 515円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 648 3,980 | - 83.7％ - 3,332円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 3,150 2,215 | + 42.2％ + 935円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,268 5,850 | - 61.2％ - 3,582円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,092 3,990 | - 72.6％ - 2,898円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,815 5,190 | - 65.0％ - 3,375円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 871 2,001 | - 56.5％ - 1,130円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,660 2,020 | - 17.8％ - 360円 | |
