IPO初値予想：プログリット（9560）【9/22更新】
- 2022/9/22
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プログリット（9560）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、プログリットのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | プログリット（9560） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区有楽町二丁目10番1号東京交通会館ビ |
| 従業員数 | 141人 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業概要 | 英語コーチングサービス、サブスクリプション型英語学習サービスの提供 |
【企業サイト】
https://www.progrit.co.jp/
事業メモ
英語コーチングサービス「プログリット」では、ビジネス英会話、TOEICR L&R TEST、初級者コース、TOEFL iBTRTESTの４つのコースを提供する。また、プログリット卒業後の継続コースとして、サブスクリプション型英語学習サービス「シャドテン」を提供するほか、同サービスを「シャドーイング添削コース」として2020年６月より一般向けに提供開始。
沿革
共同創業者 岡田 祥吾(社長) 山碕 峻太郎(副社長)
2016年9月6日。私(岡田)と共同創業者の山碕は、２つのことを誓い、弊社を創業しました。「日本一英語力が伸びるサービスを創ろう。」「社員が最高に幸せな会社を創ろう。」日本のグローバル化は我々の使命。あらゆる事業を通じてそれを実現していきます。
2016年9月
東京都中央区銀座に㈱ＧＲＩＴ設立 英語コーチングサービス「TOKKUN ENGLISH」を開始
2017年3月
東京都港区新橋へ本店移転
2017年4月
第三者割当により資本金を5,400千円に増資
2017年12月
東京都港区芝へ本店移転
2018年5月
英語コーチングサービス名を「プログリット(PROGRIT)」に変更 継続コースＮＥＸＴの提供開始 月額制シャドーイング添削コースの提供開始
2018年8月
第三者割当により資本金を50,956千円に増資
2018年10月
「プログリット(PROGRIT)」オンラインコースの提供開始 人材紹介サービス「PROGRIT CAREER」の提供開始
2019年6月
東京都千代田区有楽町へ本店移転 キャリアデザインプログラム「PROGRIT CAREER for エンジニア」の提供開始
2019年9月
プライバシーマークを認証取得
2019年10月
㈱プログリットに社名変更 シャドーイング添削コースの長期プラン(6ヶ月・12ヶ月)を提供開始
2020年1月
人材紹介サービス「PROGRIT CAREER」の提供終了
2020年6月
サブスクリプションサービス「シャドテン」の提供開始
2021年8月
第三者割当により資本金を83,454千円に増資
2021年10月
第三者割当により資本金を118,454千円に増資
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2017/8 | 2018/8 | 2019/8 | 2020/8 | 2021/8 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 106 | 693 | 1,711 | 2,183 | 1,981 |
| 経常益 | 26 | △146 | 131 | 129 | △47 |
| 最終益 | 17 | △145 | 120 | 78 | △77 |
| 純資産 | 25 | △29 | 93 | 171 | 159 |
| 総資産 | 101 | 570 | 1,103 | 1,164 | 1,033 |
※単位は百万円、単体決算
▌サービス別の売上内訳（2021.8)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※過去に株式分割や併合が行われている場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 岡田 祥吾(社長) | 26.93% | 180日 |
| ㈱SO | 22.35% | 180日 |
| ㈱HOHETO | 12.20% | 180日 |
| 山碕 峻太郎 | 11.83% | 180日 |
| 畑 芳広 | 8.91% | 180日 |
| 瀧本 哲功 | 3.44% | 180日 |
| 菊嶋 宏 | 2.22% | 180日 |
| KSK Angel Fund LLC | 1.60% | 180日 |
| 島田 亨 | 1.20% | 180日 |
| ㈱ｼｸﾞﾏｸｼｽ･ｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾄ | 0.85% | 継続保有 |
| 上記以外 | 8.47% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：3,929.1 千株（2022年8月24日現在）
| 74.0 ％ | – ％ | 22.6 ％ | 3.3 ％ |
| 2,908.6 千株 | – 千株 | 889.3 千株 | 131.1 千株 |
※新株予約権による潜在株式(484.4千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 8月24日(水) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 9月12日(月)～9月16日(金) |
| 当選発表日 | 9月20日(火) |
| 購入申込期間 | 9月21日(水)～9月27日(火) |
| 上場日 | 9月29日(木) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 910 |
| 911 | 912 | 913 | 914 | 915 | 916 | 917 |
| 918 | 919 | 920 | 921 | 922 | 923 | 924 |
| 925 | 926 | 927 | 928 | 929 | 930 | 101 |
| 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 394,300 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 394,300 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 635,800 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 501,500 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 134,300 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,030,100 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 28 億円 | 2.9 億円 | 23.3 ％ | 44 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 57.3 ％ | – ％ | 18.9 ％ | 3.0 ％ | 20.7 ％ |
※新株予約権による潜在株式(484.4千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 93.52％ | 963,400株 |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 17,900株 |
| SBI証券 | 0.86％ | 8,900株 |
| 楽天証券 | 0.86％ | 8,900株 |
| マネックス証券 | 0.86％ | 8,900株 |
| 松井証券 | 0.86％ | 8,900株 |
| 岡三証券 | 0.43％ | 4,400株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.43％ | 4,400株 |
| 極東証券 | 0.43％ | 4,400株 |
| 合計 | 100% | 1,030,100株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 9,700株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 300株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 5,780本 |
|---|---|
| 抽選 | 636本 |
| 裁量 | 5,144本 |
9%
| 個人 | 152本 |
|---|---|
| 抽選 | 17本 |
| 裁量 | 135本 |
40%
| 個人 | 71本 |
|---|---|
| 抽選 | 36本 |
| 裁量 | 35本 |
100%
| 個人 | 89本 |
|---|---|
| 抽選 | 89本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 89本 |
|---|---|
| 抽選 | 89本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 89本 |
|---|---|
| 抽選 | 89本 |
| 裁量 | –本 |
8%
| 個人 | 35本 |
|---|---|
| 抽選 | 4本 |
| 裁量 | 31本 |
10%
| 個人 | 44本 |
|---|---|
| 抽選 | 4本 |
| 裁量 | 40本 |
100%
| 個人 | 97本 |
|---|---|
| 抽選 | 97本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 3本 |
|---|---|
| 抽選 | 3本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.0 /15点 |
※IPO参加目安：★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
英語コーチングサービスに特段の新規性はなく、注目度はさほど高くはない。前期(21.8)は、シャドテンの利用者数が前年比48.3％増となるも、主力のプログリットが14.1％減と苦戦し、前期比で売上は9.2％減、最終損益も76百万円の赤字転落。今期(22.8)はプログリットの法人顧客の獲得が堅調のほか、シャドテンのユーザー数も増加の一途を辿り、3Q累計で売上は増加傾向、損益も黒字で推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は10億円未満の小型案件で、ロックアップも厳しめで、需給面に大きな不安はない。想定価格が低めの設定のため、買いが集まりやすい。初値が公開価格割れであれば、セカンダリーのチャンスも。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段はサービス業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段はサービス業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段はサービス業(グロース)の単純PER(22.7末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段はサービス業(グロース)の単純PBR(22.7末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 7.5 億円 | -9.3 ％ | -48.4 ％ | – 倍 | 6.4 倍 |
| サービス業 | 3.0 ％ | 8.9 ％ | 66.3 倍 | 3.5 倍 |
|---|
※下段は上場企業の業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 1,200円（9/22予想） （+470円 / +64.4%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 730円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 620円 ～ 730円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 730円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,180円 （+450円 / +61.6％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| KIYOラーニング | +133.0% | 7.7 | 37.1% | -213.7% |
| レアジョブ | +169.7% | 3.2 | 49.2% | 12.3% |
| ビートレンド | +257.5% | 5.1 | 17.5% | 14.2% |
▌サービス業（その他）のIPO実績
（サービス業のうち他に分類されない企業など）
| サービス業 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/9/22 現在）
サービス業（その他）の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9557 エアクロ | 2022/7/29 | +13.8 ％ |
| 9227 マイクロ波化学 | 2022/6/24 | -9.1 ％ |
| 9221 フルハシＥＰＯ | 2022/4/21 | +52.0 ％ |
| 9223 ASNOVA | 2022/4/21 | -8.0 ％ |
| 9218 メンタルヘルスＴ | 2022/3/28 | +39.7 ％ |
サービス業のIPO騰落率分布
▌小型のIPO実績
（小型：供給額5~10億円未満のIPO）
| 小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/9/22 現在）
小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9557 エアクロ | 2022/7/29 | +13.8 ％ |
| 5034 ｕｎｅｒｒｙ | 2022/7/28 | +132.6 ％ |
| 5035 HOUSEI | 2022/7/29 | +45.0 ％ |
| 5026 トリプルアイズ | 2022/5/31 | +150.0 ％ |
| 2997 ストレージ王 | 2022/4/27 | +14.5 ％ |
小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/09/30 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,640 2,514 | + 5.0％ + 126円 |  |
| アスア 246A（9/26） | 940 1,004 | - 6.4％ - 64円 |  |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,950 2,210 | - 11.8％ - 260円 |  |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,830 2,700 | + 4.8％ + 130円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 1,983 1,841 | + 7.7％ + 142円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,184 1,398 | - 15.3％ - 214円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,764 1,941 | - 9.1％ - 177円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 966 1,085 | - 11.0％ - 119円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,295 1,673 | - 22.6％ - 378円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 889 1,190 | - 25.3％ - 301円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,585 1,548 | + 2.4％ + 37円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 680 454 | + 49.8％ + 226円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 1,314 1,850 | - 29.0％ - 536円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,463 1,213 | + 20.6％ + 250円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,610 3,210 | - 18.7％ - 600円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 410 489 | - 16.2％ - 79円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,777 2,290 | + 21.3％ + 487円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,293 1,348 | - 4.1％ - 55円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 268 368 | - 27.2％ - 100円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 609 430 | + 41.6％ + 179円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 785 450 | + 74.4％ + 335円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 980 875 | + 12.0％ + 105円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 921 1,560 | - 41.0％ - 639円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,855 5,940 | - 35.1％ - 2,085円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 319 255 | + 25.1％ + 64円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 839 1,308 | - 35.9％ - 469円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,080 1,281 | - 15.7％ - 201円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 704 1,282 | - 45.1％ - 578円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,840 2,030 | - 9.4％ - 190円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,487 1,205 | + 23.4％ + 282円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 1,015 1,580 | - 35.8％ - 565円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,171 2,160 | - 45.8％ - 989円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 1,144 2,000 | - 42.8％ - 856円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,913 2,923 | - 34.6％ - 1,010円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 641 1,700 | - 62.3％ - 1,059円 |  |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 801 1,085 | - 26.2％ - 284円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,690 2,875 | - 41.2％ - 1,185円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 510 1,021 | - 50.0％ - 511円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 973 1,671 | - 41.8％ - 698円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,693 3,225 | - 16.5％ - 532円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,585 3,745 | - 4.3％ - 160円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 752 1,553 | - 51.6％ - 801円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,317 1,563 | - 15.7％ - 246円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,485 2,815 | - 11.7％ - 330円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 634 893 | - 29.0％ - 259円 | |
| イシン 143A（3/25） | 1,130 2,234 | - 49.4％ - 1,104円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,732 3,215 | - 46.1％ - 1,483円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 1,062 3,980 | - 73.3％ - 2,918円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 3,475 2,215 | + 56.9％ + 1,260円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 3,600 5,850 | - 38.5％ - 2,250円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,173 3,990 | - 70.6％ - 2,817円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,630 5,190 | - 49.3％ - 2,560円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 1,002 2,001 | - 49.9％ - 999円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,834 2,020 | - 9.2％ - 186円 | |
