IPO初値予想：リニューアブル・ジャパン（9522）【12/15更新】
- 2021/12/15
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リニューアブル・ジャパン（9522）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、リニューアブル・ジャパンのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | リニューアブル・ジャパン（9522） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区虎ノ門1-2-8 虎ノ門琴平タワー９階 |
| 従業員数 | 278人 |
| 事業概要 | 再生可能エネルギー発電所開発・運営事業 |
【企業サイト】
https://www.rn-j.com
事業メモ
太陽光発電所を中心とする再生可能エネルギー発電所の開発、EPC(設計/調達/建設)、資金調達・案件売却、アセットマネジメント、オペレーション＆メンテナンス、発電・電力小売までの再生可能エネルギーに関する事業全般を一気通貫で提供。2021年９月30日現在、開発/取得実績は発電所数140か所、売電収入等のある発電所数は47か所。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,210 | 5,643 | 7,456 | 20,601 | 22,276 |
| 経常利益 | △312 | 500 | 1,407 | 316 | 732 |
| 当期利益 | △189 | 630 | 607 | 250 | 463 |
| 純資産額 | 422 | 1,563 | 2,237 | 4,561 | 6,316 |
※19.12から連結決算。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| （株）H＆Tコーポレーション | 37.87% | 180日間 |
| 東急不動産（株） | 14.59% | 180日間 |
| Shanghai Alliance Financial Services Co.,Ltd. | 9.08% | 180日間 |
| ENEOS（株） | 7.83% | 180日間 |
| 関西電力（株） | 7.83% | |
| ヤン パン | 4.08% | 180日間 |
| 眞邉 勝仁（社長） | 3.95% | 180日間 |
| JAICソーラー投資事業有限責任組合 | 1.78% | 180日間or1.5倍 |
| JA三井リース（株） | 0.89% | 180日間 |
| （株）あおぞら銀行 | 0.89% | 180日間 |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 2,600,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 2,656,600株 |
| 公開株数合計 | 5,256,600株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 12月7日(火)～12月13日(月) |
|---|---|
| 当選発表日 | 12月14日(火) |
| 購入申込期間 | 12月15日(水)～12月20日(月) |
| 上場日 | 12月22日(水) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券(主幹事) | 94.78％ | 4,982,400株 |
| SBI証券 | 1.74％ | 91,400株 |
| みずほ証券 | 0.87％ | 45,700株 |
| 野村證券 | 0.87％ | 45,700株 |
| 三菱UFJMS証券 | 0.87％ | 45,700株 |
| 岡三証券 | 0.87％ | 45,700株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 6.5 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌地味な分野も収益安定
再生可能エネルギー発電所開発・運営事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。今期(21.12)は大幅な減収予想も、売上高は発電所の売却手法で大きく変動するため、利益との関係は薄く、同社では売上よりも売上総利益を重視している。なお、当期利益は前期比9.5％増を見込む。
▌需給は緩めで公開価格割れも
市場への供給額は90億円の中大型案件で、ロックアップはかなり厳しめも、需給はかなり緩い。12月の上場ラッシュの中で、注目度も低く規模も大きいため、公開価格割れの危険性も。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 90.4 | 8.1 | 7.3 | 105.5 | 4.7 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 1,900円（12/15更新） （+100円 / +5.6%） |
|---|---|
| 想定価格 | 1,720円 |
| 仮条件 | 1,720円 ~ 1,800円 |
| 公開価格 | 1,800円 |
| 初値 （公開価格比） | 1,663円 （-137円 / -7.6％） |
AIの予測値（参考）
2,360円（12/15更新）
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| レノバ | +50.0% | 9.2 | 54.4% | 6.0% |
| イーレックス | +11.2% | 51.5 | 23.2% | 23.6% |
▌中大型以上のIPO実績
（中大型以上：供給額50億円以上のIPO）
| 中大型以上 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2021/12/11 現在）
中大型以上の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9251 AB&Company | 2021/11/19 | -6.0 ％ |
| 4379 Photosynth | 2021/11/5 | -6.0 ％ |
| 6523 PHC | 2021/10/14 | -4.0 ％ |
| 4375 セーフィー | 2021/9/29 | +37.9 ％ |
| 4373 シンプレクス | 2021/9/22 | +2.5 ％ |
中大型以上のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/12/17 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| リスキル 291A（12/17） | 4,540 4,840 | - 6.2％ - 300円 |  |
| 黒田グループ 287A（12/17） | 875 885 | - 1.1％ - 10円 | |
| ラクサス 288A（12/13） | 405 426 | - 4.9％ - 21円 | |
| ユカリア 286A（12/12） | 880 975 | - 9.7％ - 95円 | |
| インフォメティス 281A（12/9） | 1,017 993 | + 2.4％ + 24円 |  |
| ＴＭＨ 280A（12/4） | 1,412 2,128 | - 33.6％ - 716円 |  |
| グロービング 277A（11/29） | 7,320 5,600 | + 30.7％ + 1,720円 |  |
| テラドローン 278A（11/29） | 1,849 2,162 | - 14.5％ - 313円 |  |
| ククレブ 276A（11/28） | 1,090 1,250 | - 12.8％ - 160円 | |
| ガーデン 274A（11/22） | 2,829 3,060 | - 7.5％ - 231円 | |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 2,481 2,285 | + 8.6％ + 196円 | |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,186 1,128 | + 5.1％ + 58円 | |
| リガク 268A（10/25） | 887 1,205 | - 26.4％ - 318円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,553.0 1,630 | - 4.7％ - 77円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,109 761 | + 45.7％ + 348円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 2,100 1,530 | + 37.3％ + 570円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,603 2,038 | + 27.7％ + 565円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,403 1,341 | + 4.6％ + 62円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 585 570 | + 2.6％ + 15円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,341 2,134 | - 37.2％ - 793円 | |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,404 1,760 | - 20.2％ - 356円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,760 2,514 | + 9.8％ + 246円 | |
| アスア 246A（9/26） | 671 1,004 | - 33.2％ - 333円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,382 2,210 | - 37.5％ - 828円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,565 2,700 | - 5.0％ - 135円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,044 1,841 | + 11.0％ + 203円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 941 1,398 | - 32.7％ - 457円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,298 1,941 | - 33.1％ - 643円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 734 1,085 | - 32.4％ - 351円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,301 1,673 | - 22.2％ - 372円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 974 1,190 | - 18.2％ - 216円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 2,778 1,548 | + 79.5％ + 1,230円 |  |
| リベラウェア 218A（7/29） | 499 454 | + 9.9％ + 45円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,373 1,850 | - 25.8％ - 477円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 2,060 1,213 | + 69.8％ + 847円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,487 3,210 | - 22.5％ - 723円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 293 489 | - 40.1％ - 196円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,390 2,290 | + 4.4％ + 100円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,273 1,348 | - 5.6％ - 75円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 318 368 | - 13.6％ - 50円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 512 430 | + 19.1％ + 82円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 646 450 | + 43.6％ + 196円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 693 875 | - 20.8％ - 182円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 649 1,560 | - 58.4％ - 911円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,430 5,940 | - 42.3％ - 2,510円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 265 255 | + 3.9％ + 10円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 800 1,308 | - 38.8％ - 508円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 768 1,281 | - 40.0％ - 513円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 499 1,282 | - 61.1％ - 783円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,652 2,030 | - 18.6％ - 378円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,715 1,205 | + 42.3％ + 510円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 775 1,580 | - 50.9％ - 805円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,371 2,160 | - 36.5％ - 789円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 942 2,000 | - 52.9％ - 1,058円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,742 2,923 | - 40.4％ - 1,181円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 560 1,700 | - 67.1％ - 1,140円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 559 1,085 | - 48.5％ - 526円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,569 2,875 | - 45.4％ - 1,306円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 537 1,021 | - 47.4％ - 484円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 742 1,671 | - 55.6％ - 929円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,796 3,225 | - 13.3％ - 429円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,880 3,745 | + 3.6％ + 135円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 605 1,553 | - 61.0％ - 948円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 969 1,563 | - 38.0％ - 594円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,049 2,815 | - 27.2％ - 766円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 417 893 | - 53.3％ - 476円 | |
| イシン 143A（3/25） | 871 2,234 | - 61.0％ - 1,363円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,300 3,215 | - 28.5％ - 915円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 555 3,980 | - 86.1％ - 3,425円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,725 2,215 | + 23.0％ + 510円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,375 5,850 | - 59.4％ - 3,475円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 999 3,990 | - 75.0％ - 2,991円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,722 5,190 | - 66.8％ - 3,468円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 700 2,001 | - 65.0％ - 1,301円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,477 2,020 | - 26.9％ - 543円 | |
