IPO情報：ツクルバ （2978）
- 2019/6/28
- IPO企業一覧
会社データ
| 会社名 | ツクルバ （2978） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都目黒区上目黒1-1-5 第二育良ビル 2F |
| 従業員数 | 117人 |
| 事業概要 | 主にITを活用したリノベーション・中古住宅流通プラットフォーム「cowcamo（カウカモ）」及び働く場をサブスクリプション型のサービスとして提供するシェアードワークプレイス事業を展開する。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://tsukuruba.com/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 191.3億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 45.1億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 53.1％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | -89.9％ (純利益/純資産) | |
| PER | -倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 12.5倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| GAtechnologies | 2018/7/25 | ＋130.3％ | 12.8億円 | 77.9％ | 76.9％ | 35.0倍 |
| ファーストロジック | 2015/2/18 | ＋52.5％ | 13.6億円 | 70.8％ | 56.2％ | 61.2倍 |
| オウチーノ | 2013/12/11 | ＋130.0％ | 5.0億円 | 17.0％ | 22.3％ | 23.1倍 |
評価ポイント！！
・中古住宅の流通サイトや働く場の提供事業に新規性はなく、注目度は低い。
・募集株数はやや多めの中型案件で、需給面から初値高騰は難しい。
・ここ数年売上は順調に伸ばしているものの、利益は赤字となっており黒字化が懸念材料。
・プラットフォーム関連のIPOは比較的初値が上昇しやすいので、一定程度の初値上昇は期待したい。（過去のプラットフォーム関連のIPO実績）
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 2,100円～2,500円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋45,000円 （＋22.0％） 計算式：(2,500円 – 2,050円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 2,050円（想定:2,050円 仮条件:2,050円～2,400円） |
| 初値（7/31） | 2,050円 公募比：0円（騰落率：0.0％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2019/7/16（火） ～ 2019/7/22（月） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2019/7/23（火） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2019/7/26（金） |
| 上場日 | 2019/7/31（水） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：2,100,000株 売出：1,683,000株 オーバーアロットメントによる売出：567,400株 |
|---|---|
| 大和証券 | 2,106,700株 （割当率：95.66％） |
| みずほ証券 | 38,300株 （割当率：1.74％） |
| いちよし証券 | 19,100株 （割当率：0.87％） |
| SBI証券 | 19,100株 （割当率：0.87％） |
| マネックス証券 | 9,500株 （割当率：0.43％） |
| 楽天証券 | 9,500株 （割当率：0.43％） |
既存の上位株主及びロックアップ
| 村上 浩輝 | 2,281,300株（23.43％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
|---|---|
| 中村 真広 | 2,168,800株（22.27％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| （株）エイチ | 1,000,000株（10.27％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| 合同会社エム | 1,000,000株（10.27％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| （株）アカツキ | 624,000株（6.41％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| イーストベンチャーズ投資事業有限責任組合 | 600,000株（6.16％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| 佐藤 裕介 | 222,000株（2.28％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| 筧智 家至 | 220,000株（2.26％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| （株）シーラホールディングス | 220,000株（2.26％）⇒ 継続保有 |
| 北原 寛司 | 189,200株（1.94％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2014/7 | 2015/7 | 2016/7 | 2017/7 | 2018/7 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 99 | 218 | 223 | 347 | 531 |
| 経常利益 | 9 | 5 | △30 | △91 | △487 |
| 当期純利益 | 7 | 4 | △33 | 27 | △401 |
| 純資産額 | 16 | 121 | 191 | 221 | 447 |
| 総資産額 | 27 | 159 | 433 | 498 | 976 |