IPO初値予想：GENOVA（9341）【12/16更新】
- 2022/12/16
- IPO企業一覧
GENOVA（9341）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、GENOVAのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | GENOVA（9341） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都渋谷区渋谷二丁目21番1号渋谷ヒカリエ34F |
| 従業員数 | 301人 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業概要 | 医療情報サイト『Medical DOC』の運営および、クリニック向け自動受付精算機の販売など |
【企業サイト】
https://genova.co.jp/
事業メモ
メディカルプラットフォーム「Medical DOC」では、医療の利用者と医療従事者の情報格差を解消するための医療メディアとして運用し、同メディアへ有料で医療機関の紹介記事の制作を請け負うことで、医療機関は、同メディアから患者層に的確にアプローチすることができる。また、スマートクリニック事業の「NOMOCa-Stand」では、医療機関向けにスマート簡易自動精算機・再来受付機を提供する(累計1,274台の導入実績)。
沿革
代表取締役社長 平瀬 智樹
社員数十名のベンチャー企業で創業時から6年間勤務した後、休職して語学留学のため渡米。留学先のアメリカで、改めて「自分で会社をやりたい」という想いが湧き、帰国後に一部出資を受けGENOVAを設立。
2005年7月
東京都港区六本木においてインターネットウェブコンテンツ開発会社として、資本金1,000万円で当社を設立
2006年2月
本社を東京都渋谷区神南に移転
2006年8月
愛知県名古屋市中区に名古屋支店開設
2006年12月
本社を東京都渋谷区宇田川町に移転
2009年3月
大阪府大阪市中央区に大阪支店開設
2010年4月
福岡県福岡市中央区に福岡支店開設
2012年12月
ウェブサイトのコーディング業務を担う日本向けオフショア開発拠点として中国・大連に智樹(大連)技術開発有限公司を設立
2013年7月
沖縄県那覇市に沖縄営業所開設
2014年6月
plimo(レスポンシブ対応GENOVA CMS)サービス提供開始
2017年8月
Medical DOC(医療情報サイト)サービス提供開始
2017年8月
NOMOCa-Stand(スマート簡易自動精算機/再来受付機)、NOMOCa-Regi(医療機関・診療所専用セルフ精算レジ)サービス提供開始
2018年3月
北海道札幌市中央区に札幌営業所開設
2018年5月
ウェブサイト制作サービスの収益性の改善を図るため、当社よりウェブサイトを中心としたwebマーケティング業務を移管し、㈱GENOVA DESiGNを設立
2018年12月
㈱NDPマーケティングとの合弁会社である㈱GENOVAマーケティングの運営開始
2019年5月
CLINIC BOT(LINEを活用したチャットボットシステム)サービス提供開始
2020年11月
石川県金沢市に金沢営業所開設
2021年3月
㈱新世紀と自動受付精算機の製造委託契約締結
2021年9月
本店を東京都渋谷区渋谷に移転
2022年3月
㈱新世紀 自動受付精算機の保守委託契約締結
2022年5月
宮城県仙台市青葉区に仙台営業所開設
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,824 | 2,222 | 2,485 | 3,769 | 4,802 |
| 経常益 | 25 | 71 | 62 | 804 | 1,059 |
| 最終益 | △92 | 40 | 87 | 629 | 686 |
| 純資産 | 6 | 45 | 133 | 777 | 1,492 |
| 総資産 | 606 | 599 | 857 | 1,873 | 2,819 |
※単位は百万円、21.3から連結決算
▌セグメント別の売上内訳（2022.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 平瀬 智樹(社長) | 48.21% | 180日 |
| GENOVA 従業員持株会 | 12.74% | 180日 |
| ㈱平瀬商店 | 7.79% | 180日 |
| ﾄﾞｺﾓ･ｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝﾌｧﾝﾄﾞ投資事業組合 | 4.68% | 90日/1.5倍 |
| ﾀｲﾑｽﾞｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝｷｬﾋﾟﾀﾙ合同会社 | 3.74% | |
| 提橋 由幾 | 2.41% | 180日 |
| 青山 圭秀 | 2.34% | 90日/1.5倍 |
| 石田 克史 | 2.34% | 180日 |
| ㈱ｸﾚﾃﾞｨｾｿﾞﾝ | 1.99% | 180日 |
| ㈱ LEOC | 1.40% | 180日 |
| 上記以外 | 12.36% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：17,116 千株（2022年11月18日現在）
| 63.7 ％ | – ％ | 27.9 ％ | 8.4 ％ |
| 10,895.6 千株 | – 千株 | 4,780.4 千株 | 1,440 千株 |
※新株予約権による潜在株式(936千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 11月18日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 12月7日(水)～12月13日(火) |
| 当選発表日 | 12月14日(水) |
| 購入申込期間 | 12月15日(木)～12月20日(火) |
| 上場日 | 12月23日(金) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1127 | 1128 | 1129 | 1130 | 121 | 122 | 123 |
| 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 1210 |
| 1211 | 1212 | 1213 | 1214 | 1215 | 1216 | 1217 |
| 1218 | 1219 | 1220 | 1221 | 1222 | 1223 | 1224 |
| 1225 | 1226 | 1227 | 1228 | 1229 | 1230 | 1231 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 728,100 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 728,100 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 2,775,800 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 2,318,800 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 457,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 3,503,900 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 297.6 億円 | 12.8 億円 | 18 ％ | 23.9 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 54.3 ％ | – ％ | 26.4 ％ | 2.2 ％ | 17.1 ％ |
※新株予約権による潜在株式(936千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券(主幹事) | 86.98％ | 3,047,800株 |
| クレディ・スイス証券 | 8.69％ | 304,600株 |
| 野村證券 | 1.74％ | 60,900株 |
| SMBC日興証券 | 0.52％ | 18,200株 |
| 大和証券 | 0.52％ | 18,200株 |
| 三菱UFJMS証券 | 0.52％ | 18,200株 |
| あかつき証券 | 0.17％ | 6,000株 |
| 岡三証券 | 0.17％ | 6,000株 |
| 東海東京証券 | 0.17％ | 6,000株 |
| 松井証券 | 0.17％ | 6,000株 |
| マネックス証券 | 0.17％ | 6,000株 |
| 楽天証券 | 0.17％ | 6,000株 |
| 合計 | 100% | 3,503,900株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| SBIネオトレード証券 | SBI | 500株 |
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 200株 |
| auカブコム証券 | 三菱 | 1,000株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 300株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
37%
| 個人 | 22,249本 |
|---|---|
| 抽選 | 11,124本 |
| 裁量 | 11,125本 |
9%
| 個人 | 487本 |
|---|---|
| 抽選 | 54本 |
| 裁量 | 433本 |
9%
| 個人 | 155本 |
|---|---|
| 抽選 | 17本 |
| 裁量 | 138本 |
8%
| 個人 | 127本 |
|---|---|
| 抽選 | 14本 |
| 裁量 | 113本 |
9%
| 個人 | 146本 |
|---|---|
| 抽選 | 16本 |
| 裁量 | 130本 |
8%
| 個人 | 48本 |
|---|---|
| 抽選 | 5本 |
| 裁量 | 43本 |
7%
| 個人 | 39本 |
|---|---|
| 抽選 | 4本 |
| 裁量 | 35本 |
100%
| 個人 | 60本 |
|---|---|
| 抽選 | 60本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 60本 |
|---|---|
| 抽選 | 60本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 60本 |
|---|---|
| 抽選 | 60本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 5本 |
|---|---|
| 抽選 | 5本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 2本 |
|---|---|
| 抽選 | 2本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 10本 |
|---|---|
| 抽選 | 10本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 3本 |
|---|---|
| 抽選 | 3本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
医療情報サイトの運営に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.3)は、メディアPV数が増加したことで契約件数が増え(1,603件→2,233件)たほか、スマートクリニック事業でも精算業務の改善ニーズの高まりにより契約件数が増加し(398件→472件)、前期比で売上は27.4％増、最終益は9.0％増で着地。今期(23.3)もメディア及びスマートクリニック事業の契約件数は前年同期を上回っており、2Q累計は売上・利益ともに順調に推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は61億円の中大型案件で、株主にもＶＣが複数入っており、需給はやや不安。収益率は高く、想定価格でPER43.3倍は、グロース(サービス)の平均72.7倍と比較してやや割安な水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段はサービス業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段はサービス業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段はサービス業(グロース)の単純PER(22.10末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段はサービス業(グロース)の単純PBR(22.10末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 61.7 億円 | 27.4 ％ | 46.0 ％ | 43.3 倍 | 11.3 倍 |
| サービス業 | 3.0 ％ | 8.9 ％ | 72.7 倍 | 3.9 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 2,200円（12/16予想） （+400円 / +22.2%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,760円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,640円 ～ 1,800円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1800円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,760円 （-40円 / -2.2％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ニフティLS | -10.0% | 47.6 | 9.2% | 34.2% |
| ベビーカレンダー | +123.8% | 7.4 | 22.9% | 24.9% |
| パートナーエージ | +217.5% | 7.7 | 23.1% | 68.4% |
| 弁護士ドットコム | +215.4% | 12.9 | 82.6% | 8.4% |
▌情報サイトのIPO実績
（各種情報を提供するメディアサイトの運営事業）
| 情報サイト | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/12/16 現在）
情報サイトの直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4262 ニフティLS | 2021/12/24 | -10.0 ％ |
| 9241 FLN | 2021/8/20 | +74.7 ％ |
| 7363 ベビーカレンダー | 2021/3/25 | +123.8 ％ |
| 7356 Retty | 2020/10/30 | +36.5 ％ |
| 4014 カラダノート | 2020/10/27 | +320.0 ％ |
情報サイトのIPO騰落率分布
▌中大型以上のIPO実績
（中大型以上：供給額50億円以上のIPO）
| 中大型以上 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/12/16 現在）
中大型以上の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9204 スカイマーク | 2022/12/14 | +8.7 ％ |
| 9336 大栄環境 | 2022/12/14 | +26.7 ％ |
| 2936 ベースフード | 2022/11/15 | +38.8 ％ |
| 5834 ＳＢＩリーシング | 2022/10/19 | +10.7 ％ |
| 6526 ソシオネクスト | 2022/10/12 | +5.1 ％ |
中大型以上のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/09/26 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,270 1,398 | - 9.2％ - 128円 |  |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,697 1,941 | - 12.6％ - 244円 |  |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 1,015 1,085 | - 6.5％ - 70円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,350 1,673 | - 19.3％ - 323円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 903 1,190 | - 24.1％ - 287円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,735 1,548 | + 12.1％ + 187円 |  |
| リベラウェア 218A（7/29） | 560 454 | + 23.3％ + 106円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 1,356 1,850 | - 26.7％ - 494円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,560 1,213 | + 28.6％ + 347円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,569 3,210 | - 20.0％ - 641円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 431 489 | - 11.9％ - 58円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,849 2,290 | + 24.4％ + 559円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,304 1,348 | - 3.3％ - 44円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 259 368 | - 29.6％ - 109円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 573 430 | + 33.3％ + 143円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 792 450 | + 76.0％ + 342円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 1,075 875 | + 22.9％ + 200円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 890 1,560 | - 42.9％ - 670円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 4,105 5,940 | - 30.9％ - 1,835円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 336 255 | + 31.8％ + 81円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 839 1,308 | - 35.9％ - 469円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,134 1,281 | - 11.5％ - 147円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 692 1,282 | - 46.0％ - 590円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,827 2,030 | - 10.0％ - 203円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,523 1,205 | + 26.4％ + 318円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 1,003 1,580 | - 36.5％ - 577円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,219 2,160 | - 43.6％ - 941円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 973 2,000 | - 51.4％ - 1,027円 |  |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,980 2,923 | - 32.3％ - 943円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 658 1,700 | - 61.3％ - 1,042円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 814 1,085 | - 25.0％ - 271円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,668 2,875 | - 42.0％ - 1,207円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 502 1,021 | - 50.8％ - 519円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 927 1,671 | - 44.5％ - 744円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,622 3,225 | - 18.7％ - 603円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,505 3,745 | - 6.4％ - 240円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 764 1,553 | - 50.8％ - 789円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,240 1,563 | - 20.7％ - 323円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,680 2,815 | - 4.8％ - 135円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 649 893 | - 27.3％ - 244円 | |
| イシン 143A（3/25） | 977 2,234 | - 56.3％ - 1,257円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,835 3,215 | - 42.9％ - 1,380円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 2,258 3,980 | - 43.3％ - 1,722円 | |
| トライアル 141A（3/21） | 3,435 2,215 | + 55.1％ + 1,220円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 3,555 5,850 | - 39.2％ - 2,295円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,182 3,990 | - 70.4％ - 2,808円 |  |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,772 5,190 | - 46.6％ - 2,418円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 1,003 2,001 | - 49.9％ - 998円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,900 2,020 | - 5.9％ - 120円 | |
