ギークリー（505A）のIPO情報と初値予想

　ギークリー（505A）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、ギークリーのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

　事業内容は、『IT・Web・ゲーム業界に特化した人材紹介事業』となっています。

　2025年5月期の事業売上は7,148百万円で、構成比はセグメント別に、人材紹介100％となっています。

　前期(25.5)は転職サイトの登録者数増加や求人企業数の拡大で事業規模は拡大した一方で、販売促進費や従業員数増加に伴う人件費が増加し、前期比で売上は22％増、最終は494百万円で着地しました。

　今期(26.5)は販売促進活動などによる成約数の増加や賃上げトレンドを背景とした紹介手数料率上昇などにより、売上は36％増、最終は1,346百万円を見込んでいます。１株利益は119.96円、配当は18円予想としています。

▌比率分析

　企業の『収益力』や『安全性』を上場しているサービス業543社の中央値と比較すると、収益力は総資本営業利益率が18.1％など、かなり高い数値となっています。

　また、安全性の観点から資産負債構成を見ると、自己資本比率が65.1％となっており、平均的な状態といえます。

　現在の発行済株式総数は12,785千株で、株式保有割合は、経営陣98.4％、その他1.6％となっています。

　株式保有は安定株主が占めているため、初値や上場後の株価形成に際し、大きな懸念はありません。また、主要株主にロックアップが入っているのは安心材料になります。

　今回のIPOでは募集株式の全てが売出し株式で、主に経営陣の株式放出によるものです。初値形成にはかなりネガティブといえます。

　上場する株式の時価総額は240.7億円で、今回募集する株式は上場時発行済株式の25.1％分に相当します。募集株式に対する投資家の資金供給額は69.4億円で、IPOとしては中大型以上の案件になります。

　今回のIPOでは野村證券が主幹事となっており、割当株数の8％程度が個人向け抽選に配分されると予想されます。

　また、幹事証券になる楽天、松井も割当株数の大半が個人向け抽選に配分されるため、狙い目になります。

▌注目度・業績評価

　人材紹介関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度は高めです。近年、企業のIT人材の獲得競争は激しくなっており、それに伴い売上・利益ともに着実に伸ばしており、特に利益率は高い水準にあるため、事業の成長性と収益性はかなり評価できます。

▌需給・価格評価

　IPOとしては中大型案件で、株主は安定株主で占められており、ロックアップも入っているため、需給に大きな不安はありません。募集株式の全てが売出しなのはマイナス材料です。今期利益予想によるPERは15.7倍と業種平均15.5倍(サービス・スタンダード)と比較して割高感はなく、配当利回りは１％となっています。

▌IPO抽選へのスタンス

　今回のIPOは初値が公開価格を上回る可能性が高いため、IPO抽選には当選を狙って『参加』したいところです。

　上記のIPO評価を踏まえた上で、初値は想定価格1,880円から+420円(+22.3%)高い2,300円と予想します。なお、AI予測値は2,382円となっており、これと同程度の予想としています。

　最後に過去の類似IPOの状況ですが、直近では25年10月に上場したムービン・ストラテジック・キャリア(421A)の初値騰落率は+20.3％でした。

　今回のIPOと同じ人材派遣・採用関連に分類されるIPOは2007年以降58件で、初値が公開価格を上回った割合(勝率)は79.3％、初値騰落率の平均は+77.8％(中央値+51.8％)となっています。

　また、今回と同じ中大型以上のIPOは2017年以降165件で、勝率は55.8％、初値騰落率の平均は+16.0％(中央値+2.7％)となっています。