akippa[アキッパ]（627A）のIPO情報と初値予想

　akippa[アキッパ]（627A）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、akippa[アキッパ]のIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

　事業内容は、『駐車場マーケットプレイス『アキッパ』の運営』となっています。

　2025年12月期の事業売上は3,828百万円で、構成比はセグメント別に、アキッパ事業100％となっています。

　前期(25.12)は大型スタジアム周辺及び地方における非日常利用が見込まれる駐車場の開拓が奏功し、前期比で売上は20％増、最終は223百万円で着地しました。

　今期(26.12)は過去から蓄積した利用データとAIを活用した需要予測に基づき、需要が高いと見込まれるエリアに営業活動を集中させ、効率的な駐車場の開拓を進めており、売上は12％増、最終は302百万円を見込んでいます。１株利益は56.9円、配当は0円予想としています。

▌比率分析

　企業の『収益力』や『安全性』を上場している情報・通信業585社の中央値と比較すると、収益力は自己資本利益率 が42.5％など、かなり高い数値となっています。

　また、安全性の観点から資産負債構成を見ると、固定比率が29.1％となっており、比較的良好な状態といえます。

　現在の発行済株式総数は6,762千株で、株式保有割合は、その他37.6％、関係会社29.1％、経営陣21.6％、ベンチャーキャピタル(VC)11.6％となっています。

　VCが一定割合の株式を保有しているため、初値や上場後の株価形成に際し、ロックアップから外れた段階で売り圧力が強まるリスクがあります。また、主要株主にロックアップが入っているのは安心材料になります。

　IPOの公募比率は17.1％と低く、売出される株式は、主に関係会社(SOMPO)、その他(ディー・エヌ・エーなど)の株式放出によるものです。初値形成にはややネガティブといえます。公募株式は、主に新規発行になります。

　上場する株式の時価総額は33.8億円で、今回募集する株式は上場時発行済株式の31.0％分に相当します。募集株式に対する投資家の資金供給額は13.7億円で、IPOとしては中小型の案件になります。

　今回のIPOではSBI証券が主幹事となっており、割当株数の36％程度が個人向け抽選に配分されると予想されます。

　また、幹事証券になる楽天、マネックスも割当株数の大半が個人向け抽選に配分されるため、狙い目になります。

▌注目度・業績評価

　「駐車場」という身近で巨大な市場に、シェアリングエコノミーとデジタル技術を組み合わせた事業には新規性があり、また、マッチングプラットフォーム関連のIPOも比較的人気が集まりやすいため、注目度は高いです。売上は順調に拡大しており、さらに、一般的なコインパーキング会社と違って、自社で土地を大量保有・開発する必要がないため、ネットワーク拡大による収益性の改善が期待できます。

▌需給・価格評価

　IPOとしては中小型案件で、株主に一部ＶＣが入っているものロックアップが掛かっており、想定価格も低めのため、需給に不安はありません。今期の利益予想に基づくPERは9.7倍と業種平均14.9倍(情報通信・スタンダード)と比較してやや割安な水準です。

▌IPO抽選へのスタンス

　今回のIPOは一定程度の初値上昇が期待できるため、IPO抽選には当選を狙って『参加』したいところです。

　上記のIPO評価を踏まえた上で、初値は想定価格540円から+310円(+57.4%)高い850円と予想します。なお、AI予測値は1,074円となっており、これより低い弱気の予想としています。

　最後に過去の類似IPOの状況ですが、直近では22年12月に上場したRebase(5138)の初値騰落率は+130.4％でした。

　今回のIPOと同じ情報・通信業（その他）関連に分類されるIPOは2007年以降50件で、初値が公開価格を上回った割合(勝率)は82.0％、初値騰落率の平均は+67.7％(中央値+40.2％)となっています。

　また、今回と同じ中小型のIPOは2017年以降219件で、勝率は89.5％、初値騰落率の平均は+69.1％(中央値+51.9％)となっています。