IPO初値予想：ファインズ（5125）【9/15更新】
- 2022/9/15
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ファインズ（5125）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ファインズのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ファインズ（5125） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都渋谷区渋谷二丁目12番15号日本薬学会長井記念 |
| 従業員数 | 263人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | 動画制作サービス、動画配信プラットフォームサービス(Videoクラウド)、DXコンサルティング |
【企業サイト】
https://e-tenki.co.jp/
事業メモ
Videoクラウド事業では、主に動画制作サービス、動画配信プラットフォームサービス(Videoクラウド)、DXコンサルティングの３つのサービスを提供。Videoクラウドでは、視聴データの蓄積・分析のほか、インタラクティブ動画への対応やマーケティングデータを活用したDXコンサルティングも行う。Videoクラウドの動画制作サービス取引社数は、7,735社(22年７末)。
沿革
代表取締役社長 三輪 幸将
当社は世間では注目度の低かった2010年代半ばより「動画」サービスを開始したのを先駆けとし、その後も今日にわたって皆さまのDX推進をサポートする事業へ参入してきました。
2009年5月
㈱フリーセル(現 ブランディングテクノロジー㈱)の100％子会社として東京都渋谷区南平台町に㈱ファインズを設立
2009年7月
モバイルFlashサイト制作の提供開始
2010年2月
MEO・SEOサービスの提供開始
2010年9月
スマートフォンサイト制作の提供開始
2012年10月
事業拡大に伴い、本社所在地を渋谷区道玄坂１丁目へ移転
2013年7月
大阪営業所を開設
2013年8月
予約システム「TSUNAGU」「いつあき」の提供開始
2014年8月
名古屋営業所を開設
2014年9月
事業拡大に伴い、本社所在地を渋谷区道玄坂２丁目へ移転
2015年1月
動画サービスの提供開始
2015年8月
福岡営業所を開設
2015年10月
㈱EPARKと業務提携契約を締結し、予約システム「PeakManager」の販売を開始
2016年2月
デジタルマーケティング支援サービスの提供開始
2016年9月
仙台営業所を開設
2016年11月
事業拡大に伴い、本社所在地を渋谷区渋谷２丁目へ移転
2017年8月
広告配信レポーティングシステム「Raise」の提供開始札幌営業所を開設
2017年12月
自社メディア「manga factory」を公開
2019年6月
㈱エスピーシーが旧㈱ファインズを吸収合併
2019年6月
㈱エスピーシーが旧㈱ファインズの株式をLBOにより取得し完全子会社化
2019年3月
特別目的会社である㈱エスピーシーを設立(現当社)
2019年6月
㈱エスピーシーが旧㈱ファインズを吸収合併し、同日、商号を㈱ファインズ(新㈱ファインズ)に変更
2019年11月
動画配信プラットフォームサービス「Videoクラウド」の提供開始
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/6 | 2021/6 | 2022/6 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,699 | 1,985 | 1,938 | 2,200 | 2,595 |
| 経常益 | 34 | 183 | 209 | 383 | 601 |
| 最終益 | 22 | 112 | 130 | 257 | 420 |
| 純資産 | 419 | 397 | 133 | 390 | 688 |
| 総資産 | 740 | 1,002 | 1,091 | 1,398 | 1,670 |
※単位は百万円、単体決算。22.6の純資産・総資産は3Q末時点。
▌セグメント別の売上内訳（2022.6)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※過去に株式分割や併合が行われている場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 三輪 幸将(社長) | 50.59% | 90日 |
| 武吉 広大 | 17.75% | 90日 |
| ㈱ EPARK | 16.86% | 90日 |
| 白木 政宏 | 4.44% | 90日 |
| ﾌｧｲﾝｽﾞ従業員持株会 | 2.57% | 180日 |
| 中? 昭二 | 1.04% | 90日 |
| 赤池 直樹 | 0.88% | 90日 |
| 塩田 広大 | 0.87% | 90日 |
| 佐藤 翔太 | 0.55% | 90日 |
| 森田 創 | 0.53% | 継続保有 |
| 上記以外 | 3.92% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：4,506.8 千株（2022年8月24日現在）
| 56.0 ％ | – ％ | 44.0 ％ | – ％ |
| 2,523.7 千株 | – 千株 | 1,983.1 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(266.8千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 8月24日(水) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 9月8日(木)～9月14日(水) |
| 当選発表日 | 9月15日(木) |
| 購入申込期間 | 9月16日(金)～9月22日(木) |
| 上場日 | 9月28日(水) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 828 | 829 | 830 | 831 | 91 | 92 | 93 |
| 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 910 |
| 911 | 912 | 913 | 914 | 915 | 916 | 917 |
| 918 | 919 | 920 | 921 | 922 | 923 | 924 |
| 925 | 926 | 927 | 928 | 929 | 930 | 101 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 250,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 250,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 923,000 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 770,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 153,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,173,000 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 72.3 億円 | 4 億円 | 22.7 ％ | 24.5 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 53.1 ％ | – ％ | 25.5 ％ | – ％ | 21.4 ％ |
※新株予約権による潜在株式(266.8千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 野村證券(主幹事) | 92.17％ | 1,081,200株 |
| みずほ証券 | 2.61％ | 30,600株 |
| SBI証券 | 1.74％ | 20,400株 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 10,200株 |
| SMBC日興証券 | 0.87％ | 10,200株 |
| 東洋証券 | 0.43％ | 5,100株 |
| 岡三証券 | 0.43％ | 5,100株 |
| 松井証券 | 0.43％ | 5,100株 |
| マネックス証券 | 0.43％ | 5,100株 |
| 合計 | 100% | 1,173,000株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| LINE証券 | 野村 | 3,300株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 300株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 7,893本 |
|---|---|
| 抽選 | 868本 |
| 裁量 | 7,025本 |
10%
| 個人 | 245本 |
|---|---|
| 抽選 | 32本 |
| 裁量 | 213本 |
40%
| 個人 | 163本 |
|---|---|
| 抽選 | 82本 |
| 裁量 | 81本 |
100%
| 個人 | 102本 |
|---|---|
| 抽選 | 102本 |
| 裁量 | –本 |
9%
| 個人 | 87本 |
|---|---|
| 抽選 | 10本 |
| 裁量 | 77本 |
8%
| 個人 | 41本 |
|---|---|
| 抽選 | 4本 |
| 裁量 | 37本 |
100%
| 個人 | 51本 |
|---|---|
| 抽選 | 51本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 51本 |
|---|---|
| 抽選 | 51本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 33本 |
|---|---|
| 抽選 | 33本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 3本 |
|---|---|
| 抽選 | 3本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 9.0 /15点 |
※IPO参加目安：★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
プラットフォーム関連のIPOは比較的人気化しやすく、「クラウド」「ＤＸ」といったテーマ性もあるため、注目度はまずまず。前期(22.6)は動画を含めた企業のDXニーズが強く、前期比で売上は18％増、最終損益は64％増で着地。今期(23.6)も中途採用の強化などで新規契約社数の拡大に注力し、売上は14.7％増、最終損益は19.6％増を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は20億円未満の中小型案件で、株主には安定株主しかおらずロックアップも厳しめなので、需給に不安はない。想定価格でPER28倍は情報・通信業(グロース)の59.8倍と比較して割安水準。公募比率が低いのはマイナス材料。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(22.7末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(22.7末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 18.9 億円 | 18.0 ％ | 61.0 ％ | 28.1 倍 | 9.6 倍 |
| 情報・通信 | 7.0 ％ | 11.1 ％ | 59.8 倍 | 4.2 倍 |
|---|
※下段は上場企業の業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 2,800円（9/15予想） （+1,000円 / +55.6%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,610円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,610円 ～ 1,800円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,800円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 2,703円 （+903円 / +50.2％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| モイ | +91.9% | 12.8 | 132.3% | -21.0% |
| THECOO | -15.3% | 41.3 | 60.2% | -13.7% |
▌システムPFのIPO実績
（EC・決済などを行うプラットフォーム運営）
| シスPF | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/9/15 現在）
システムPFの直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4256 サインド | 2021/12/22 | -8.0 ％ |
| 4412 Sアーツ | 2021/11/24 | +165.8 ％ |
| 4179 ジーネクスト | 2021/3/25 | +131.8 ％ |
| 4168 ヤプリ | 2020/12/22 | +65.8 ％ |
| 4167 ココペリ | 2020/12/18 | +125.6 ％ |
シスPFのIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/9/15 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9558 ジャパニアス | 2022/9/13 | +97.1 ％ |
| 9554 ＡＶｉＣ | 2022/6/30 | +24.1 ％ |
| 2999 ホームポジ | 2022/6/23 | +3.3 ％ |
| 4890 坪田ラボ | 2022/6/23 | -1.1 ％ |
| 7386 ＪＷＳ | 2022/6/23 | -9.8 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/29 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| ガーデン 274A（11/22） | 2,915 3,060 | - 4.7％ - 145円 |  |
| Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29） | 2,983 2,285 | + 30.5％ + 698円 |  |
| エイチエムコム 265A（10/28） | 1,238 1,128 | + 9.8％ + 110円 |  |
| リガク 268A（10/25） | 1,109 1,205 | - 8.0％ - 96円 | |
| 東京メトロ 9023（10/23） | 1,660.0 1,630 | + 1.8％ + 30円 | |
| Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22） | 1,117 761 | + 46.8％ + 356円 | |
| 伸和ＨＤ 7118（10/21） | 1,690 1,530 | + 10.5％ + 160円 | |
| インターメス 262A（10/18） | 2,454 2,038 | + 20.4％ + 416円 | |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,350 1,341 | + 0.7％ + 9円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 793 570 | + 39.1％ + 223円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,286 2,134 | - 39.7％ - 848円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,429 1,760 | - 18.8％ - 331円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,425 2,514 | - 3.5％ - 89円 | |
| アスア 246A（9/26） | 839 1,004 | - 16.4％ - 165円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,525 2,210 | - 31.0％ - 685円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,276 2,700 | - 15.7％ - 424円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,320 1,841 | + 26.0％ + 479円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,050 1,398 | - 24.9％ - 348円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,400 1,941 | - 27.9％ - 541円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 806 1,085 | - 25.7％ - 279円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,421 1,673 | - 15.1％ - 252円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 999 1,190 | - 16.1％ - 191円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,534 1,548 | - 0.9％ - 14円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 445 454 | - 2.0％ - 9円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,192 1,850 | - 35.6％ - 658円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,842 1,213 | + 51.9％ + 629円 |  |
| カドス 211A（7/18） | 2,635 3,210 | - 17.9％ - 575円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 338 489 | - 30.9％ - 151円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,308 2,290 | + 0.8％ + 18円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,232 1,348 | - 8.6％ - 116円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 331 368 | - 10.1％ - 37円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 564 430 | + 31.2％ + 134円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 682 450 | + 51.6％ + 232円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 758 875 | - 13.4％ - 117円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 725 1,560 | - 53.5％ - 835円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,420 5,940 | - 42.4％ - 2,520円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 254 255 | - 0.4％ - 1円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 850 1,308 | - 35.0％ - 458円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 872 1,281 | - 31.9％ - 409円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 577 1,282 | - 55.0％ - 705円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,713 2,030 | - 15.6％ - 317円 | |
| レジル 176A（4/24） | 2,156 1,205 | + 78.9％ + 951円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 816 1,580 | - 48.4％ - 764円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,412 2,160 | - 34.6％ - 748円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 917 2,000 | - 54.2％ - 1,083円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,770 2,923 | - 39.4％ - 1,153円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 577 1,700 | - 66.1％ - 1,123円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 604 1,085 | - 44.3％ - 481円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,717 2,875 | - 40.3％ - 1,158円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 559 1,021 | - 45.2％ - 462円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 735 1,671 | - 56.0％ - 936円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,800 3,225 | - 13.2％ - 425円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,645 3,745 | - 2.7％ - 100円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 614 1,553 | - 60.5％ - 939円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,074 1,563 | - 31.3％ - 489円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,330 2,815 | - 17.2％ - 485円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 469 893 | - 47.5％ - 424円 | |
| イシン 143A（3/25） | 934 2,234 | - 58.2％ - 1,300円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,700 3,215 | - 16.0％ - 515円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 648 3,980 | - 83.7％ - 3,332円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 3,150 2,215 | + 42.2％ + 935円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,268 5,850 | - 61.2％ - 3,582円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,092 3,990 | - 72.6％ - 2,898円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,815 5,190 | - 65.0％ - 3,375円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 871 2,001 | - 56.5％ - 1,130円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,660 2,020 | - 17.8％ - 360円 | |
