IPO初値予想：日本ビジネスシステムズ（5036）【7/26更新】
- 2022/7/26
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日本ビジネスシステムズ（5036）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、日本ビジネスシステムズのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | 日本ビジネスシステムズ（5036） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区虎ノ門一丁目23番1号虎ノ門ヒルズ森タワー |
| 従業員数 | 2328人 |
| 事業概要 | マイクロソフト製品を中心とした、DX計画策定からクラウドによる効果創出までの一貫したITサービスの提供 |
【企業サイト】
https://www.jbs.co.jp/
事業メモ
主に、マイクロソフト社のクラウド製品及び周辺クラウドサービスの導入支援をすすめるクラウドインテグレーション事業、クラウド利活用における保守・運用・改善を行うクラウドサービス事業、クラウドソリューションとライセンス・関連機器をリセールするライセンス＆プロダクツ事業の３つの事業を展開する。
沿革
代表取締役社長 牧田 幸弘
JBSは、マイクロソフトを中心とした数多くのパートナー企業とのコラボレーションを通じて、大手エンタープライズ向けを中心に多彩なクラウドソリューションを提供するITソリューションプロバイダーとして 1990年に創業しました。
1990年10月
東京都港区芝に日本ビジネスシステムズ㈱設立（資本金1,000万円）
1997年9月
米国現地法人としてJAPAN BUSINESS SYSTEMS TECHNOLOGY設立
2000年6月
東京都港区芝公園に本社移転
2004年6月
ＪＢＳテクノロジー㈱設立
2005年5月
ISO/IEC27001（旧BS7799）（情報セキュリティマネジメントシステム）認証取得
2006年4月
ネットワンシステムズ㈱がＪＢＳテクノロジー㈱に資本参加
2007年12月
マイクロソフト ジャパン パートナー・オブ・ザ・イヤー2007 初受賞以降、2008年、2010年、及び2013年～2021年まで９年連続受賞
2009年4月
㈱アイヴィスソリューションズと資本・業務提携
2009年6月
㈱アイヴィスソリューションズからＪＢＳソリューションズ㈱に社名変更
2009年10月
ＪＢＳソリューションズ㈱を100％子会社化
2011年5月
ＨＰパートナーＡｗａｒｄ 2010 受賞
2012年2月
ＩＢＭエクセレントパートナーアワード 受賞
2012年4月
大阪府大阪市淀川区に西日本事業所を開設
2012年7月
愛知県名古屋市西区に中部事業所（2021年３月中村区に移転）を開設
2012年10月
シンガポールに現地法人を設立
2012年11月
中国（上海）に現地法人を設立
2013年8月
ドットコムサービス㈱を100％子会社化
2013年9月
持株会社として㈱ＪＢＳを設立
2014年2月
㈱三菱総合研究所、三菱総研ＤＣＳ㈱と資本業務提携
2014年6月
メキシコに現地法人を設立
2014年8月
東京都港区虎ノ門に本社移転
2015年8月
ＪＢＳテクノロジー㈱を100％子会社化
2015年10月
持株会社である㈱ＪＢＳを吸収合併 ＪＢＳテクノロジー㈱がドットコムサービス㈱を吸収合併
2016年5月
沖縄県那覇市に沖縄事業所を開設
2016年6月
プライバシーマーク取得
2016年7月
福岡県北九州市八幡東区に九州事業所を開設
2016年10月
ＪＢＳトレーニングセンター開設
2017年2月
香港に現地法人を設立
2017年12月
㈱ヴァンテルシステム100％子会社化
2018年6月
2018 Microsoft Country Partner of the Year 受賞
2019年4月
子会社であるＪＢＳテクノロジー㈱、㈱ヴァンテルシステム、ＪＢＳソリューションズ㈱を吸収合併
2020年8月
Dell Technologies Japan EXCEPTIONAL Partner 受賞
2021年6月
HPE Japan Rising Star of the Year 受賞
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2017/9 | 2018/9 | 2019/9 | 2020/9 | 2021/9 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 357 | 438 | 603 | 682 | 750 |
| 経常益 | 15 | 15 | 25 | 18 | 24 |
| 最終益 | 6 | 9 | 26 | 8 | 16 |
| 純資産 | 51 | 60 | 108 | 119 | 133 |
| 総資産 | 154 | 222 | 300 | 302 | 295 |
※単位は億円、単体決算
▌セグメント別の売上内訳（2021.9)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※過去に株式分割や併合が行われている場合には遡及し算定
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱ﾛﾏﾈ | 40.23% | 180日 |
| ㈱三菱総合研究所 | 14.69% | 180日 |
| 牧田 幸弘(社長) | 8.65% | 180日 |
| 長井 一浩 | 8.19% | |
| 日本ﾋﾞｼﾞﾈｽｼｽﾃﾑｽﾞ社員持株会 | 4.92% | 180日 |
| 三菱総研DCS㈱ | 4.59% | 180日 |
| (有)ｾﾌﾞﾝﾚｲﾔｰｽﾞ | 1.59% | 180日 |
| 牧田 和也 | 1.50% | 180日 |
| 森屋 正樹 | 0.70% | 180日 |
| 小澤 正彦 | 0.54% | 180日 |
| 上記以外 | 14.40% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：21,379.5 千株（2022年6月28日現在）
| 49.3 ％ | 14.7 ％ | 36.0 ％ | – ％ |
| 10,550 千株 | 3,141 千株 | 7,688.5 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(-2,803.7千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 6月28日(火) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 7月15日(金)～7月22日(金) |
| 当選発表日 | 7月25日(月) |
| 購入申込期間 | 7月26日(火)～7月29日(金) |
| 上場日 | 8月2日(火) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 |
| 710 | 711 | 712 | 713 | 714 | 715 | 716 |
| 717 | 718 | 719 | 720 | 721 | 722 | 723 |
| 724 | 725 | 726 | 727 | 728 | 729 | 730 |
| 731 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 | 2,438,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) | 0 株 |
| （自己株式） | 2,438,000 株 | |
| 売出株 | 365,700 株 | |
| 内訳 | (買取引受) | 0 株 |
| （ＯＡ） | 365,700 株 | |
| 公開株数 | 2,803,700 株 | |
※ＯＡ：オーバーアロットメントによる売出し。
（IPO指標）
| 時価総額 | 資金調達額 | ｵﾌｧﾘﾝｸﾞﾚｼｵ | 公募比率 |
|---|---|---|---|
| 343.4 億円 | 34.6 億円 | 10.1 ％ | 100 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 49.3 ％ | 14.7 ％ | 36.0 ％ | – ％ | 11.4 ％ |
※新株予約権による潜在株式(-2,803.7千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 三菱UFJMS証券(主幹事) | 58.28％ | 1,634,000株 |
| みずほ証券 | 27.82％ | 780,100株 |
| 野村證券 | 2.61％ | 73,100株 |
| SMBC日興証券 | 2.61％ | 73,100株 |
| 東海東京証券 | 2.61％ | 73,100株 |
| SBI証券 | 2.61％ | 73,100株 |
| 岡三証券 | 0.87％ | 24,300株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 24,300株 |
| 東洋証券 | 0.87％ | 24,300株 |
| むさし証券 | 0.87％ | 24,300株 |
| 合計 | 100% | 2,803,700株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| auカブコム証券 | 三菱 | 81,700株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 1,300株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
4%
| 個人 | 6,536本 |
|---|---|
| 抽選 | 719本 |
| 裁量 | 5,817本 |
10%
| 個人 | 6,241本 |
|---|---|
| 抽選 | 811本 |
| 裁量 | 5,430本 |
9%
| 個人 | 585本 |
|---|---|
| 抽選 | 64本 |
| 裁量 | 521本 |
9%
| 個人 | 621本 |
|---|---|
| 抽選 | 68本 |
| 裁量 | 553本 |
7%
| 個人 | 475本 |
|---|---|
| 抽選 | 48本 |
| 裁量 | 427本 |
40%
| 個人 | 585本 |
|---|---|
| 抽選 | 292本 |
| 裁量 | 293本 |
8%
| 個人 | 194本 |
|---|---|
| 抽選 | 19本 |
| 裁量 | 175本 |
10%
| 個人 | 243本 |
|---|---|
| 抽選 | 24本 |
| 裁量 | 219本 |
100%
| 個人 | 817本 |
|---|---|
| 抽選 | 817本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 13本 |
|---|---|
| 抽選 | 13本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌業績拡大は緩やか
システム開発関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、「クラウド」「DX]といったテーマ性もあるため、注目度はまずまず。前期(21.9)は、半導体不足の影響で物販が苦戦も、マイクロソフトライセンスの販売が好調で、前期比で売上は9.8％増、最終益は87.1％増で着地。今期(22.9)も大手エンタープライズを中心とした取引拡大などもあり、2Q累計で売上は前期並み、最終益は増加傾向。
▌配当に期待
市場への供給額は40億円の中型案件で、株主には安定株主しかいないものの、需給はやや緩め。配当性向30％を掲げているため、安定的な配当が期待できる(前期は1株当たり20円)。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 39.8 | 10.0 | 12.0 | 22.0 | 2.1 |
| 情報・通信 | 7.0 | 11.1 | 16.4 | 1.6 |
|---|---|---|---|---|
| ( 対象市場 ) | ( 全市場 ) | ( 全市場 ) | ( ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ ) | ( ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ ) |
※下段は上場企業の業種別の数値（成長率とROEは中央値）。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 1,800円（7/26予想） （+280円 / +18.4%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,420円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,420円 ～ 1,520円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,520円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,827円 （+307円 / +20.2％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| サークレイス | +222.2% | 6.1 | 3.2% | -140.0% |
| BeeX | +134.4% | 6.1 | 42.9% | 33.7% |
| ボードルア | +37.5% | 29.8 | 16.5% | 32.6% |
| ラキール | +77.1% | 18.8 | -5.9% | 12.4% |
| Sharing Innovati | +63.2% | 28.3 | 38.8% | 18.3% |
▌システム開発のIPO実績
（システムの受託開発や役務提供など）
| シス開発 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/7/26 現在）
システム開発の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5033 ヌーラボ | 2022/6/28 | -4.5 ％ |
| 5029 サークレイス | 2022/4/12 | +222.2 ％ |
| 4270 BeeX | 2022/2/24 | +134.4 ％ |
| 4260 Hybrid | 2021/12/23 | +46.0 ％ |
| 4419 Finatext | 2021/12/22 | -23.3 ％ |
シス開発のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/7/26 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9556 ＩＮＴＬＯＯＰ | 2022/7/8 | -10.0 ％ |
| 9553 マイクロアド | 2022/6/29 | -8.5 ％ |
| 5033 ヌーラボ | 2022/6/28 | -4.5 ％ |
| 9552 M&A総研 | 2022/6/28 | +88.7 ％ |
| 7794 イーディーピー | 2022/6/27 | +64.0 ％ |
中型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
